Investície môžu byť zložité, aj keď ide o takzvané „bezpečné“ investície, ako sú dlhopisy. Ak spoločnosť vydá dlhopis, peniaze, ktoré dostanú na oplátku, sú pôžičkou a musia sa časom splatiť. Mnoho investorov si vyberá dlhopisy ako dlhodobé investície, pretože majú okrem ročných úrokových výnosov garantovať aj návratnosť investícií.
Ak však investujete do dlhopisov, mali by ste dávať pozor na tieto tri hlavné znaky, že je čas okamžite ich predať.
1. Úrokové sadzby sú nastavené na zvýšenie
Najvýznamnejším signálom predaja na dlhopisovom trhu je, keď sa očakáva výrazné zvýšenie úrokových sadzieb. Pretože hodnota dlhopisov na voľnom trhu do značnej miery závisí od kupónových sadzieb iných dlhopisov, zvýšenie úrokovej sadzby znamená, že súčasné dlhopisy - vaše dlhopisy - pravdepodobne stratia hodnotu. Keďže sa novšie dlhopisy vydávajú s vyššími kupónovými sadzbami odrážajúcimi zvýšenú národnú sadzbu, trhové ceny starších dlhopisov s nižšími kupónmi sa znížia, aby sa novým kupujúcim kompenzovali ich relatívne nižšie úrokové platby.
Punditi, analytici a ktokoľvek s účtom sociálnych médií môžu špekulovať o tom, ako a kedy Federálny rezervný systém zvýši sadzby. Ak svoje dlhopisy predáte, len čo niekto upozorní na slovo „výlet“, môžete skákať z pištole. Namiesto toho pozorne sledujte oznámenia po schôdzach Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC). FOMC na týchto stretnutiach rozhoduje o budúcnosti úrokových mier v USA, preto berte všetky konečné oznámenia zo strany FOMC vážne. Ak je na trhu konsenzus, že zvýšenie sadzieb je hneď za rohom, je čas ísť na trh.
Pokiaľ nie ste odhodlaní držať svoje dlhopisy do splatnosti napriek pripravovanej dostupnosti lukratívnejších možností, rastúca úroková miera by mala byť jasným signálom predaja. Existuje jedna malá výhrada, ktorá sa vzťahuje na krátkodobé podniky alebo podniky, ktoré sú blízko splatnosti. Ak vlastníte dlhopisy alebo iné dlhové cenné papiere s dobou splatnosti kratšou ako jeden rok, úrokové riziko je minimálne, pretože návratnosť vašich investícií je tak blízko a platby kupónu boli do značnej miery vyčerpané.
2. Vydávajúci subjekt sa zdá byť nestabilný
Ďalším dobrým dôvodom na likvidáciu držby dlhopisov je, že ak sa vydávajúci subjekt náhle stane finančne nestabilným, utrpí obrovskú stratu, ktorá oslabí jeho schopnosť zostať v budúcnosti ziskový alebo sa zapletie do právnych záležitostí. Keďže odvolanie dlhopisov spočíva v tom, že vytvárajú zaručený príjem, hlavným problémom je dôveryhodnosť a solventnosť emitenta. Ak napríklad vláda alebo spoločnosť, ktorá vydala vaše dlhopisy, vyhlási bankrot, pravdepodobne získate späť len časť svojej investície.
Prezrite si financie spoločností alebo vlád, ktoré pravidelne vydávali vaše dlhopisy - alebo sa ubezpečte, že to robí váš finančný poradca - a vážne zvážte predaj, ak sa zdá, že by mohli smerovať k zostupnej špirále. Aj keď môžete získať späť niektoré svoje peniaze, ak je emitent dlhopisov v omeškaní, likvidácia vašich podielov pred skutočným problémom a opätovné investovanie do bezpečnejšieho produktu je jednoduchšia a rozumnejšia možnosť.
3. Trhová cena je nezvyčajne vysoká
Podobne ako obchodníci s akciami, aj aktívni obchodníci s dlhopismi často hľadajú technické ukazovatele na nákup a predaj signálov. Na maximalizáciu výnosov je dôležité mať stanovené pravidlá o tom, aký vysoký zisk očakávate a koľko straty ste ochotní prijať. Aj keď držanie dlhopisov do splatnosti môže byť mierne lukratívne, pri predaji s vysokou trhovou hodnotou by ste mohli dosiahnuť väčšie zisky, najmä ak ste dlhopis už držali niekoľko rokov a profitovali ste z kupónových platieb.
Sledovaním priemernej trhovej ceny vášho dlhopisu v krátkodobom aj dlhodobom horizonte môžete určiť momenty, keď je cena vášho dlhopisu najvyššia, a pred tým, ako sa posunie späť späť smerom k strednej hodnote, predajte. Podobne ako pri analýze zásob, aj pri použití interaktívneho nástroja na tvorbu grafov je to oveľa jednoduchšie. Vyhľadajte okamihy, keď krátkodobý jednoduchý kĺzavý priemer (SMA) prechádza cez dlhodobú SMA. Znamená to, že aktuálna predajná cena vášho dlhopisu bola v posledných dňoch trvalo vyššia ako vo vami zvolenom dlhodobom okne.
Pred akýmkoľvek obchodom by ste mali, samozrejme, vždy urobiť analýzu nákladov a prínosov. Ak je výnos z obdobia držby generovaný predajom rovnaký alebo väčší ako v prípade, že ste ho držali do splatnosti, pravdepodobne je čas na predaj.