Futures na index S&P 500 v poslednom desaťročí rástli na popularite po tom, ako pravidlo obchodovania so vzormi podľa denníka SEC vyvolalo exodus retailového kapitálu z akcií a do 24-hodinovej platformy elektronického obchodovania spoločnosti CME na Globex. Objem dosiahol historický vrchol v roku 2011, podporený celosvetovým prechodom rizika z jednotlivých cenných papierov na široké makro nástroje vyvolané explóziou ultramoderných derivátových produktov. Spolu s futures indexu Nasdaq 100 a Russell 2000, trojica vytvára spoľahlivé cestovné mapy pre aktívnych obchodníkov, ktorí hľadajú vnútrodenné nákupné a predajné signály.
Obchody s futures v čase medzi americkým kapitálom v New Yorku a otvoreným trhom nasledujúceho rána zachytávajú udalosti na trhu s ázijskými a európskymi burzami. Tieto zase vytvárajú krátkodobé konvergenčné a divergenčné vzťahy, ktoré predpovedajú cenovú akciu v bežných obchodných hodinách
S&P 500 tieto vzťahy zakotvuje a radí sa medzi najobľúbenejšie akciové futures na svete a často predpovedá široké smerové impulzy bez ďalších kontraktov alebo trhových signálov.
Aktívni obchodníci môžu hrať futures na index S&P 500 dvoma spôsobmi. Najprv riskujte priamo v reakcii na typické signály technickej analýzy, vrátane porušenia, porúch a spätných nárazov. Po druhé, použite spätnú väzbu na iné nástroje vo vysoko korelačných prostrediach, v ktorých tisíce akcií, mien a iných svetových trhov obchodujú v súlade s futures kontrakty alebo sú proti nim. Táto synchrónnosť je bežná v kľúčových zlomových bodoch, keď inštitucionálny kapitál rozdeľuje riziko skôr na základe makroekonomických síl ako atribútov jednotlivých cenných papierov.
Cenový progres a signály S&P 500
Pozrime sa na typický vývoj cien S&P 500 a na to, ako predpovedal výrazný pokles, pričom aktívnym obchodníkom poskytujeme rad krátkodobých signálov o nákupe a predaji. Použijeme 60-minútový, 24-hodinový graf, základ pre budúcich obchodníkov, pretože zachytáva zámorské udalosti a zdôrazňuje kľúčové úrovne, ktoré sa počas americkej relácie nezasiahli. Zmluva sa zhromaždí od 2082 do 2118 medzi 20. a 25. februárom a stiahne sa späť. Mriežka Fibonacciho, ktorá sa rozprestiera nad cenovým výkyvom, zachytáva postupné zhoršovanie, ktoré vedie k členeniu podľa 6. marca.,
2100 sa nastavuje na 50% Fibonacciho retracement, zdôrazňujúc jeho dôležitosť, pretože cena sa sťahuje späť a testuje podporu dvakrát (1, 2) pred finálnou vysokou tlačou a trikrát potom (3, 4, 5). Týchto päť testov zase vytvára širšiu zónu podpory medzi 2100 a 2105 (modré čiary). Po piatom teste sa zmluva uzatvára na štvordňové maximum (6) a predáva sa, čím vytvára prvé nižšie maximum od 20. februára. Ide o klasický znak slabosti, ako sa uvádza v teórii Dow pred viac ako 100 rokmi. Hoci to bolo pôvodne pozorované v priemere DJ a priemere železnice, funguje výnimočne dobre ako generátor signálu na intraday aj denných futures grafoch.
Nižšie maximum ustupuje výpredaji (7), ktorý prechádza cez podpornú zónu. Prvé porušenia zriedka vedú k okamžitým zmenám trendov na trhoch s futures, pretože algoritmy, ktoré dominujú spoločnosti Globex, radšej čistia objem objednávok na oboch stranách pred vstupom do širokých smerových impulzov. Táto zaujatosť prispieva k krátkemu stlačeniu nad podpornú zónu (8), ktoré priťahuje agresívny predajný tlak a hlbšie nízke (9) v nasledujúcej relácii. Toto minimum testuje februárový výkyv nízko (červená čiara) a nachádza podporu pri stiahnutí.786. Zmluva sa odrazí, aby podporila posledný raz, a vytlačí dva neúspešné testy (10, 11) predtým, ako sa prevráti v poruche, ktorá sa zrýchli, keď dôjde k podhodnoteniu predchádzajúcich minimálnych hodnôt, čím klesne o ďalších 20 bodov za štyri hodiny.
Časová os udalosti ilustruje, ako sa cenová akcia S&P 500 vyrovnáva s kľúčovými makro impulzmi, často na druhej strane planéty. Toto upozorňuje pozorného obchodníka, aby venoval veľkú pozornosť hospodárskym a politickým katalyzátorom, keď je pravdepodobné, že inštitucionálny kapitál vykoná najagresívnejšie stratégie. Je to tiež veľmi poučné, keď býčie správy, ako napríklad kvalitatívne uvoľňovanie ECB a silné údaje o pracovných miestach v USA, nedokážu posunúť zmluvu nad zlomenú úroveň podpory, ako to urobili 5. a 6. marca.
Spodný riadok
Futures kontrakt indexu S&P 500 funguje výnimočne dobre ako cestovná mapa pre krátkodobé načasovanie a smerovanie trhu. Sledujte 24-hodinový, 60-minútový graf, ktorý vytvára úrovne podpory a rezistencie. Zosúladenie vystavenia sa riziku sa spája s testovaním, ktoré nasleduje po hospodárskych a politických udalostiach pohybujúcich sa na trhu.
