Citigroup Inc (C) sa v tomto roku stala hviezdnou hviezdou z veľkých bánk a v roku 2019 vzrástla o viac ako 30% v porovnaní s indexom KBW Bank Index (BKX) takmer 16% a so širším ziskom S&P 500 o 18, 3% do utorka blízko., Veľkou otázkou, ktorá viedla k správe spoločnosti Gigant Wall Street o ziskoch, je to, či podnikový mix spoločnosti vytvorí dostatočne silné zisky, aby potešil investorov a udržal rast zásob.
Akcie veľkej banky tento rok zaznamenali veľký návrat po tom, ako sa v poslednom štvrťroku 2018 ošúchali, nedávne obdobie neistoty na trhu spôsobilo väčšie turbulencie. Toto nastáva, keď sa očakáva, že Citigroup zverejní zisk v polovici októbra.
Za štvrťrok končiaci sa septembrom analytici očakávajú, že Citi zverejní zisk 1, 95 USD za akciu v porovnaní s minulým rokom EPS na 1, 73 USD za Yahoo Finance. Príjmy by mali dosiahnuť 18, 51 miliárd dolárov, čo predstavuje nárast o 0, 7% oproti rovnakému štvrťroku minulého roka.
V predchádzajúcom štvrťroku uverejnenom v júli Citigroup vykázala lepšie ako očakávané najvyššie a najspodnejšie čísla, v ktorých EPS vyskočil o 20% na 1, 95 dolárov. Výkonnosť bola čiastočne ovplyvnená investíciou banky do Tradeweb, ktorá v apríli zasiahla verejný trh. 350 miliónov dolárov, ktoré banka uzavrela v tejto transakcii, posilnilo EPS o 0, 12 USD.
Investori budú hľadať, či Citi udržiava svoj agresívny program spätného odkupovania akcií. Veľká banka vracia v priemere všetky svoje zisky investorom do spätného odkupovania akcií a dividend za Barrona. Celkový pomer platieb Citigroup v druhom štvrťroku bol 103%.
Marže, úrokové sadzby
Ďalším kľúčovým bodom pre investorov budú bankové marže v súčasnom štvrťroku, najmä z dôvodu poklesu výnosov dlhopisov, ktoré môžu ohroziť tlakové marže. Na marže by sa mala klásť väčšia váha, najmä potom, čo Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby, a keďže viac pozorovateľov trhu očakáva tento rok ďalšie zníženie.
Pre Citi bude v tomto štvrťroku dôležité, či banka dokáže vyrovnať slabý firemný sentiment rastúcim spotrebiteľským biznisom. Výsledky za posledný štvrťrok ukázali, že spotrebitelia v USA sú silní. Globálne spotrebiteľské podnikanie Citigroup zaznamenalo medziročný nárast výnosov o 4% a príjmy z kreditných kariet v USA vzrástli o 7%. Podnikové sentimenty, najmä v Ázii, utrpeli kvôli obchodnému napätiu, keď sa poskytovanie úverov v Ázii oproti minulému roku znížilo o 7%.
Čo bude ďalej?
Medzi hlavné potenciálne protivety pre Citi a ďalšie finančné inštitúcie patria globálny ekonomický vývoj, napríklad akékoľvek známky spomalenia hospodárskeho rastu, ako aj rastúce geopolitické napätie a obchodná vojna medzi USA a Čínou. Ak sa posunieme vpred, riziká pre globálny rast spôsobia, že Citi a jej rovesníci budú zraniteľní výkyvmi v zárobkoch.