Čo je variačná marža
Variačná marža je variabilná maržová platba uskutočnená zúčtovacími členmi, napríklad maklérom futures, do ich príslušných zúčtovacích stredísk na základe nepriaznivých pohybov cien futures, ktoré majú títo členovia. Variačnú maržu vyplácajú zúčtovací členovia každý deň alebo počas dňa, aby sa znížila expozícia vytvorená vedením vysoko rizikových pozícií. Zúčtovacie strediská si od svojich členov môžu vyžadovať variačnú maržu a môžu si udržať primeranú úroveň rizika, ktorá umožňuje riadne zaplatenie a prijatie finančných prostriedkov všetkým obchodníkom, ktorí tento klíringový dom využívajú.
Kľúčové jedlá
- Variačná marža predstavuje množstvo finančných prostriedkov potrebných na zabezpečenie úrovne marže na obchodovanie. Závisí to od mnohých faktorov, vrátane očakávaných pohybov cien, typu aktív a trhových podmienok.
Základy variačnej marže
Variačná marža sa používa na uvedenie kapitálu na účet až po úroveň marže. Táto marža a pridružená počiatočná a udržiavacia marža musia byť udržiavané likvidnými prostriedkami, ktoré jej umožňujú fungovať ako kolaterál proti stratám, ktoré môžu vzniknúť z prebiehajúcich obchodov.
Napríklad, ak obchodník kupuje jednu futures zmluvu, počiatočná marža pre túto zmluvu môže byť 3 000 dolárov. Je to množstvo kapitálu, ktoré musia mať na svoj účet, aby mohli obchodovať. Udržiavacia marža môže byť 2 500 USD. To znamená, že ak peniaze na účte klesnú pod 2 500 dolárov, obchodník je povinný znovu dobiť účet na 3 000 USD, pretože stratil 500 USD na svojej pozícii (pozíciách), čo znižuje rezervu na jeho účte na neprijateľnú úroveň. Suma potrebná na to, aby sa účet dostal na prijateľnú úroveň, aby sa zabezpečilo budúce obchodovanie, sa nazýva variačné rozpätie.
Teraz si predstavte, že maklér má tisíce obchodníkov, všetci na rôznych pozíciách a zarábajú aj strácajú peniaze. Maklér alebo zúčtovací člen musí zohľadniť všetky tieto pozície a potom odovzdať zúčtovacie fondy finančné prostriedky, ktoré kryjú riziko spojené so všetkými ich obchodmi.
Výška variačnej marže sa líši v závislosti od presných trhových podmienok a pohybu cien, ku ktorým došlo v priebehu dňa. Sprostredkovateľ môže považovať platbu za variačnú maržu dodatočných prostriedkov za potrebnú, ak zostatok na vlastnom účte klesne pod udržiavaciu maržu alebo počiatočnú požiadavku na maržu. Táto žiadosť o finančné prostriedky sa označuje ako výzva na dodatočné vyrovnanie.
Margin Call
Výzva na dodatočné vyrovnanie je, keď sprostredkovateľ požaduje, aby investor prispel dodatočnými prostriedkami na splnenie požadovanej minimálnej výšky rezervy. Uznáša sa, keď účet stratí peniaze alebo zaujme ďalšie pozície, čo spôsobí, že zostatok vlastného imania klesne pod požadované minimum na držanie týchto pozícií. Ak investor nie je schopný splniť výzvu na dodatočné vyrovnanie, potom môže maklérstvo predať cenné papiere na účte, kým sa nedosiahne čiastka alebo kým sa riziko nezníži na prijateľnú úroveň.
Požiadavka na udržiavaciu maržu
Pri výpočte variačnej marže je dôležitým faktorom, ktorý treba brať do úvahy udržiavaciu maržu. Vzťahuje sa na množstvo peňazí, ktoré musí investor mať na svojom maržovom účte pri obchodovaní s akciami. Spravidla je nižšia ako počiatočná marža potrebná na obchodovanie. Táto požiadavka dáva investorovi možnosť požičať si od sprostredkovania. Táto marža slúži ako záruka proti sume požičanej investorom.
Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) požaduje, aby udržiavacia marža bola stanovená na minimálne 25% pre zásoby. Ostatné maklérske firmy môžu stanoviť vyššie minimá, napríklad 50%, v závislosti od úrovne rizika a príslušného investora.
Pri obchodovaní s futures znamená udržiavacia marža niečo iné. Je to úroveň, na ktorej je investor povinný doplniť svoj účet na pôvodnú výšku marže.
Príklad variačnej marže
Povedzme, že obchodník kupuje 100 akcií ABC za každých 10 dolárov. Počiatočná marža stanovená brokerom pre nákup je 50%. To znamená, že maklér musí mať na svojom účte vždy 500 dolárov, aby mohol obchodovať. Tiež predpokladajte, že udržiavacia marža je 300 USD.
Ak cena ABC klesne na 7 dolárov, potom sa z počiatočného maržového účtu odpočítajú straty v obchode 300 USD. To znamená, že počiatočný zostatok na účte pre marže je teraz 200 USD, čo je menej ako predtým stanovená udržiavacia marža pre 300 USD. Nová počiatočná suma rezervy je 350 dolárov (50% zo 700 dolárov). Obchodník by potreboval doplniť svoj účet 150 USD, aby mohol pokračovať v obchodovaní.
![Definícia variačného rozpätia Definícia variačného rozpätia](https://img.icotokenfund.com/img/img/blank.jpg)