Úrokové sadzby ovplyvňujú rozhodnutia, ktoré robíte s peniazmi. Niektoré z nich sú zrejmé - premýšľajte o tom, o koľko viac peňazí by ste prilepili na sporiaci účet, ak by zaplatili 15% úrok namiesto 0, 5%. Koľko menej peňazí by ste vložili do akcií alebo 401 (k), ak by ste mohli získať 15% na jednoduchom bankovom účte? Na druhú stranu, môžete si vziať novú kreditnú kartu na 3%, ale pravdepodobne by si požičať na 30%, ak ste to absolútne potrebné.
Aj menej viditeľné vplyvy. Úrokové sadzby pre podnikateľov a bankárov ovplyvňujú výpočty budúcej ziskovosti. Napríklad je ľahké vstúpiť na kapitálové trhy a financovať nový projekt, keď sú úrokové sadzby na historickej minimálnej hodnote, ale ten istý projekt nemusí byť z dlhodobého hľadiska tvorcom peňazí, ak sa očakávané úrokové platby zdvojnásobia. To zasa ovplyvňuje, ktoré výrobky a služby sa ponúkajú v hospodárstve, ktoré pracovné miesta sú k dispozícii a ako sú štruktúrované investície.
Úrokové sadzby a koordinácia
Záujem slúži v trhovej ekonomike niekoľkým kľúčovým funkciám. Najviditeľnejšia je koordinácia medzi sporiteľmi a dlžníkmi; sporiteľom sa vyplatí úrok za odloženie spotreby do budúceho dátumu, zatiaľ čo dlžníci musia platiť úrok, aby v súčasnosti mohli viac konzumovať. Ak dôjde k relatívne vyšším úsporám, zvýši sa ponuka zapožičateľných prostriedkov a jej cena - úroková sadzba - by mala klesnúť. Ak si chce viac ľudí požičať, ako môžu súčasné úspory uspokojiť, cena nových peňazí sa zvýši a úrokové sadzby by sa mali zvýšiť.
Keďže úrokové sadzby ovplyvňujú to, koľko nových peňazí z bankových pôžičiek obieha v ekonomike, majú priamy vplyv na multiplikátor vkladov a v konečnom dôsledku na infláciu. Preto je klasickým liekom Fedu pri vysokej inflácii zvýšenie úrokových sadzieb.
Neexistuje jednotná alebo jednotná prirodzená úroková miera; úrokové náklady závisia od fyzických charakteristík ponuky a dopytu pre každý trh. V ekonomike existuje niekoľko základných úrokových sadzieb, najmä ak ich ovplyvňuje centrálna banka, napríklad Federálny rezervný systém. Zmeny týchto úrokových sadzieb, ako je sadzba federálnych fondov alebo diskontná sadzba, môžu ovplyvniť celú podobu ekonomiky.
Úrokové sadzby a geometria ekonomiky
Úrokové sadzby idú dlhou cestou pri určovaní geometrie hospodárstva, čo znamená skutočné rozdelenie práce a zdrojov. Záleží na tom, ktoré priemyselné odvetvia rastú a ktoré priemyselné odvetvia sa zmenšujú a kde ľudia využívajú finančný a fyzický kapitál. Väčšinu tohto hnutia vedú úrokové sadzby.
Ľudia často hovoria o ekonomike z hľadiska veľkých agregátov. Prečítajte si správu amerického úradu pre štatistiku práce (BLS) alebo Národného úradu pre ekonomický výskum (NBER) alebo zapnite hovoriace hlavy o CNBC a budete počuť výrazy ako „celkové spotrebiteľské výdavky“ alebo „čistá výroba“ výkon." Je jednoduchšie maľovať široké témy pomocou makroekonomickej kefy; dokonca aj väčšina profesionálnych ekonómov sa pri tomto druhu analýzy neplánuje.
Problém so zameraním na široké a makro je, že vám pravdepodobne chýbajú dôležité rozdiely. Veľké čísla nikdy nehovoria celý príbeh. Napríklad podľa Úradu pre hospodársku analýzu (BEA) bol celkový rast HDP Spojených štátov v roku 2014 3, 66%, čo je výrazne pod úrovňou 6, 31% v roku 2004. To nevyhnutne neznamená, že hospodárstvo bolo dvakrát také silné v roku 2004 však.
Úrokové sadzby a bublina na bývanie
Ekonomika v roku 2004 nebola vôbec zdravá; bol podporený trhom s nehnuteľnosťami mimo kontroly. USA zaznamenali rekordný predaj domov a nehnuteľnosti po dobu šiestich po sebe idúcich rokov od roku 2001, keď Federálny rezervný systém znížil cieľovú sadzbu federálnych fondov z 5, 5% na 1, 75%. Bez tohto dramatického zníženia úrokových sadzieb je veľmi nepravdepodobné, že by trh s bývaním explodoval rovnakým spôsobom.
Nízke úrokové sadzby uľahčili pôžičky na hypotéky. Takisto sa príliš ľahko zrealizovali dlhodobé, kapitálovo náročné projekty, ako je výstavba domov. Homebuilders a homebuyers sa intoxikovali lacnými peniazmi, čo viedlo k katastrofálnym narušeniam hospodárskej činnosti, ktoré makro čísla, ako napríklad HDP, nemohli vyzdvihnúť, kým sa veľká recesia nezmenila.
Zvážte ekonomické stimuly vytvorené nízkymi úrokovými mierami, ako je viac pôžičiek, začatie dlhodobých projektov, menšie úspory a investície do rizikovejších aktív, aby porazili infláciu. V roku 2004 bolo príliš veľa ľudí zamestnaných v oblasti výstavby domov alebo financií, pretože ekonomický dopyt po ich službách bol založený na falošných signáloch. Inými slovami, tvar hospodárstva bol úplne nesprávny. Mnohí z týchto ľudí prišli o prácu v rokoch 2007 až 2009, keď sa realita prepadla, a celý svet pocítil vplyv zavádzajúcej politiky úrokových sadzieb.
