Obsah
- 1. Trhy Návrat k priemeru
- 2. Proti nadmernému množstvu
- 3. Prebytky nie sú nikdy trvalé
- 4. Opravy nejdú nabok
- 5. Kúpiť viac na vrchu, menej na spodku
- 6. Strach a chamtivosť sú silnejšie
- 7. Trhy: najsilnejší vs. najslabší
- 8. Medvedie trhy majú tri stupne
- 9. Myslite na odborníkov a predpovede
- 10. Bull trhy sú zábavnejšie
- Spodný riadok
Bob Farrell strávil desaťročia ako vedúci výskumu v spoločnosti Merrill Lynch a etabloval sa ako jeden z popredných analytikov trhu na Wall Street. Jeho poznatky o technickej analýze a všeobecných tendenciách na trhu boli kanonizované ako „10 pravidiel trhu, ktoré si treba zapamätať“ a odvtedy sú široko distribuované. Tu preskúmame tieto nadčasové axiómy a ako vám môžu pomôcť dosiahnuť lepšie výnosy.
Kľúčové jedlá
- Investori by mali mať na pamäti, že ceny sa nikdy nezmenia a opravy sú nevyhnutné. Excesy nie sú nikdy trvalé a skúste zastaviť, aby ste z emócie nevyšli. Nejde so stádom, ale nezabudnite, že strach a chamtivosť si vyžadujú disciplínu na zadnom sedadle. Zvážte alternatívne indexy, aby ste sledovali zdravie trhu. Vykonajte odborné rady a predpovede so zrnkom soli.
1. Trhy sa vracajú na stredný čas
Či už čelia extrémnemu optimizmu alebo pesimizmu, trhy sa nakoniec vrátia k zdravším a dlhodobým hodnotiacim úrovniam. Podľa tejto teórie sa výnosy a ceny vrátia späť na to, odkiaľ prišli - reverzia zvyčajne vráti trh späť do predchádzajúceho stavu. Pokiaľ ide o jednotlivých investorov, lekcia je jasná: Vytvorte si plán a držte sa ho. Pokúste sa zvážiť dôležitosť všetkého, čo sa deje okolo vás, a použiť svoj najlepší úsudok. Nenechajte sa hádzať každodenným chvením a zmätkom trhu.
2. Prebytok vedie k opačnému prebytku
Rovnako ako prudký automobil poháňaný neskúsenou mládežou môžeme pri prekročení trhov očakávať nadmerné opravy. Pamätajte, že korekcia predstavuje presun o viac ako 10% maximálnej ceny aktíva, takže nadmerná korekcia môže znamenať väčšie pohyby. Počas zlyhania trhu majú investori k dispozícii skutočne skvelé príležitosti na nákup. Majú však tendenciu nadmerne korigovať v oboch smeroch - nahor alebo nadol - a obchodovanie sa môže stať na neuveriteľnej úrovni. Naladení investori sa o to budú obozretní a budú mať trpezlivosť a know-how na to, aby prijali opatrenia na ochranu svojho kapitálu.
3. Prebytky nie sú nikdy trvalé
Tendencia aj medzi najúspešnejších investorov spočíva v presvedčení, že keď sa veci vyvíjajú v ich prospech, zisky sú neobmedzené. To jednoducho nie je pravda a nič netrvá večne - najmä vo finančnom svete. Či už jazdíte na trhových minimách, ktoré predstavujú príležitosti na nákup, alebo prudko stúpajú, aby mohli zarobiť peniaze predajom, nepočítajte svoje kurčatá skôr, ako sa všetci vyliahnu. Nakoniec, možno budete musieť niekedy urobiť krok, pretože ako naznačujú prvé dve pravidlá, trhy sa vrátia k strednej hodnote.
Trhy sa vždy obracajú k priemeru.
4. Opravy trhu nejdú nabok
Silne sa pohybujúce trhy majú tendenciu sa ostro korigovať, čo môže investorom zabrániť v premýšľaní o ďalšom pohybe v pokoji. Poučenie z tejto témy musí byť rozhodujúce pri obchodovaní na rýchlo sa rozvíjajúcich trhoch a zastaviť vaše obchody, aby sa zabránilo emocionálnym reakciám.
Stop pokyny pomáhajú obchodníkom dvoma spôsobmi, keď ceny aktív presahujú určitý bod. Stanovením konkrétneho vstupného alebo výstupného bodu môžu investorom pomôcť obmedziť množstvo peňazí, ktoré stratia, alebo im môžu pomôcť uzamknúť zisk, keď sa ceny pohybujú v oboch smeroch.
5. Verejnosť nakupuje najviac na vrchole a najmenej naspodku
Typický investor číta najnovšie správy na svojom mobilnom telefóne, sleduje trhové programy a verí tomu, čo povedal. Bohužiaľ, v čase, keď sa finančná tlač dostane do ohlasovania daného cenového pohybu, je tento pohyb už dokončený a zvyčajne prebieha prevrátenie. To je presne ten okamih, keď sa John Q rozhodne kúpiť hore alebo predať dole.
Týmto pravidlom sa zdôrazňuje potreba byť protikladom. Nezávislé myslenie vždy prevyšuje mentalitu stáda.
6. Strach a chamtivosť: Silnejšie ako dlhodobé vyriešenie
Základné ľudské emócie sú snáď najväčším nepriateľom úspešného investovania. Ale či už ste dlhodobým investorom alebo obchodníkom s dennými potrebami, disciplinovaný prístup k obchodovaniu je kľúčom k ziskom. Pri každom obchode musíte mať obchodný plán. Musíte presne vedieť, na akej úrovni ste predajcom svojich akcií - hore a dole.
Vedieť, kedy sa dostať z obchodu, je oveľa ťažšie ako vedieť, kedy sa dostať. Vedieť, kedy získať zisk alebo znížiť stratu, je veľmi ľahké zistiť v abstrakte, ale keď držíte záruku, ktorá je na rýchlom pohyb, strach a chamtivosť konajú rýchlo, aby vás oddelili od reality a vašich peňazí.
7. Trhy: silné, ak sú široké, slabé, keď sú úzke
Aj keď zo zamerania na populárne priemery indexov je čo získať, sila trhového pohybu je určená základnou silou trhu ako celku. Širšie priemery ponúkajú lepšie využitie sily trhu. Preto sa môže vyplatiť sledovať rôzne indexy - aspoň tie, ktoré sú nad obvyklými podozrivými, ako je S&P 500.
Zvážte sledovanie indexu Wilshire 5000 alebo niektorých Russellových indexov, aby ste lepšie zhodnotili zdravie akéhokoľvek pohybu na trhu. Index Wilshire 5000 sa skladá z približne 6 800 spoločností so sídlom v USA, ktoré sa obchodujú na americkej burze a ktorých ceny sú dostupné verejnosti. Indexy Russell ako Russell 1000 a Russell 3000 sú vážené trhovou kapitalizáciou a tiež dávajú investorom expozíciu na americkom akciovom trhu.
8. Medvedie trhy majú tri stupne
Trhoví technici nájdu spoločné postupy pri obchodovaní s býkmi aj medveďmi. Typický vzor medveďa, ako je tu opísaný, spočíva najprv v ostrom výpredaji. Počas medveďového trhu majú ceny tendenciu klesať o 20% alebo viac. Mediálne trhy vo väčšine prípadov zahŕňajú celé indexy. Tento druh trhu je vo všeobecnosti spôsobený slabou alebo spomaľujúcou sa hospodárskou činnosťou.
Nasleduje to, čo sa nazýva výhra hlupákov. Investorov môžu na trh pritiahnuť ceny, ktoré rýchlo vyskočia a potom opäť dôkladne korigujú nevýhody. Tieto zhromaždenia, ktoré môžu byť výsledkom špekulácií a humbuk, netrvajú príliš dlho. Kto sú však hlupáci? Investori, samozrejme. Nazývajú sa to hlupáci, pretože si môžu nakúpiť na dočasných maximách, ale keď ceny aktív klesnú, nakoniec prídu o peniaze.
Konečnou fázou medvedieho trhu je mučivá brúska až na úrovne, pri ktorých sú ocenenia primeranejšie a pokiaľ ide o celkové investície, panuje všeobecný stav depresie.
9. Dávajte pozor na odborníkov a predpovede
Toto nie je kúzlo. Keď si kúpil každý, kto chce kúpiť, už viac nie je. V tomto bode sa musí trh znížiť. Podobne, keď každý, kto chce predať, už nezostanú ďalší predajcovia. Takže keď vám odborníci na trhu a predpovede hovoria, aby ste predali, predali, predali - alebo kúpili, kúpili, kúpili - nezabudnite, že všetci na tomto rozbehnutom vozidle skočia, a to natoľko, že už nemusíte nič predávať ani kupovať. V momente, keď skočíte, sa pravdepodobne stane niečo iné.
10. Bull trhy sú zábavnejšie ako medvedie trhy
Platí to pre väčšinu investorov, pretože počas týchto období ceny naďalej rastú. Kto nemá rád, keď vidia rast svojich ziskov? Pokiaľ nie ste krátky predajca. Krátky predaj je, keď predávate majetok, ktorý sami nevlastníte. Obchodníci, ktorí používajú túto stratégiu, predávajú vypožičané cenné papiere v nádeji, že cena klesne. Predávajúci musí potom v budúcnosti vrátiť rovnaké množstvo akcií.
Spodný riadok
Nikto nepovedal, že investovanie bolo ľahké. V stávke je toho veľa a toľko, aby ste sa mohli zapojiť. Či už ste začínajúci obchodník alebo niekto, kto sledoval trhy veľa času, je ľahké zachytiť výkyvy trhových správ, emócií a trh zadarmo pre všetkých. Ale ak sa budete riadiť časom preverenými tajomstvami Boba Ferrella, môžete nakoniec len vyhrať víťaza.
![10 Nadčasové pravidlá pre investorov 10 Nadčasové pravidlá pre investorov](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/318/10-timeless-rules-investors.jpg)