Termín delta sa vzťahuje na zmenu ceny podkladového fondu alebo fondu obchodovaného na burze (ETF) v porovnaní so zodpovedajúcou zmenou ceny opcie. Zaisťovacie stratégie spoločnosti Delta sa snažia znížiť smerové riziko pozície v akciách alebo opciách.
Najzákladnejší typ zabezpečenia delta zahŕňa investora, ktorý nakupuje alebo predáva opcie, a potom kompenzuje riziko delta nákupom alebo predajom ekvivalentného množstva akcií alebo akcií ETF. Investori môžu chcieť kompenzovať svoje riziko presunu opcie alebo podkladovej akcie pomocou stratégií delta hedgingu. Pokročilejšie opčné stratégie sa usilujú obchodovať volatilitu pomocou delta neutrálnych obchodných stratégií.
Ofsetové riziko delta
Predpokladajme, že SPY, ETF, ktorá sleduje index S&P 500, obchoduje za 205 USD za akciu. Investor kupuje kúpnu opciu s realizačnou cenou 208 dolárov. Predpokladajme, že hodnota delta pre túto možnosť hovoru je 0, 4. Každá opcia zodpovedá 100 akciám podkladových akcií alebo ETF. Investor môže predať 40 akcií spoločnosti SPY, aby kompenzoval deltu call opcie. Ak cena SPY klesne, investor je chránený predanými akciami. Investor má delta neutrálnu pozíciu, ktorá nie je ovplyvnená malými zmenami v cene SPY.
Delta celkovej pozície sa mení so zmenou ceny podkladových akcií alebo ETF. Ak chce investor udržať delta neutrálnu pozíciu, musí túto pozíciu pravidelne upravovať. Nevýhodou sú provízie a náklady, ktoré nakoniec ovplyvnia ziskovosť stratégie.
![Aké sú bežné stratégie zabezpečenia delta? Aké sú bežné stratégie zabezpečenia delta?](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/692/what-are-common-delta-hedging-strategies.jpg)