Latinskoamerické burzové fondy kombinovali dve z najhorúcejších módnych slov za posledné roky: rozvíjajúce sa trhy a nízke poplatky. Ale s mnohými veľkými latinskoamerickými ekonomikami bojuje, nie je niečo také ako istá vec južne od hranice.
Podľa databázy ETF existuje 22 výmenných fondov, ktoré sa špecializujú na Latinskú Ameriku. Ale iba jeden má pozitívny medziročný výnos, zisk 7% z fondu MSCI Argentína X z fondu X X (ARGT). Najväčší Brazília ETF (EWZ) s limitom 4, 9 miliardy dolárov v správe iShares s spravovanými aktívami klesla o viac ako 8%. A vychovávaním zozadu je Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares (BRZU), takmer 20% do 20. novembra.
Navíjanie ťažkej váhy Brazílie
Vinníci sa pohybujú od recesie, cez klesajúce ceny ropy až po zásadné prehodnotenie toho, ako rýchlo bude Brazília v dlhodobom horizonte ďalej rásť. Lepšie stávky v Latinskej Amerike sú teraz Čile a Kolumbia. Vyhliadky sú pravdepodobne najhoršie pre Venezuela, sužované klesajúcimi cenami ropy, rýchlo sa rozvíjajúcou konkurenciou pre ťažkú ropu v krajine prichádzajúcou zo severnej Kanady cez potenciálny plynovod Keystone XL a trvalým bojom krajiny s neefektívnou populistickou vládou.
Keďže väčšina latinskoamerických ETF sleduje akciové indexy konkrétneho národa, súvisí to, ako sa o nich niekto cíti, priamo spojené s rizikami a výhodami podnikania v tejto krajine.
"Profil ekonomického rizika Latinskej Ameriky sa za posledný štvrťrok zhoršil, " uviedol ekonóm IHS Rafael Amile. „Hospodárske riziká sa v Brazílii a Mexiku zhoršili a iné krajiny sa nezlepšili.“ “
IHS sa pripravuje na prehodnotenie svojej dlhodobej predpovede pre Brazíliu, ktorá si vyžaduje priemerný hospodársky rast 3, 7%. Je to už menej ako 5% klip, ktorý sa udržiava po celé desaťročia, ale bude aj naďalej príliš optimistický, pokiaľ sa nezvýši produktivita a vlády nevykonajú nepopulárne štrukturálne reformy, uviedol. Zároveň Moody's poznamenáva, že zatiaľ čo Brazília upadla v polovici roka do recesie, inflácia sa pohybuje okolo 6, 5%. Aj keď brazílska centrálna banka zvyšuje úrokové sadzby, politici stále uplatňujú nadmerne stimulačnú fiškálnu politiku, tvrdí Moody's. Investičná banka Nomura zašla ešte ďalej a tvrdí, že brazílska ekonomika je v nebezpečenstve „rozpadnúť sa“. (Viac informácií nájdete v časti: Najlepšie brazílske akcie pre amerických investorov .)
Sedem z 22 latinskoamerických ETF sleduje brazílske akcie alebo dlhopisy, uvádza sa v databáze ETF. Brazília má však najnižší rast hlavných latinskoamerických krajín, ako aj najvyššiu infláciu, a jej mena zaznamenala v poslednom roku voči doláru veľké straty. (Viac informácií nájdete v časti: Investujte do Brazílie s týmito ETF .)
Čo je dobré pre jedného…
Nižšie ceny ropy sú dobrou správou pre Čile, ktorá má jeden ETF sledujúci svoje zásoby, ale nie pre vývozcov ropy Mexiko (ktoré má tri ETF), Ekvádor (žiadne), Kolumbiu (tri) a Venezuela (žiadne). Šesť ETF investuje do viacerých latinských krajín.
Popredným hráčom Latinskej ETF je jednotka iShares spoločnosti BlackRock, ktorá prevádzkuje najväčšie fondy špecializujúce sa na Brazíliu, Peru a Mexiko, ako aj najväčší diverzifikovaný fond, fond iShares Standard & Poor's Latin America 40 (ILF), ktorý má tento rok stratila 4% svojej hodnoty. V porovnaní s tým Standard & Poor's 500 vzrástol za rok o 11%. Podľa databázy ETF sú profily piatich najväčších fondov.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Najväčší latinskoamerický ETF je čisto hrou v Brazílii - trendová stávka v posledných rokoch, ale oveľa menej teraz. Jeho nákladový pomer 0, 61% je viac ako šesťkrát vyšší ako v porovnateľnom ETF založenom na S&P 500. Pokles o 8% za rok bol zasiahnutý ťažkosťami v jeho najväčšom holdingu Itau Unibanco (ITUB), ktorý je od augusta o 20%. Ropné spoločnosti Petrobras (PBR) a Vale SA (VALE) klesli za rok o 30% a 43% a dokonca aj titan piva Ambev SA (ABEV) je v červenej farbe. Tieto spoločnosti, vrátane ich prednostných akcií, tvoria asi tretinu aktív ETF.
iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW)
Tento fond, ktorý je druhým najväčším Latinským ETF so spravovaným 2, 9 miliardami dolárov, tento rok doposiaľ poklesol o 2, 5%. Jeho nákladový pomer predstavuje 0, 48% aktív. Na rozdiel od EWZ zameraného na komodity sa top ETF v Mexiku zameriava na telekomunikácie. Viac ako 17% jej aktív je v americkom gigante Carlos Slim's America Movil (AMX), gigant bezdrôtovej komunikácie, ktorého akcie vymazali stratu začiatkom roku 2014 a za rok sú v súčasnosti približne 1%. Miestny fliaš Coca-Cola FEMSA (FMX), holding č. 2, klesol o menej ako 1%, ale päť najlepších podnikov Grupo Televisa (TV) a stavebný gigant CEMEX (CX) sú na nízkej dvojcifernej číslici. Podľa iShares päťročné výnosy dosiahli 17%. (Viac informácií nájdete v časti: Chcete investovať v Mexiku? Začnite s týmto ETF .)
iShares Latinská Amerika 40 (ILF)
Najväčší fond Latinskej Ameriky, ktorý sa má diverzifikovať naprieč národmi, sa tento rok medzitým znížil o 4%. Jeho pomer nákladov je dokonca 0, 5%. Je určený na sledovanie indexu Latinskej Ameriky 40 spoločnosti S&P, ktorý pokrýva akcie v Brazílii, Mexiku, Argentíne a Čile. Podľa iShares päťročné výnosy sú +11% do decembra minulého roku. Päť najlepších holdingov sú America Movil, Ambev, Petrobras a dve brazílske banky.
iShares MSCI Chile Fund (ECH)
Tento fond vo výške 370 miliónov dolárov klesol takmer o 11% napriek všeobecne pozitívnemu čílskemu výhľadu. Pomer výdavkov je 0, 61%. Medzi jej päť najlepších holdingov, ktoré tvoria asi 40% spravovaných aktív ETF, patria dve verejné služby a LATAM Airlines Group (LFL). Jeho päťročný výnos do roku 2013 bol podľa iShares +10, 8%.
iShares Všetko Peru (EPU)
Tento ďalší fond iShares tento rok prišiel o 1, 3% svojej hodnoty a má pomer výdavkov 0, 62%. Podľa BlackRock však návratnosť od začiatku predstavuje takmer 9% ročne. Najvyššia holdingová spoločnosť Credicorp Ltd. (BAP), najväčšia banka v krajine, stúpa a spoločnosť Southern Copper Corp. (SCCO) za rok vzrástla o 16%. (Viac informácií nájdete v: Najlepšie ETF pre investície v Peru .)
Spodný riadok
ETF ponúkajú lacný spôsob, ako sa dostať k najzaujímavejším investičným lokalitám Latinskej Ameriky (ako aj k zaostalým). Vyberajte opatrne a zvážte rozdiely medzi fondmi, ktoré sa viac zameriavajú na konkrétne odvetvie alebo krajinu, a fondmi, ktoré sú diverzifikovanejšie, pretože na juhu od hraníc nie je nič také ako istá vec. (Viac informácií nájdete v: Najlepšie 4 miesta na investovanie v Latinskej Amerike .)
![22 latinskoamerických etf 22 latinskoamerických etf](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/566/22-latin-american-etfs.jpg)