Rastúci kupujúci tento mesiac poslali index S&P 500, ktorý stúpa na rekordné maximá, bohatí investori sa však snažia dosiahnuť výrazný pokles trhu do konca roku 2020 a teraz majú v priemere 25% svojich aktív v hotovosti. na celosvetový prieskum organizácie UBS Global Wealth Management, ktorý získal viac ako 3 400 odpovedí. Navyše 60% respondentov plánuje ešte viac zvýšiť svoje alokácie v hotovosti, podľa podrobnej správy v Bloombergu zhrnutej nižšie.
„Rýchlo sa meniace geopolitické prostredie je najväčším záujmom investorov na celom svete, “ uviedla vo vyhlásení Paula Polito, referentka pre stratégiu klienta v spoločnosti UBS GWM. „Vidia globálnu prepojenosť a zmeny zmien, ktoré ovplyvňujú ich portfólio viac ako tradičné obchodné základy, čo je výrazná zmena z minulosti.“
Kľúčové jedlá
- Bohatí klienti, s ktorými sa prieskum UBS opiera, očakávajú veľký výber akcií na burze. Budujú vysoké zostatky hotovosti ako defenzívne opatrenie. Usilujú sa aj o väčšiu diverzifikáciu a kvalitnejšie akcie.Avšak sú optimistickí, pokiaľ ide o budúce výnosy z investícií.
Význam pre investorov
UBS oslovila investorov s investíciami v hodnote 1 milión dolárov alebo viac, ktoré zahŕňajú hotovosť a obchodovateľné cenné papiere, ale vylučujú rezidencie a osobný majetok. Prieskum sa uskutočnil v období od augusta do októbra 2019.
Ďalšími kľúčovými zisteniami prieskumu boli: takmer 80% očakáva zvýšenie volatility, 55% očakáva výrazný výber akcií na trhu cenných papierov pred koncom roka 2020 a 62% sa snaží zvýšiť svoju diverzifikáciu v rámci rôznych tried aktív. Kým priemerná alokácia na hotovosť medzi respondentmi bola 25%, v porovnaní s predchádzajúcim opakovaním prieskumu v máji to bolo 32%. Podľa správy v prieskume spoločnosti Barron o prieskume je tiež 52% neistých, či je správny čas investovať, ale 64% uvažuje o zvýšení svojho podielu na akciách vysokej kvality.
Ďalším zaujímavým bodom je, že medvedí sentiment medzi týmito bohatými investormi sa týka iba krátkodobého hľadiska, pretože 70% je optimistických pokiaľ ide o návratnosť investícií v nasledujúcich 10 rokoch. To je v ostrom kontraste k dlhodobému pesimizmu rôznych trhových odborníkov, ktorí podľa predchádzajúcich správ predpovedali zlé investičné výnosy v najbližšom desaťročí alebo dokonca dlhšie.
Títo investori reagujú na krátkodobú neistotu „skutočným skrátením svojich časových horizontov a presunom na aktíva ako hotovosť, ktoré sú bezpečné, “ poznamenáva Michael Crook, generálny riaditeľ tímu investičných stratégií UBS. Medzitým Tim Courtney, hlavný investičný riaditeľ (CIO) poradcov spoločnosti Exencial Wealth Advisors, naznačuje, že niektorí mimoriadne opatrní bohatí klienti vložili až polovicu svojich portfólií v hotovosti na základe inej správy Barrona.
Pozerať sa dopredu
Zostatky peňažných fondov prekročili 10-ročné maximum 3, 4 bilióna dolárov a stále rastú. Zatiaľ čo to mnohí pozorovatelia považujú za medvedí znamenie, stratégovia z Bank of America Merrill Lynch a UBS vrátane Paula Polito majú býčí interpretáciu. Napríklad proprietárny ukazovateľ hotovostných pravidiel spoločnosti BofAML dáva kontradiktívny signál o kúpe akcií, keď sú hotovostné zostatky nad ich dlhodobými priemermi, ako boli už takmer dva roky, v denníku The Wall Street Journal.
