Čo je marža opcie
Opčná marža je hotovosť alebo cenné papiere, ktoré musí investor vložiť na svoj účet ako kolaterál pred zapísaním - alebo predaním - opcií. Maržové požiadavky sú stanovené Federálnym rezervným výborom v nariadení T a líšia sa podľa typu opcie.
Kľúčové jedlá
- Marže opcií sú hotovosť alebo cenný papier, ktorý musia obchodníci predložiť sprostredkovateľovi ako kolaterál pred zápisom alebo predajom opcií. Opčné marže sa zvyčajne zakladajú na nariadení T federálnej rezervy a líšia sa podľa možnosti.
Základy marže opcie
Požiadavky na opčné marže sú veľmi zložité a dosť sa líšia od požiadaviek na zásoby alebo futures na marže. V prípade akcií a futures sa marža používa ako pákový efekt na zvýšenie kúpnej sily, zatiaľ čo opčná marža sa používa ako kolaterál na zabezpečenie pozície.
Požiadavky na minimálne marže pre rôzne typy podkladových cenných papierov stanovuje FINRA a burzy opcií. Sprostredkovatelia môžu mať veľmi odlišné požiadavky na marže, pretože môžu pridať k minimálnym požiadavkám stanoveným regulačnými orgánmi. Niektoré opčné stratégie, ako sú kryté výzvy a kryté stávky, nemajú požiadavku na maržu, pretože podkladové zásoby sa používajú ako kolaterál.
Obchodníci musia pri otvorení nového účtu požiadať o autorizáciu obchodovania s opciami. Makléri často klasifikujú úrovne zúčtovania obchodov s opciami v závislosti od typu použitých stratégií. Nákupné opcie sú spravidla zúčtovanie úrovne I, pretože nevyžadujú maržu, ale predaj nahých putov môže vyžadovať klírensy úrovne II a účet marže. Účty úrovne III a IV majú často nižšie požiadavky na maržu.
Požiadavky na maržu opcie môžu mať významný vplyv na ziskovosť obchodu, pretože viažu kapitál. Komplexné stratégie, ako napríklad škrtenie a hranoly, môžu zahŕňať výpočet požiadaviek na viac marží. Obchodníci by mali určiť požiadavky na maržu pre obchod pred jeho uzatvorením a zabezpečiť, aby tieto požiadavky mohli splniť, ak sa trh obráti proti nim.
Ako sa vyhnúť požiadavkám na maržové opcie
Niektoré pozície opcií nevyžadujú marže. Napríklad neexistujú žiadne požiadavky na maržu pre dlhé opcie, či už ide o odkupy alebo hovory. V iných prípadoch môžu obchodníci použiť niekoľko rôznych stratégií, aby sa vyhli požiadavkám na opčnú maržu.
- Kryté hovory a kryté stávky - Kryté hovory a kryté stávky zahŕňajú vlastníctvo podkladových akcií, ktoré sa používajú ako kolaterál v opčnej pozícii. Napríklad, ak vlastníte 500 akcií QQQ, môžete predať otvoriť päť zmlúv o opciách QQQ na telefonovanie bez akejkoľvek marže. Rozpätia debetov - Rozpätia debetov zahŕňajú nákup opcií za peniaze a predaj opcií za peniaze. V takom prípade právo uplatniť dlhodobú opciu za priaznivejšiu realizačnú cenu kompenzuje povinnosť predávať za menej priaznivú realizačnú cenu, čo znamená, že sa nevyžaduje žiadna marža.
Výpočet požiadaviek na maržu
Najjednoduchší spôsob, ako vypočítať požiadavky na opčné marže, je použitie maržovej kalkulačky marží na burze opcií (CBOE), ktorá poskytuje presné maržové požiadavky pre konkrétne obchody. Obchodníci môžu tiež vidieť minimálne požiadavky v Príručke pre marže spoločnosti CBOE. Účty sprostredkovateľov môžu mať podobné nástroje, aby poskytli predstavu o nákladoch pred začatím obchodovania.
![Definícia opčnej marže Definícia opčnej marže](https://img.icotokenfund.com/img/img/blank.jpg)