Chartered Financial Analyst (CFA) je jedným z najvyhľadávanejších označení investičných odborníkov. Stať sa držiteľom charty CFA však nie je pre slabých ani nezaujatých. Cesta k tomu, aby sa stala držiteľom charty CFA, je dlhá a testuje nielen znalosti o predmete, ale aj vytrvalosť, usilovnosť a vôľu. Podľa CFA Institute je súčasný program najlepšie opísaný ako samoštúdium, dištančné vzdelávanie, ktoré využíva všeobecný prístup k analýze investícií, hodnoteniu a správe portfólia a zdôrazňuje najvyššie etické a profesionálne štandardy.
Program CFA pozostáva z troch skúšok: CFA úroveň I, úroveň II a úroveň III. Uchádzači o CFA sú povinní zložiť každú z týchto skúšok a musia spĺňať určité pracovné požiadavky stanovené Inštitútom CFA. V decembri 2017 bola úspešnosť testu na úrovni I 43%.
Učebné osnovy pre každú z týchto troch úrovní sú určené na testovanie širokého spektra zručností považovaných za najdôležitejšie pre investičné povolania., zameriame sa na skúšku CFA úrovne I.
Štruktúra skúšky
Skúška je šesťhodinová skúška, ktorá je rozdelená na ranné a popoludňajšie hodiny, pričom každá je dlhá tri hodiny. Skúška pozostáva z 240 otázok s možnosťou výberu z viacerých odpovedí: 120 otázok v dopoludňajších hodinách a 120 otázok v popoludňajších hodinách. Uchádzači by mali mať k dispozícii približne 90 sekúnd na otázku, v závislosti od znalosti tém. Všetky otázky s možnosťou výberu z viacerých odpovedí sú samostatné (tj nie sú navzájom závislé). Pre každú otázku sú k dispozícii tri možné možnosti. Otázky sú vytvorené inteligentne, takže nesprávne voľby odrážajú bežné chyby vo výpočte alebo logike. Kandidáti by sa mali snažiť odpovedať na všetky otázky, pretože za nesprávne odpovede nie je stanovený trest. Okrem toho je nevyhnutné, aby ste sa s funkciami kalkulačky cítili pohodlne, pretože tieto funkcie budú potrebné na dokončenie niektorých otázok.
Osnovy skúšky
Skúška sa zameriava na základné znalosti a porozumenie nástrojov a konceptov oceňovania investícií a správy portfólia. Učebné osnovy sa skladajú z 10 tém, ktoré sú zoskupené do štyroch oblastí, konkrétne: etické a profesionálne normy, investičné nástroje, triedy aktív a správa portfólia a plánovanie majetku.
Nasledujúca tabuľka uvádza váhy týchto tém a široké oblasti pre skúšku úrovne I.
Tematická oblasť | Úroveň I |
Etické a profesionálne štandardy (spolu) | 15 |
Investičné nástroje (spolu) | 50 |
Podnikové financie | 7 |
ekonómie | 10 |
Finančné výkazníctvo a analýza | 20 |
Kvantitatívne metódy | 12 |
Triedy aktív (celkom) | 30 |
Alternatívne investície | 4 |
deriváty | 5 |
Majetkové účasti | 10 |
Pevné príjmy | 10 |
Správa portfólia a plánovanie bohatstva (celkom) | 7 |
Celkom | 100 |
Poďme sa krátko pozrieť na každú z týchto 10 tém.
Etika a profesionálne štandardy
Táto časť sa venuje etickému kódexu, profesionálnym normám a globálnym štandardom pre investičné výkony (GIPS). V tejto oblasti existuje približne 36 otázok a samotný inštitút berie túto časť veľmi vážne. Ak skóre je nízke alebo sa blíži minimálnemu skóre úspešnosti vo všetkých ostatných témach, potom skóre v tejto časti môže určiť, či kandidát prejde alebo zlyhá. Jednou z výhod dobrého štúdia etiky je, že tiež pomáha pri príprave na skúšky na úrovni II a III.
Kvantitatívne metódy
Aj keď je etika zameraná na viac scenárov a ľahšie ju sledovať, táto časť by mohla byť pre niektorých študentov zastrašujúca. Doktorát v matematike nie je potrebné robiť dobre v kvantitatívnych metódach, ale mať základné znalosti v štatistike bude určite užitočné. Existuje asi 28 až 30 otázok o kvantitatívnych metódach. Témy, ktorých sa to týka, sú zamerané na poskytovanie poznatkov o analytických nástrojoch, ktoré sú nevyhnutné pre materiál v oblasti pevného príjmu, správy akcií a portfólia. Kľúčovými témami sú časová hodnota peňazí, meranie výkonnosti, štatistika a základy pravdepodobnosti, testovanie vzoriek a testovanie hypotéz a korelácia a lineárna regresná analýza.
ekonómie
Ekonomická časť testuje vedomosti o základných mikro a makroekonomických koncepciách. Bez pozadia v ekonómii môže byť tento materiál náročný, najmä makroekonómia, ktorá využíva grafy a krivky x a y na ilustráciu pojmov týkajúcich sa ekonomiky. Ekonomika pozostáva z 10% zo skúšky.
Finančné výkazníctvo a analýza
Toto je pravdepodobne najväčšia časť skúšky, pričom 20% otázok je na túto tému. V prípade kurzu úrovne II sa rovnako porovnávajú aj správy a analýzy, takže je dôležité venovať dostatok času štúdiu tejto oblasti, aby sa vytvoril pevný základ pre následné skúšky. Uchádzači budú požiadaní, aby interpretovali tri finančné výkazy (súvaha, výkaz ziskov a strát a prehľad o peňažných tokoch), poznali pomery a mnoho ďalších vyspelých konceptov, ako sú napríklad vykazovanie výnosov, analýza zásob, dlhodobý majetok a dane. Keďže skúška je globálnou skúškou, nevzťahuje sa na miestne účtovné postupy. Zameriava sa viac na všeobecne akceptované štandardy, ako sú US GAAP a IFRS.
Podnikové financie
Po finančnom výkazníctve a analýze je časť o podnikových financiách. Toto je krátka časť s hmotnosťou iba 7%. Medzi kľúčové témy patria problémy agentúr týkajúce sa vzťahov medzi agentúrou a hlavnými subjektmi, kapitálové plánovanie rozpočtu, náklady na kapitál, riadenie pákového efektu a prevádzkový kapitál.
Správa portfólia
Skúška úrovne I predstavuje iba základy správy portfólia. Dôležitými koncepciami sú teória moderného portfólia a model oceňovania kapitálových aktív. V tejto časti je asi 17 otázok, ktoré slúžia ako príprava na úrovne II a III, kde sa viac zameriava na aplikáciu poznatkov o správe portfólia.
Majetkové účasti
Oddiel o akciách sa týka akciových trhov a nástrojov a nástrojov a techník pre oceňovacie spoločnosti. Približne 10% otázok sa týka akcií a väčšina otázok sa zameriava na oceňovanie a analýzu spoločností.
Pevné príjmy
Po akciách sa skúška ďalej zaoberá trhmi s pevným výnosom a jeho nástrojmi. Od kandidátov sa vyžaduje, aby pochopili vlastnosti rôznych cenných papierov s pevným výnosom a spôsob, ako ich oceniť. Niektoré dôležité koncepcie sú miery výnosu a trvanie a konvexita. V tejto časti sa okrem iného diskutuje o štruktúrovaných produktoch, ako sú napríklad cenné papiere zabezpečené hypotékou a zabezpečené hypotekárne záväzky. Otázky týkajúce sa fixného príjmu tvoria 10% skúšky.
deriváty
Deriváty sa podobne ako pri správe portfólia uvádzajú iba na úrovni I. Kandidáti sa budú testovať na základe základov futures, forwardov, swapov, opcií a zabezpečovacích techník, ktoré tieto deriváty používajú. Táto časť má iba 5% hmotnosť, čo je asi 12 otázok.
Alternatívne investície
Táto časť sa zameriava na alternatívne investície vrátane nehnuteľností, súkromného kapitálu, rizikového kapitálu, hedžových fondov, držaných spoločností, cenných papierov a komodít v núdzi. V tejto časti bude asi sedem až osem otázok, ktoré majú viac koncepčný charakter. Osobitné pozornosť sa venuje investíciám do komodít, preto je potrebné zoznámiť sa s pojmami, ako sú zaostávanie a kontango.
Osobné položky, ktoré máte povolené zúčastniť sa skúšky CFA
Inštitút CFA odporúča, aby ste nechali svoje osobné veci doma alebo vo svojom aute, ale poskytujú vyčerpávajúci zoznam toho, čo je a čo nie je povolené v ich Pravidlách skúšky CFA týkajúce sa osobných príslušníkov.
Spodný riadok
Celkovo je skúška CFA úrovne I vyvážená a so širokým spektrom tém. Niektoré témy môžu vyžadovať úmerne viac času na štúdium než iné; dôležité však je vytvoriť študijný plán a zostať s ním.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
CFA
Čo môžete očakávať od skúšky CFA úrovne II
CFA
Úvod do označenia CFA
Kariéra finančného poradcu
Aké ťažké sú skúšky CFA?
CFA
Čo môžete očakávať od skúšky CFA úrovne III
Alternatívne investície
Základy CAIA pre alternatívne investície
Finra skúšky
CFA vs. séria 7: Aký je rozdiel?
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Osvedčenie o meraní investičnej výkonnosti (CIPM) Osvedčenie o meraní investičnej výkonnosti (CIPM) znamená kompetenciu pri hodnotení investičnej výkonnosti investičných spoločností. viac Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Definícia Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) je označenie, ktoré môžu finanční odborníci získať, aby preukázali kompetencie pri analýze netradičných aktív. viac Čo autorizovaní finanční analytici robia Autorizovaný finančný analytik je profesionálne označenie, ktoré udeľuje inštitút CFA a ktorý meria kompetencie a integritu finančných analytikov. viac Inštitút CFA Inštitút CFA je medzinárodná organizácia, ktorá slúži profesionálom v oblasti riadenia investícií so vzdelávacími, etickými a certifikačnými programami. viac Technik autorizovaného trhu (CMT) Technik autorizovaného trhu je profesionálny technický analytik, ktorý vlastní označenie CMT organizované združením CMT. viac Séria 65 Séria 65 je skúška a licencia na cenné papiere, ktoré vyžaduje väčšina štátov USA od jednotlivcov, ktorí konajú ako investiční poradcovia. viac![Čo možno očakávať od skúšky na úrovni cfa Čo možno očakávať od skúšky na úrovni cfa](https://img.icotokenfund.com/img/cfa/281/what-expect-cfa-level-i-exam.jpg)