Čo je inovácia
Aktualizácia je pozitívnou zmenou v hodnotení zabezpečenia. Inovácia sa zvyčajne vyvoláva neustálym zlepšovaním základných a finančných prvkov subjektu, ktorý vydal cenný papier. Aktualizácie úverového ratingu podnikových emitentov dlhových cenných papierov vydávajú ratingové agentúry, ako sú Standard & Poor's.
Inovácie investičných ratingov akcií a cenných papierov s pevným výnosom vydávajú analytici vlastného kapitálu a dlhopisov v maklérskych domoch. V súvislosti so správou portfólia sa výraz „aktualizácia“ vzťahuje aj na stratégiu, pomocou ktorej sa rizikový profil a kvalita portfólia zlepšujú zahrnutím modrých čipov do nej, pričom sa vylučujú špekulatívne akcie.
BREAKING DOWN Upgrade
Ratingová agentúra môže napríklad aktualizovať úverový rating emitenta z AA + na AAA. Takýto krok by mal pozitívny vplyv na všetky nesplatené dlhopisy a iné nástroje emitenta s pevným výnosom.
Príklad vylepšenia vlastného imania
Príkladom zvýšenia vlastného imania by mohol byť analytik, ktorý zvyšuje investičný rating pre konkrétnu akciu (alebo sektor) na „kúpu“ z „pozdržania“. Aktualizácia tohto charakteru by niekedy bola sprevádzaná revíziou cieľovej ceny akcie analytikom smerom nahor.
V prípade majetkových a dlhových cenných papierov vedie aktualizácia zvyčajne k pozitívnej tlači. V zákulisí je najväčšou výhodou pre upgrade nízka kapitálová cena dlhu aj vlastného kapitálu. Nižšie kapitálové náklady sa premietajú do nižšej diskontnej sadzby, čo vedie k vyššiemu oceneniu a pevnému oceneniu.
Podobne, ako by si jednotlivec mohol požičať za lacnejšiu úrokovú sadzbu po aktualizácii úverového skóre, môžu podniky získať prístup na kapitálové trhy častejšie a za lacnejšie sadzby po pozitívnej aktualizačnej udalosti.
Okrem priameho upovedomenia vydávajú ratingové agentúry a obchody s hodnotením vlastného imania zoznam sledovaných látok alebo podobné zoznamy, v ktorých sa uvádza, že cenné papiere alebo spoločnosti sú prioritou aktualizácie (alebo downgrade). Investori aj veritelia pozorne sledujú možné smerové zmeny zabezpečenia alebo obchodného vyhliadky.
![upgradovať upgradovať](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/200/upgrade.jpg)