Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) je populárna medzi spotrebiteľmi a je jedným z najväčších výrobcov automobilov na svete. Toyota tiež prevádzkuje finančné, bytové a komunikačné odvetvia podnikania, ktoré nie sú také dôležité pre spodnú líniu spoločnosti ako jej segment výroby automobilov. Pretože spoločnosť Toyota sa pri financovaní svojich operácií a kapitálových výdavkov vo veľkej miere spolieha na dlh, mali by investori pozorne sledovať ukazovatele pákového efektu spoločnosti, ako je napríklad pomer dlhu k vlastnému kapitálu. Ukazovatele rentability, ako napríklad prevádzková marža a návratnosť investovaného kapitálu (ROIC), sú ďalšími dôležitými ukazovateľmi na hodnotenie schopnosti spoločnosti Toyota obmedziť svoje náklady a udržať si ziskovosť. Obrat zásob je ďalšou metrikou v automobilovom priemysle, na ktorú by sa malo pozerať, pretože dáva zmysel pre efektívnosť spoločnosti Toyota pri riadení úrovní jej zásob.
Pomer dlhu k akciám
Automobilový priemysel je vysoko kapitálovo náročný a vyžaduje si veľké kapitálové výdavky každý rok, aby v rámci svojho výskumu a vývoja presunul nové modely. Výrobcovia automobilov, ako napríklad Toyota, musia tiež stavať nové závody a neustále investovať do svojich výrobných procesov, aby zostali efektívni. To všetko si vyžaduje značné množstvo kapitálu, ktorý sa má rozmiestniť, a zvyčajne to trvá niekoľko rokov, kým sa zúročia výhody. Aby sa predišlo oslabeniu, Toyota sa vo všeobecnosti uchýli k dlhu na financovanie svojich investičných a prevádzkových potrieb.
Jednou z finančných ukazovateľov, ktorá pomáha posúdiť, či si spoločnosť požičala príliš veľa a či môže mať pri plnení svojho úverového záväzku ťažkosti, je pomer dlhu k vlastnému kapitálu (D / E), ktorý sa vypočíta z celkového dlhu spoločnosti a jeho rozdelenia spoločným vlastný kapitál. Pomer D / E spoločnosti Toyota sa pohyboval od 0, 50 do 0, 68 v rokoch 2006 až 2015. V štvrťroku končiacom sa 30. septembra 2015 mala spoločnosť Toyota pomer D / E 0, 60. To je oveľa nižšie v porovnaní s inými výrobcami automobilov, ako sú General Motors s pomerom D / E 1, 17, Ford s 4, 13 a Fiat Chrysler s 2, 2.
Prevádzková marža
Prevádzková marža hovorí o tom, ako efektívne podnik vykonáva svoje činnosti, aby mohla generovať určitý prevádzkový zisk na dolár predaja. Vysoká prevádzková marža zvyčajne naznačuje schopnosť spoločnosti mať vo svojom výrobnom procese silnú cenovú silu alebo nákladovú efektívnosť. Výrobný proces Toyota je považovaný za najmodernejší štandard v automobilovom priemysle s vysokým stupňom automatizácie. Kým prevádzková marža spoločnosti Toyota významne kolísala od roku 2006 do roku 2015, spoločnosť podstatne zlepšila túto metriku a marža prevádzkového zisku za 12-mesačné koncové obdobie končiace 30. septembra 2015 bola 10, 51%, čo je jedna z najvyšších v automobile priemysel. Toyota oslabila japonský jen veľmi dobre, pretože približne polovica produkcie spoločnosti sa vyrába v Japonsku.
Návratnosť investovaného kapitálu
ROIC hovorí, koľko zisku spoločnosť zarobí za každý dolár kapitálu alebo dlhu a vlastného kapitálu, ktorý zamestnáva. Pretože Toyota zamestnáva značné množstvo dlhov, jej NI je oveľa nižšia v porovnaní s návratnosťou vlastného kapitálu, čo je ďalšia dôležitá metrika návratnosti. ROIC spoločnosti Toyota dosahuje 3, 38% za 12-mesačné koncové obdobie končiace 30. septembra 2015. Táto hodnota ROIC je pravdepodobne oveľa nižšia ako kapitálové náklady spoločnosti, čo naznačuje, že spoločnosť Toyota nevyužila svoj kapitál v poslednej dobe efektívne na vytvorenie hodnoty pre svoje spoločné akcionárov.
Obrat zásob
Tak ako každý iný výrobca, úspech spoločnosti Toyota do značnej miery závisí od jej schopnosti vyrábať autá, ktoré priťahujú pozornosť spotrebiteľov a vedú k tomu, že zásoby spoločnosti sa budú v priebehu celého roka čo možno najviac vypredávať. Miera obratu zásob udáva, koľkokrát sa zásoby spoločnosti predajú a nahradia v danom časovom období. Vysoký pomer obratu zásob podľa priemyselných štandardov naznačuje, že spoločnosť je veľmi efektívna pri riadení svojich zásob, zatiaľ čo nízky pomer zásob naznačuje, že investuje príliš veľa do tovaru, ktorý je vo svojich skladoch nečinný. Toyota má ukazovateľ obratu zásob, ktorý kolíše medzi 10 a 11 a bol 12, 62 za 12-mesačné koncové obdobie končiace 30. septembra 2015. V porovnaní so svojimi rovesníkmi v automobilovom priemysle je pomer obratu zásob spoločnosti Toyota niekde uprostred rozsah.
