Tí, ktorí sú oboznámení so základmi súvahy, vedia, že súvaha spoločnosti poskytuje prehľad o čase finančnej situácie spoločnosti. Môžete rýchlo zobraziť hotovostnú pozíciu spoločnosti, jej aktíva, ako aj jej krátkodobé a dlhodobé dlhové záväzky. Vedeli ste však, že môžete lepšie porozumieť finančnej situácii podniku vykonaním niekoľkých rýchlych výpočtov pomocou informácií obsiahnutých v súvahe?
Súčasný pomer Ako viete, či má spoločnosť k dispozícii dostatok hotovosti a krátkodobých aktív na to, aby mohla v krátkodobom horizonte platiť účty? Na základe informácií o obežných aktívach a bežných pasívach uvedených v súvahe môžete určiť aktuálny pomer spoločnosti. Tento pomer sa jednoducho vypočíta takto:
Súčasný pomer = obežné aktíva ÷ krátkodobé záväzky
Väčšina analytikov by radšej považovala pomer 1, 5 k dvom alebo vyšším za primeraný, hoci je tento pomer závislý od podnikania, v ktorom spoločnosť pôsobí. Vyšší pomer môže naznačovať, že spoločnosť hromadí hotovosť, čo si môže vyžadovať ďalšie vyšetrenie. Ak súčasný pomer klesne pod jeden, podniku môže byť vystavené nebezpečenstvo, že nesplní svoje krátkodobé potreby likvidity.
Rýchly pomer
Podobným informačným ukazovateľom súvahy je rýchly pomer spoločnosti. Tento pomer je o niečo konzervatívnejší ako súčasný pomer, pretože z výpočtu odstraňuje zásoby:
Rýchly pomer = (obežné aktíva - zásoby) ÷ krátkodobé záväzky
Prečo by analytik odstránil zásoby z obežného majetku? Zásoby vedené v súvahe nemusia byť nevyhnutne prevedené na hotovosť v ich účtovnej hodnote. Napríklad, niektorí maloobchodníci urobia významné zníženie cien, aby vyčistili svoj inventár pre novú sezónu. V takýchto prípadoch sú pomery likvidity, ako je súčasný pomer, nadhodnotené. Rýchly pomer je ľahký spôsob, ako určiť, či je spoločnosť schopná splniť svoje krátkodobé záväzky so súčasnými krátkodobými, likvidnými aktívami. Rýchly pomer, ktorý je lepší ako jeden, sa všeobecne považuje za bezpečný, ale nezabudnite, že to skutočne závisí od odvetvia, v ktorom spoločnosť pôsobí.
Pracovný kapitál
Rozdiel medzi obežnými aktívami a krátkodobými záväzkami poskytuje prevádzkový kapitál spoločnosti alebo:
Pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé záväzky
To, či by metrika pracovného kapitálu mala byť pozitívna alebo negatívna, do značnej miery závisí od odvetvia, v ktorom spoločnosť pôsobí. Zatiaľ čo pozitívna metrika pracovného kapitálu je žiaduca v niektorých odvetviach, negatívna metrika pracovného kapitálu je vnímaná priaznivo v iných odvetviach. Napríklad spoločnosti vyrábajúce nápoje a reštaurácie majú tendenciu rokovať o svojich obchodných podmienkach s dodávateľmi tak, že platby dodávateľom sú splatné dlho potom, čo boli zásoby prevedené na hotovosť. Spotrebiteľské spoločnosti s pákovým efektom na vyjednávanie, ako sú obchody Walmart alebo brazílsky gigant AmBev, majú tendenciu pracovať s deficitom prevádzkového kapitálu. Analytici ich zvyčajne vnímajú priaznivo a považujú sa za efektívne využívanie zdrojov.
Dlh / vlastný kapitál
Napokon jedným z najvýznamnejších pomerov odvodených zo súvahy je pomer dlhu k vlastnému kapitálu, ktorý sa vypočíta ako:
Miera zadĺženia = celkové pasíva Total Vlastné imanie
To, ako je podnik závislý od dlhu, je možné určiť pomocou pomeru dlhu k vlastnému imaniu. V podstate ide o pomer dlžného a vlastneného majetku. Vo väčšine odvetví je nižší pomer vnímaný priaznivejšie, hoci nemusí byť žiaduci pomer dlhu k vlastnému kapitálu, pretože to môže naznačovať neefektívnu štruktúru kapitálu.
Zrátané a podčiarknuté Pre lepšie pochopenie finančnej situácie a úrovne solventnosti firmy môžete vykonať niekoľko rýchlych a ľahkých výpočtov, ktoré využívajú údaje uvedené v súvahe. Tieto ukazovatele zahŕňajú súčasný pomer, rýchly pomer, pracovný kapitál a pomer dlhu k vlastnému imaniu. Ideálna hodnota každej z týchto metrík veľmi závisí od povahy podnikania, v ktorom spoločnosť pôsobí, ale čísla hovoria rovnako. Pokúste sa použiť niektoré z týchto ukazovateľov v súvahách niekoľkých spoločností a zistite, aké druhy záverov z nich môžete vyvodiť.
![Užitočné súvahové metriky Užitočné súvahové metriky](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/472/useful-balance-sheet-metrics.jpg)