Mnoho investorov, ktorí hľadajú ETF, ktorý vlastní akcie Európskej únie (EÚ), hľadá presnejšie ETF so zameraním na Nemecko, najsilnejšie hospodárstvo v EÚ. Nemecko je jediné najväčšie národné hospodárstvo EÚ a je štvrtým najväčším hospodárstvom na svete meraným nominálnym HDP. Podobne ako americké hospodárstvo, nemecké hospodárstvo stále viac ovláda sektor služieb než priemyselná alebo výrobná výroba. Medzi hlavné vývozy nemeckého hospodárstva patria automobily, elektronika a farmaceutický priemysel. Medzi najvýznamnejšie nemecké spoločnosti patria Daimler, Bayer, BASF, Nivea a Deutsche Bank. Iba jeden ETF priamo sleduje index DAX s modrými čipmi. Ďalším najobľúbenejším indexom nemeckých akcií je širší index MSCI Germany.
Horizonty DAX Nemecko ETF
Horizonty DAX Nemecko ETF (NASDAQ: DAX), ktoré v roku 2014 uviedla spoločnosť Recon Capital, ktoré získala spoločnosť Horizons ETFs Management v roku 2017, získali približne 15 miliónov dolárov na spravovaných aktívach (AUM). Toto je jediný dostupný ETF, ktorý sleduje referenčný nemecký akciový index, index DAX, ktorý je zložený z 30 najväčších nemeckých spoločností, merané podľa trhového stropu, obchodovaných na frankfurtskej burze. Vážený priemer trhového stropu spoločností zahrnutých do indexu je 66 miliárd dolárov. Index DAX je jedným z mála hlavných indexov akciového trhu vypočítaným ako index celkovej návratnosti, ktorý zahŕňa reinvestície dividend. Na tento ETF sa dá tiež pozerať ako na investíciu do nemeckého vývozu, pretože väčšina veľkých nemeckých spoločností s veľkým kapitálom podniká značné množstvo exportného obchodu.
DAX ETF nie je zaistený menou, takže investori sú vystavení menovému riziku hodnoty eura voči americkému doláru. Fond zvyčajne investuje najmenej 80% do kmeňových akcií spoločností do základného referenčného indexu. Finančné služby, spotrebiteľská cyklika, zdravotná starostlivosť a základné materiály sú štyri trhové sektory, ktoré tvoria viac ako 50% portfóliových portfólií. Medzi hlavné podiely tohto ETF patrí spoločnosť Bayer AG s 9%, Daimler AG s 8%, Allianz SE s 8%, Siemens AG s 8% a BASF SE s 8%.
Pomer výdavkov pre Horizonty DAX Nemecko ETF je 0, 45%. Fond ponúka dividendový výnos 1, 09%. Jej ročný výnos od novembra 2015 je -5, 44%. Tento ETF neobchodoval dostatočne dlho na to, aby sa stanovili ratingy rizika a návratnosti. DAX ETF je najvhodnejší pre investorov hľadajúcich konkrétne vystavenie akciám, ktoré tvoria index DAX. Nie je vhodný pre investorov, ktorí sa úplne averzujú k menovému riziku.
iShares MSCI Nemecko ETF
Spoločnosť iRares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG) bola založená spoločnosťou BlackRock v roku 1996. Celkový objem aktív fondu je takmer 6 miliárd dolárov a priemerný denný objem obchodovania je viac ako 100 miliónov dolárov, čo predstavuje priemerný denný objem DAX ETF iba 100 000 dolárov. Ide teda o výrazne likvidnejšiu ETF s oveľa prísnejším priemerným rozpätím dopytu a ponuky iba 0, 04%. Priemerné rozpätie percenta dopytu a dopytu pre ETF DAX je 0, 26%. Cieľom tohto ETF je odrážať výkonnosť oveľa širšieho nemeckého akciového indexu, MSCI Germany Index. Tento index vážený trhovou kapitalizáciou, ktorý obsahuje zhruba dvakrát toľko podielov ako index DAX, je navrhnutý tak, aby odrážal celkovú výkonnosť nemeckých akcií s vysokou a strednou kapitalizáciou a zahŕňa krytie približne 80% celkového nemeckého akciového trhu. Priemerná vážená hodnota spoločností s trhovým kapitálom zahrnutá do indexu je približne 60 miliárd dolárov, čo je o niečo nižšia hodnota ako index DAX.
Podobne ako v prípade DAX ETF aj fond EWG predstavuje riziko výmenných kurzov. Alternatívnu, hedžovanú verziu fondu ponúka spoločnosť BlackRock, menová zaisťovacia spoločnosť MSCI Germany ETF (NYSEARCA: HEWG).
Sektor spotrebiteľských cyklických výrobkov predstavuje približne 20% portfóliových aktív fondu. Sektor finančných služieb predstavuje ďalších 18% držby fondov, po ktorých nasleduje sektor zdravotníctva a základných materiálov, z ktorých každý predstavuje približne 15%. Štyri najvyššie držby tohto ETF sú rovnaké ako v prípade DAX ETF, hoci predstavujú mierne odlišné percentá z celkových portfóliových aktív fondu: Bayer AG na 9%, Daimler AG na 7%, Allianz SE na 7% a Siemens AG na 7%. Medzi ďalšie významné podiely patrí Deutsche Telekom AG s 5% a Deutsche Bank AG s 3%. Ročný ukazovateľ obratu portfólia fondu je nízky 3%.
Pomer výdavkov tohto ETF je 0, 48%. Poskytuje dividendový výnos 1, 85%. Päťročný ročný výnos fondu od novembra 2015 je 4, 92%. Zacks Investment Research hodnotí EWG ETF ako stredné riziko. Model iShares MSCI Germany ETF je vhodný pre investorov, ktorí hľadajú rozsiahlu expozíciu váženú trhovým kapitálom na celkovom nemeckom akciovom trhu.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF
Spoločnosť WisdomTree bola založená v roku 2013 spoločnosťou Hedged Equity s názvom WisdomTree Germany (NASDAQ: DXGE). Celková hodnota aktív spoločnosti WisdomTree je približne 280 miliónov dolárov a priemerný denný objem obchodovania je približne 3, 5 milióna dolárov. Tento ETF sleduje dividendovo vážený zaisťovací akciový index WisdomTree Germany. Podkladový index je navrhnutý tak, aby odrážal výkonnosť nemeckého akciového trhu a neutralizoval devízové riziko spojené s výkyvmi hodnoty eura voči americkému doláru. Index pozostáva z spoločností vyplácajúcich dividendy obchodovaných na frankfurtskej burze, ktoré získavajú viac ako 20% svojich príjmov zo zdrojov mimo Nemecka. Vážený priemer trhového stropu spoločností, ktoré tvoria index, je približne 52 miliárd dolárov.
Sektor spotrebiteľských cyklických služieb a finančných služieb predstavuje každý z približne 20% držby fondu. Odvetvia priemyselného priemyslu a základných materiálov tvoria ďalších 15% portfóliových aktív. Najvyššie držiteľmi fondu sú Allianz SE so 6%, Deutsche Telekom AG so 6%, Siemens AG s 5% a Daimler AG s 5%. Ročný obrat portfólia fondu je 11%.
Akciová spoločnosť WisdomTree Germany Hedged Equity ETF vykazuje nákladový pomer 0, 48% a ponúka dividendový výnos 1, 76%. Ročný výnos fondu od novembra 2015 je 11, 18%. Zacks hodnotí tento ETF ako stredné riziko. Tento ETF je najvhodnejší pre investorov hľadajúcich expozíciu na nemeckom trhu s akciami, ktorí chcú minimalizovať súvisiace riziko výmenných kurzov.