Americká komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) definuje nezákonné obchodovanie zasvätených osôb ako „nákup alebo predaj cenných papierov, čím porušuje zvereneckú povinnosť alebo iný vzťah dôvery a dôvery, pričom má k dispozícii významné neverejné informácie o cenných papieroch“. Prípady zneužitia dôverných informácií často vedú k občianskym poplatkom vyberaným SEK. Ak je dostatočný dôkaz oprávnený na obvinenie z trestného činu, vinníkov sa zatknú a odovzdajú na trestné stíhanie americkej prokuratúre. Nasledujú tri najväčšie sankcie za obchodovanie zasvätených osôb v Spojených štátoch.
Väzenské tresty
Dňa 3. októbra 2011 bol Raj Rajaratnam odsúdený za všetkých 14 prípadov podvodov s cennými papiermi a sprisahania a odsúdený na 11 rokov väzenia. Za občianske tresty mu boli tiež uložené pokuty vo výške viac ako 150 miliónov dolárov. Skupina Galleon založená spoločnosťou Rajaratnam v roku 1997 sa stala jedným z najväčších hedžových fondov na svete s viac ako 7 miliardami dolárov v správe. Spoločnosť bola po zatknutí Rajaratnama 9. októbra 2009 zatknutá z dôvodu obchodovania zasvätených osôb a poplatkov za sprisahanie.
Advokátska kancelária USA viedla rozsiahle vyšetrovanie pozostávajúce z viac ako 18 000 nahrávok z vodovodného batérie, do ktorých bolo zapojených viac ako 500 osôb. SEC dospela k záveru, že spoločnosť Rajaratnam obchodovala na základe neverejných dôverných informácií, ktoré zahŕňali čísla ziskov, fúzií a podrobnosti o zmluvách, a dosiahla nezákonné zisky vyše 25 miliónov dolárov.
Podrobnosti o trestnom konaní vrátane inkriminácie záznamov na odposluch boli zverejnené v médiách, čo vyvolalo verejné pobúrenie proti arogantnému miliardárovi. Aby obmedzili akékoľvek predstavy, že miliardári dostali voľný vstup na obchodovanie s využitím dôverných informácií, súdy urobili príklad miliardára vydaním jedného z najdlhších trestov odňatia slobody pre obchodovanie s využitím dôverných informácií.
Zvi Goffer veta
Zvi Goffera, bývalého obchodníka v Galleon Group, ktorý prešiel pod menom „Octopussy“, vyhodil Galleon v roku 2008. Neskôr založil spoločnosť Incremental Capital LLC. Goffer bol v roku 2011 odsúdený za obchodovanie s využitím dôverných informácií. Medzi jeho činy patrilo osobne podplácanie právnikov za informácie o dohodách o fúziách a nábor sklápačov pre zdroje informácií s využitím dôverných informácií. Goffer bol odsúdený za 12 podvodov s cennými papiermi a za dva prípady sprisahania a bol odsúdený na 10 rokov väzenia a pokuty vo výške 10 miliónov dolárov.
Tuhé pokuty
SAC Capital, popredný hedžový fond na Wall Street, sa v novembri 2013 zaviazal zaviazať sa k zneužitiu dôverných informácií a poplatkom za podvody a súhlasil so zaplatením 1, 8 miliardy dolárov, čo bola doteraz najväčšia pokuta za obchodovanie s využitím dôverných informácií. Po desaťročnom prenasledovaní SEC v júli 2013 podala proti Stephenu A. Cohenovi občianskoprávne žaloby za to, že nedohľadla nad dvoma portfóliovými manažérmi, ktorí sa aktívne zapojili do nezákonného obchodovania zasvätených osôb, ktoré zarobilo na zisku stovky miliónov dolárov. Obaja hlavní vinníci, Michael Steinberg a Mathew Martoma, boli obvinení osobitne z obchodovania zasvätených osôb. Cohen sa vyhýbal trestnému stíhaniu.
Zákaz správy externých peňazí
SEK požiadala o doživotný zákaz riadenia Kohézneho fondu mimo fondov. Vysporiadanie SEC však obmedzilo zákaz dohľadu v dôsledku rozhodnutia odvolacieho súdu, ktorý zrušil ďalší prípad týkajúci sa obchodovania s využitím dôverných informácií v roku 2014, a kvôli zrušeniu poplatkov pre Michaela Steinberga a ďalších šiestich odporcov. Zákaz zakazuje Cohenovi vykonávať dohľad nad registrovaným fondom a riadiť externé investície.
SEK tiež dostala ustanovenia na monitorovanie pevných a pravidelných kontrol spoločnosti Cohen. Cohen bude mať v roku 2018 nárok na správu externých fondov. Predpokladá sa, že Cohen by mohol získať až 2, 5 miliardy dolárov v deň, keď sa rozhodne vrátiť sa k riadeniu vonkajších zdrojov. Po ukončení činnosti SAC Capital vytvoril Cohen rodinnú kanceláriu Point72 Asset Management LP, ktorá zamestnáva 850 ľudí, z 1 000 v SAC. Od roku 2015 spravovala spoločnosť Point72 Asset Management LP 8 až 9 miliárd dolárov z vlastných osobných zdrojov spoločnosti Cohen.
