Vysokofrekvenčné obchodovanie (HFT) je automatizovaná obchodná platforma, ktorú zamestnávajú veľké investičné banky, hedžové fondy a inštitucionálni investori. Využíva výkonné počítače na vykonávanie veľkého počtu objednávok pri extrémne vysokých rýchlostiach.
Tieto vysokofrekvenčné obchodné platformy umožňujú obchodníkom vykonávať milióny objednávok a skenovať viaceré trhy a burzy v priebehu niekoľkých sekúnd, čím poskytujú inštitúciám, ktoré tieto platformy využívajú, výhodu na otvorenom trhu.
Systémy používajú zložité algoritmy na analýzu trhov a sú schopné zachytiť vznikajúce trendy za zlomok sekundy. Obchodné systémy tým, že dokážu rozoznať posuny na trhu, posielajú na trh stovky košov zásob na základe spreadov typu bid-ask, ktoré sú pre obchodníkov výhodné.
Kľúčové jedlá
- Vysokofrekvenčné obchodovanie je automatizovaná obchodná platforma, ktorú veľké inštitúcie používajú na vykonávanie mnohých objednávok pri vysokých rýchlostiach. Systémy HFT používajú algoritmy na analýzu trhov a zisťovanie vznikajúcich trendov za zlomok sekundy. Kritici považujú vysokofrekvenčné obchodovanie za nespravodlivú výhodu pre veľké firmy proti menším investorom.
Inštitúcie, ktoré implementujú vysokofrekvenčné obchodovanie, môžu v zásade predvídať a biť trendy na trhu a môžu tak získať priaznivé výnosy z obchodov, ktoré uskutočňujú na základe rozšírenia svojich ponúk a žiadostí, čo vedie k významným ziskom.
Pochopenie vysokofrekvenčného obchodovania
Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) nemá formálnu definíciu HFT, ale jej pripisuje určité vlastnosti:
- Využívanie mimoriadne rýchlych a sofistikovaných programov na generovanie, smerovanie a vykonávanie príkazovPoužitie služieb spoločného umiestnenia a individuálnych dátových tokov ponúkaných ústredňami a inými spoločnosťami na minimalizáciu sieťových a iných oneskoreníVeľmi krátke časové rámce na vytváranie a likvidáciu pozíciíRozposielanie početných objednávok, ktoré sú zrušené krátko po predloženíV obchodnom dni čo najbližšie k rovnej pozícii (to znamená, že nenesie významné nezaistené pozície cez noc)
Vysokofrekvenčné obchodovanie sa na trhoch stalo bežným po zavedení stimulov ponúkaných burzami pre inštitúcie na zvýšenie likvidity na trhoch.
Burzám, ktoré týmto tvorcom trhu ponúknu malé stimuly, získajú dodatočnú likviditu a inštitúcie, ktoré poskytujú likviditu, vidia okrem svojich priaznivých spreadov aj vyššie zisky z každého obchodovania, ktoré uskutočňujú.
Aj keď rozpätia a stimuly predstavujú zlomok percenta na transakciu, vynásobenie, ktoré veľkým počtom obchodov za deň predstavuje pre obchodníkov s vysokou frekvenciou značné zisky.
Kritici považujú vysokofrekvenčné obchodovanie za neetické a za nespravodlivé výhody pre veľké firmy proti menším inštitúciám a investorom. Akciové trhy by mali ponúkať spravodlivé a rovnaké podmienky, čo HFT pravdepodobne narúša, pretože technológia sa môže použiť na ultrakratické stratégie.
Vysokofrekvenční obchodníci zarábajú svoje peniaze pri akejkoľvek nerovnováhe medzi ponukou a dopytom, využívajúc arbitráž a rýchlosť vo svoj prospech. Ich obchody nie sú založené na základnom výskume o spoločnosti alebo jej perspektívach rastu, ale na možnostiach štrajku.
Hoci HFT nie je zameraný najmä na nikoho, môže spôsobiť kolaterálne škody retailovým investorom, ako aj inštitucionálnym investorom, ako sú podielové fondy, ktoré hromadne nakupujú a predávajú.
![Čo je vysoké Čo je vysoké](https://img.icotokenfund.com/img/algorithmic-automated-trading-basic-education/515/what-is-high-frequency-trading.png)