Teória chaosu je komplikovaná a sporná matematická teória, ktorá sa snaží vysvetliť účinok zdanlivo nevýznamných faktorov. Niektorí považujú teóriu chaosu za vysvetlenie chaotických alebo náhodných udalostí a táto teória sa často používa na finančných trhoch. Chaotické systémy sú na chvíľu predvídateľné a potom sa zdajú byť náhodné.
Počiatky teórie chaosu
Prvý skutočný experiment v teórii chaosu vykonal meteorológ Edward Lorenz. Lorenz pracoval na systéme predpovedí počasia. V roku 1961 chcel Lorenz znovu vytvoriť minulú sekvenciu počasia pomocou počítačového modelu založeného na 12 premenných vrátane rýchlosti a teploty vetra. Tieto premenné alebo hodnoty boli graficky znázornené čiarami, ktoré v priebehu času stúpali a klesali. Lorenz opakoval skoršiu simuláciu v roku 1961. V tento deň však zaokrúhlil svoje premenlivé hodnoty na iba tri desatinné miesta namiesto šiestich. Táto drobná zmena drasticky zmenila celý obrazec simulovaného počasia počas dvoch mesiacov.
Lorenz teda preukázal, že zdanlivo nevýznamné faktory môžu mať obrovský vplyv na celkový výsledok. Teória chaosu skúma účinky malých udalostí, ktoré môžu dramaticky ovplyvniť výsledky zdanlivo nesúvisiacich udalostí.
Teória chaosu a trhy
O akciových trhoch existujú dva bežné omyly. Jeden je založený na klasickej ekonomickej teórii a tvrdí, že trhy sú stopercentne efektívne a nepredvídateľné. Druhou teóriou je, že trhy sú na určitej úrovni predvídateľné. Ako inak môžu veľké obchodné domy a investori dosahovať zisky?
Pravda je, že trhy sú zložité a chaotické systémy a ich správanie má systémové aj náhodné zložky. Prognózy akciového trhu môžu byť presné iba do určitej miery.
Ako ukázal Lorenz, zložité chaotické systémy sú citlivé na menšie zmeny, ktoré môžu narušiť systém a posunúť ho ďalej od rovnováhy. Dynamiku trhového systému možno opísať ako dve základné spätnoväzbové a kauzálne slučky, ktoré ovplyvňujú rôzne aspekty akciového trhu. Slučka pozitívnej spätnej väzby je posilňujúca. Napríklad pozitívny efekt v jednej premennej zvyšuje druhú premennú, ktorá zase zvyšuje aj prvú premennú. To vedie k exponenciálnemu rastu v systéme, jeho vyňatiu z rovnováhy a nakoniec ku kolapsu systému (bublina). Naopak, slučka negatívnej spätnej väzby má podobný účinok, systém reaguje na zmenu opačným smerom.
Obdobia s vysokou neistotou nemusia byť spôsobené iba dynamikou systému. Environmentálne faktory, ako sú prírodné katastrofy, zemetrasenia alebo povodne, môžu tiež spôsobiť volatilitu trhov, pretože môžu náhle poklesnúť v jednej populácii.
Vo financiách teória chaosu tvrdí, že cena je poslednou vecou, ktorá sa má zmeniť pre zabezpečenie. Pomocou teórie chaosu sa zmena ceny určuje pomocou matematických predpovedí týchto faktorov: osobné motivácie obchodníka (napríklad pochybnosti, túžby alebo nádeje, ktoré sú nelineárne a komplexné), zmeny objemu, zrýchlenie zmien, a hybnosť za zmenami.
Zatiaľ čo niektorí teoretici tvrdia, že teória chaosu môže investorom pomôcť zvýšiť výkonnosť, uplatňovanie teórie chaosu na financovanie zostáva kontroverzné.
Viac informácií o teóriách zásob nájdete v časti Základy teórie hier a teórie moderného portfólia: Prečo je to stále hip .
