Čo je výnosová ekvivalencia
Ekvivalencia výnosov je úroková sadzba na zdaniteľné cenné papiere, ktorá by priniesla výnos rovnajúci sa vráteniu cenných papierov oslobodených od dane a naopak. Ekvivalencia výnosov je dôležitá pre investorov do komunálnych dlhopisov, ktorí chcú vedieť, či daňové úspory ich muni dlhopisov nahradia nižšie výnosy v porovnaní s podobnými trvaním zdaniteľných cenných papierov. Ekvivalencia výnosov sa môže vypočítať pomocou nasledujúcich rovníc.
Ekvivalencia zdaniteľného výnosu = 1 - sadzba dane - výnos oslobodený od dane
a
Ekvivalencia výnosov oslobodených od dane = zdaniteľný výnos × (1-sadzba dane)
VYPÚŠŤANIE DOLE rovnocennosti výnosov
Ekvivalencia výnosov je porovnanie, ktoré často používajú investori, keď sa snažia zistiť, či by dosiahli lepšiu návratnosť z dane oslobodenej alebo oslobodenej od dane ako z alternatívy zdaniteľnej.
Na výpočet ekvivalencie výnosov medzi daňami oslobodenými od dane a zdaniteľnými cennými papiermi sa najskôr vydelí výnos oslobodený od dane dlhopisom mínus daňová sadzba pre investora. Predpokladajme napríklad, že uvažujete o investícii do 6-percentného komunálneho dlhopisu oslobodeného od dane, ale chceli by ste vedieť, aká by mala byť úroková sadzba zdaniteľného podnikového dlhopisu, aby vám priniesla rovnaké výnosy. Ak máte daňovú sadzbu 24%, odpočítali by ste 0, 24 mínus jedna, čo predstavuje 0, 76. Potom by ste vydelili 6, výnos oslobodený od dane, 0, 76, čo sa rovná 7, 9. Tento výpočet vám hovorí, že by ste potrebovali návratnosť 7, 9 percenta z vašej zdaniteľnej investície, aby zodpovedali návratnosti 6 percent z investície oslobodenej od dane. Ak by ste boli v 35-percentnej daňovej kategórii, potrebovali by ste návratnosť 10, 8 percenta z vášho podnikového dlhopisu, aby zodpovedali 6-percentnej návratnosti vašej investície do muni.
Naopak, ak poznáte svoju zdaniteľnú mieru návratnosti, môžete vypočítať ekvivalentnú sadzbu pre investíciu oslobodenú od dane. Toto sa dosiahne vynásobením zdaniteľnej sadzby 1 mínus vaša daňová sadzba. Ak je vaše zdaniteľné daňové priznanie 6% a vaša daňová sadzba je 24%, potrebujete 4, 6% výnos z cenného papiera oslobodeného od dane, aby sa zhodoval s daňovým priznaním po zdanení pre cenný papier.
Nové marginálne daňové sadzby
Schválenie zákona o daňových úľavách a pracovných miestach koncom roka 2017 malo za následok niekoľko zmien hraničných daňových sadzieb a hraničných zátvoriek od roku 2018, ktoré sú uvedené v tabuľke nižšie. Okrajová sadzba dane je sadzba príjmov z daní, ktoré vznikajú na každý ďalší dolár príjmu. Keď sa hraničná sadzba dane zvýši, daňoví poplatníci nakoniec dosiahnu menej peňazí na dolár, ako si ponechali na predchádzajúcich zarobených dolároch. Daňové systémy využívajúce okrajové daňové sadzby uplatňujú rôzne daňové sadzby na rôzne úrovne príjmu; ako sa zvyšuje príjem, je zdanený vyššou sadzbou. Je dôležité si uvedomiť, že príjmy nie sú všetky zdaňované jednou sadzbou, ale mnohými sadzbami, pretože sa pohybujú v rámci harmonogramu hraničných sadzieb dane.
Pri výpočte ekvivalencie výnosov medzi investíciami oslobodenými od dane a zdaniteľnými investíciami by si mali byť investori vedomí týchto nových daňových sadzieb a zodpovedajúcim spôsobom ich začleniť do svojich rovníc ekvivalencie výnosov.
2018 Záhlavie dane z príjmu
rýchlosť | jednotlivci | Spoločne sa oženil |
10% | Až do 9 525 dolárov | Až do 19 050 dolárov |
12% | 9 526 USD na 38 700 USD | 19 051 až 77 400 dolárov |
22% | 38 701 až 82 500 dolárov | 77 401 až 165 000 dolárov |
24% | 82 501 USD až 157 500 USD | 165 001 až 315 000 dolárov |
32% | 157 501 dolárov na 200 000 dolárov | 315 001 dolárov až 400 000 dolárov |
35% | 200 001 až 500 000 dolárov | 400, 001 až 600 000 dolárov |
37% | viac ako 500 000 dolárov | viac ako 600 000 dolárov |
Súvisiace podmienky
Zistite, čo je cenný papier oslobodený od dane Cenný papier oslobodený od dane je investícia, pri ktorej je dosiahnutý príjem bez federálnych, štátnych a / alebo miestnych daní. viac Čo je oslobodené od dane? Oslobodené od dane sa vzťahuje na určité druhy tovaru a / alebo finančných produktov (ako sú komunálne dlhopisy), ktoré nie sú zdanené. viac Plne zdaniteľný ekvivalentný výnos Plne zdaniteľný ekvivalentný výnos je výnos, ktorý by sa musel získať zo zdaniteľného dlhopisu, aby sa rovnal výnosu porovnateľného bezcolného komunálneho dlhopisu. viac Ako funguje miera návratnosti pred zdanením Návratnosť investície pred zdanením vám ukáže, ako veľmi sa jej hodnota v priebehu určitého obdobia zvýšila, predtým, ako sa začnú účtovať všetky dane, ktoré je potrebné odpočítať. viac Definícia komunálnych dlhopisov Komunálny dlhopis je dlhový cenný papier vydaný štátom, obcou alebo krajom na financovanie jeho kapitálových výdavkov. viac Výnos do splatnosti (YTM) Výnos do splatnosti (YTM) je celkový výnos očakávaný z dlhopisu, ak je dlhopis držaný do splatnosti. ďalšie partnerské odkazySúvisiace články
Dividendové akcie
Mali by ste užší výber fondov bez dane z príjmu
Mestské dlhopisy
Dozviete sa viac o mestských dlhopisoch oproti zdaniteľným dlhopisom a CD
Účet peňažného trhu
Čo je to fond peňažného trhu?
Mestské dlhopisy
Váženie daňových výhod komunálnych cenných papierov
Daňové zákony a nariadenia
Ako daňový zákon TCJA ovplyvňuje vaše osobné financie
Daňové zákony a nariadenia
Vysvetlenie plánu reformy dane z príjmu
![Ekvivalencia výnosov Ekvivalencia výnosov](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/608/yield-equivalence.jpg)