Čo je dátum ukončenia
Dátum ukončenia je deň, keď sa skončí finančná zmluva, najmä swap, uskutoční sa posledná platba a nedôjde k žiadnym ďalším výmenám.
Dátum ukončenia sa označuje aj ako „dátum vypršania platnosti“.
BREAKING DOWN Dátum ukončenia
Na rozdiel od termínových kontraktov swapy nie sú štandardizované, čo umožňuje prispôsobenie podmienok. Kým sa obchodované futures vyrovnávajú tretí piatok v mesiaci uplynutia platnosti, swap sa môže ukončiť v ktorýkoľvek deň, na ktorom sa strany dohodnú.
Swapy sú zmluvy, ktoré si vymieňajú aktíva, pasíva, meny, cenné papiere, majetkové účasti alebo komodity. Niektoré sú jednoduché, napríklad pôžičky s pohyblivou úrokovou sadzbou alebo japonský jen za britskú libru šterlingov, zatiaľ čo iné sú dosť zložité a zahŕňajú viac mien, úrokové sadzby, komodity a opcie. Oba typy sú flexibilné, pokiaľ ide o špecifikácie, ako sú referenčné ceny alebo hodnotenie, časový rozvrh alebo zmluvné horizonty, postupy vyrovnania, vynulovania a ďalšie premenné.
Ukončenie swapovej zmluvy
Najjednoduchší spôsob ukončenia zmluvy je jej udržanie do splatnosti. Týmto spôsobom, keď príde dátum ukončenia, swapová zmluva automaticky končí. Ak si však niektorá zo strán swapovej zmluvy želá skončiť, existuje niekoľko spôsobov:
1 - Vstúpte do vyrovnávacieho swapu. Problémom je nájsť ochotnú protistranu, ktorá by zaujala druhú stranu za podobných podmienok. Zavádza tiež ďalšie riziko protistrany, pretože budú platiť dva swapy.
2 - V prípade swapov vysporiadaných v hotovosti by jedna strana mohla vyplatiť swap v trhovej hodnote za predpokladu, že je to uvedené v dohode o swape.
3 - Predajte swap inej strane. Vyžaduje si to však povolenie zmluvnej strany.
4 - Na vyrovnanie pôvodného swapu použite swaption alebo swap option.
Ďalším spôsobom, ako sa swap ukončí, je predvolene jedna zo zmluvných strán. V hlavnej dohode o swape by sa mali uviesť nápravy, ktoré má poškodená protistrana k dispozícii, spolu s metódami výpočtu platieb.
Pretože swapy sú medzi dvoma protistranami úplne prispôsobiteľné, môže hlavná dohoda zahŕňať aj prípady ukončenia, ktoré by mohli viesť k ukončeniu zmluvy. Môže ísť o poklesy úrovne kapitálu alebo kolaterálu, zmeny stavu podnikania, predaj aktív, vonkajšie udalosti, finančné podmienky, právne zmeny alebo takmer čokoľvek iné.
Iné použitia pre dátum ukončenia
Dátum ukončenia sa nachádza aj v iných oblastiach, s výnimkou obchodovaných finančných zmlúv. Napríklad dátum ukončenia môže byť konečný dátum zamestnania v spoločnosti. Alebo by to mohol byť koniec prenajímateľa nehnuteľností alebo hypotéka.
Viac informácií nájdete v časti Výmenné trhy a zmluvy.
![Dátum ukončenia Dátum ukončenia](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/775/termination-date.jpg)