Prelomenie bariéry trhovej kapitalizácie vo výške 1 bilióna dolárov získalo titulky pre spoločnosť Apple Inc. (AAPL), ale Goldman Sachs tvrdí, že oveľa výraznejším počtom investorov sú 1 bilióny dolárov v spätných nákupoch akcií, ktoré sa tiež nazývajú spätné odkúpenia akcií, ktoré americké spoločnosti pravdepodobne oznámia tento rok. V porovnaní s rokom 2017 by to bol nárast o 46%. Podľa najnovšej správy Goldmana o americkom týždenníku Kickstart dosiahli spoločnosti v technologickom odvetví v roku 2018 40% autorizovaných výdavkov na spätné nákupy. Šesť technologických akcií s najväčším výnosom z odkúpenia alebo pomerom výdavkov na spätné odkúpenie k trhovej hranici sú Juniper Networks Inc. (JNPR), Citrix Systems Inc. (CTXS), Corning Inc. (GLW), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE)), eBay Inc. (EBAY) a Lam Research Corp. (LRCX).
Význam výdavkov na spätné odkúpenie akcií spočíva v tom, že zvyšuje ceny akcií súčasným zvyšovaním dopytu a znižovaním ponuky. Okrem toho, ako Goldman poznamenáva, odkupy sú už niekoľko rokov hlavným zdrojom dopytu po akciách. Dodávajú, že august je historicky najaktívnejším mesiacom pre spätné odkúpenia, čo predstavuje 13% výdavkov v priemernom roku. (Viac informácií nájdete tiež v: 3 Tech Stocks Nearing a Breakout .)
sklad | Výnos pri spätnom odkúpení |
jalovec | 12, 7% |
Citrix | 12, 6% |
Corning | 11, 5% |
Hewlett Packard Enterprise | 9, 4% |
eBay | 9, 2% |
Lam Research | 8, 9% |
NetApp Inc. (NTAP) | 7, 4% |
VeriSign Inc. (VRSN) | 6, 8% |
F5 Networks Inc. (FFIV) | 6, 6% |
HP Inc. (HPQ) | 6, 5% |
Medián výnosu zo spätného odkúpenia v Goldmanovom nákupnom koši s 50 akciami je 7, 8%, zatiaľ čo stredná hodnota pre celý index S&P 500 (SPX) je 1, 9%. Pokiaľ ide o technické spoločnosti, zatiaľ čo tvorili 40% ročných oprávnení na spätný nákup (YTD), predstavujú iba 21% realizácií YTD alebo skutočných výdavkov. Goldman vidí v týchto údajoch pozitívne: „V konečnom dôsledku zostáva značný potenciálny dopyt po akciách Tech, pretože firmy sa snažia dokončiť svoje existujúce programy.“
Nie je nebezpečne preplnené
Na základe svojej analýzy portfólií podielových fondov s vysokou kapitalizáciou v hodnote približne 2 biliónov dolárov Goldman zistil, že „Tech nie je„ preplneným obchodom “, ako veria mnohí investori.“ Aj keď tieto fondy majú v technologických zásobách nadváhu v priemere o 217 bázických bodov (bp) a vzhľadom na to, že ide o najväčší sklon s nadváhou vo všetkých 11 sektoroch S&P 500, ide o najnižší nadvážený technologický sklon v posledných dvoch rokoch.
Analýza spoločnosti Goldman v portfóliách hedžových fondov v hodnote 2, 3 miliardy dolárov zistila 25% čistú expozíciu voči tech- nológii, o 84 bázických bodov vyššiu ako technologická účasť na indexe Russell 3000, ale tiež nižší sklon s nadváhou ako v rokoch 2016 a 2017. Nakoniec Goldman zistí, že ich klienti vlastného hedžového fondu majú 26% čistú expozíciu voči technologickým akciám. Sektor informačných technológií predstavoval 26% trhového stropu S&P 500 od 3. augusta na Fidelity Investments.
Býčí na Tech
V skutočnosti je spoločnosť Goldman na vzostupných trhoch v oblasti technológií na základe dvoch základných faktorov. V predchádzajúcom vydaní správy Týždenníka Kickstarta z USA napísali, že „Aj keď sa oceňovanie v technologickom sektore blíži maximám cyklu, v porovnaní s dlhodobou históriou zostávajú nízke.“ Dodali, že rast výnosov zostáva v technológii silný. Taktiež poznamenali, že zatiaľ čo relatívne veľa veľkých technologických zásob doteraz poháňalo väčšinu ziskov spoločnosti S&P 500 doteraz v roku 2018, šírka trhu nie je na tých extrémne úzkych úrovniach „ktoré boli historicky varovnými signálmi“. (Viac informácií nájdete aj na: Býčí prípad pre technické zásoby: Goldman .)
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Analýza sektorov a odvetví
Najlepšie 3 ETF pre zdravotníctvo do roku 2020
Najlepšie ETF
Najlepšie Tech ETF doteraz tento rok
Zaisťovacie fondy
10 najobľúbenejších akcií v hedžových fondoch: zoznam VIP Goldmana
Najlepšie zásoby
Top 5 zdravotníckych zásob do roku 2020
Základy ETF
Top 5 alternatívnych energetických ETF na rok 2020
Najlepšie podielové fondy