Očakáva sa, že sezóna vykazovania ziskov spoločností za 3Q 2019 bude v plnom prúde do 15. októbra a predbežné odhady sa rozhodne znížia. Projekty spoločnosti Goldman Sachs, podľa ktorých bude EPS pre S&P 500 ako celok klesnúť o 3% oproti rovnakému obdobiu v roku 2018, zatiaľ čo údaje spoločnosti S&P citované výskumnou spoločnosťou CFRA sú ešte chmúrnejšie a predpovedajú pokles o 4%. Rýchlo rastúce náklady sú viac ako len kompenzáciou zvýšenia príjmov v agregáte.
Na základe tohto náročného makroekonomického kontextu spoločnosť Goldman odporúča kôš s 50 kmeňmi „stabilných pestovateľov“, ktoré za posledných 10 rokov vykázali podstatne konzistentnejšie zvýšenie zisku, merané EBITDA, ako priemerná zásoba Russell 1000. „Náš nový kôš stabilných pestovateľov zvyčajne prevyšuje výsledky, keď rastie neistota a rast sa spomaľuje, “ poznamenáva Goldman v poslednom vydaní svojej týždennej správy Kickstart z USA.
Toto je druhý z dvoch príbehov, ktoré Investopedia publikuje o Goldmanových nálezoch. Vo svojom stabilnom rastovom koši je ďalších sedem akcií: Visa Inc. (V), MasterCard Inc. (MA), Paychex Inc. (PAYX), HCA Healthcare Inc. (HCA), Quest Diagnostics Inc. (DGX), ONEOK Inc. (OKE) a IDEXX Laboratories Inc. (IDXX). Tieto zásoby pochádzajú z odvetví informačných technológií, zdravotníctva a energetiky.
Kľúčové jedlá
- Očakáva sa, že zisk spoločností sa v 3. štvrťroku 2019 medziročne zníži. Zisk ziskov bude pretrvávať do roku 2020 a možno aj neskôr. Goldman Sachs odporúča akcie s dlhodobým stabilným rastom zisku. Tieto akcie prekonali výkonné podmienky v náročných makro prostrediach.
Význam pre investorov
Hoci sa predpokladá, že agregátny EPS pre S&P 500 sa medziročne zníži v 3Q 2019, Goldman poznamenáva, že sa očakáva, že stredná spoločnosť S&P 500 napriek tomu zaznamená 3% nárast. Vidia však výrazné riziká poklesu pre odhady zisku na rok 2020, najmä preto, že sú menej optimistické ako konsenzus o cenovej sile alebo schopnosť spoločností preniesť zvýšenie nákladov na zákazníkov prostredníctvom vyšších cien.
Mastercard
Za posledných 10 rokov MasterCard s platobnými procesormi preukázal mierne väčšiu variabilitu v raste EBITDA ako stredná zásoba v koši, ale oveľa nižšia ako priemerná zásoba Russell 1000. Pokiaľ ide o predpovede EPS na budúci fiškálny rok, konsenzus je omnoho prísnejší v prípade Mastercard ako v prípade stredných zásob v koši alebo Russell 1000.
Vo svojej správe o príjmoch za 2Q 2019 zverejnenej koncom júla Mastercard porazil odhad konsenzuálneho odhadu EPS o 3, 3% a výnosy dosiahol v súlade s prognózami. Následne spoločnosť Goldman umiestnila Mastercard na svoj zoznam nákupcov odsúdenia, „exkluzívny zoznam najlepších nápadov banky“, správy Barrona.
V rokoch 2019 až 2021 projektuje manažment kariet Mastercard CAGR u mladých ľudí s nízkym výnosom z čistého príjmu a u mladých ľudí s EPS u mladých ľudí. Spoločnosť Mastercard je pripravená ťažiť z rastúceho prílivu elektronických platieb, ako aj z príležitostí v Európe a na medzipodnikovom trhu, a to napriek ekonomickým nejasnostiam, ktoré analytik Jim Schneider of Goldman napísal klientom za spoločnosť Barron.
vízum
Konkurenčný spracovateľ platieb, spoločnosť Visa, zaznamenala menej variabilný rast EBITDA ako priemerný objem zásob v koši a podstatne väčší konsenzus o budúcom raste EPS. Podobne ako Mastercard, aj spoločnosť Visa sa tešila rýchlemu náporu v dôsledku rýchlo rastúcej popularity digitálnych platieb, ako aj zvýšeného využívania kreditných kariet, čiastočne kvôli pokračujúcej expanzii elektronického obchodu, uvádza analytička Bryan Keene z Deutsche Bank. Barron.
Keene je presvedčený, že trh ešte musí uznať plný potenciál pre kartové spoločnosti pri platbách medzi osobami, pri cezhraničných hotovostných prevodoch, pri pomáhaní malým podnikom spracovať mzdy, pri rýchlejšom bezkontaktnom platení u maloobchodníkov, pri štandardizácii online platenia a pri uľahčovaní splátok. Ako lídr na trhu sú Visa a Mastercard vo všetkých týchto oblastiach mimoriadne dobre umiestnené.
Pozerať sa dopredu
Kým stabilné rastové zásoby identifikované spoločnosťou Goldman historicky dobre obstáli v náročných makro prostrediach, nie je zaručené, že tak budú robiť aj v budúcnosti. 10-ročné obdobie štúdia spoločnosti Goldman nezahŕňa celé obdobie Veľkej recesie 2007 - 2009. V dôsledku toho môže ísť o nedokonalý návod, ako môžu tieto zásoby fungovať v počiatočných a stredných fázach nasledujúcej recesie.
![7 Rastové zásoby Ebitdy, ktoré môžu na nestabilnom trhu prekonať výkonnosť 7 Rastové zásoby Ebitdy, ktoré môžu na nestabilnom trhu prekonať výkonnosť](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/547/7-ebitda-growth-stocks-that-can-outperform-volatile-market.jpg)