K dispozícii je niekoľko fondov obchodovaných na burze (ETF), ktoré ponúkajú investorom expozíciu voči mnohým z najatraktívnejších spoločností pôsobiacich na hraničných trhoch po celom svete. Hraničné trhy zahŕňajú krajiny, ktoré sú v počiatočných fázach politického a hospodárskeho rozvoja. Existujú na rozdiel od rozvíjajúcich sa trhových ekonomík, medzi ktoré patria krajiny, ktoré dosiahli výrazný pokrok pri vykonávaní programov hospodárskych reforiem, pomáhajú otvárať domáce trhy a zvyšujú hospodársky rast. Aj keď hraničné trhy predstavujú veľké investičné riziko, vyznačujú sa aj mladou populáciou a možnosťou rýchleho hospodárskeho rastu.
Hraničné trhy, hoci môžu byť dosť riskantné, majú mladú populáciu a možnosť rýchleho hospodárskeho rastu.
Tu sa pozrieme na tri ETF so širokou expozíciou na hraničných trhoch - iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), Invesco Frontier Markets ETF (FRN) a Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). Pokiaľ nie je uvedené inak, všetky údaje sú aktuálne k 14. januáru 2020.
Kľúčové jedlá
- Existujú ETF, ktoré ponúkajú investorom expozíciu voči spoločnostiam pôsobiacim na hraničných trhoch - v krajinách v počiatočných fázach politického a hospodárskeho rozvoja.IShares MSCI Frontier 100 ETF je najväčší a najlikvidnejší hraničný trh ETF, ktorý je k dispozícii. ETF na hraničných trhoch Invesco sleduje BNY Mellon New Frontier Index, ktorý sa skladá z cenných papierov na hraničnom trhu s výpismi z depozitára na burzách cenných papierov v USA a na LSE. Globálny XF Emerging & Frontier ETF sa snaží porovnávať výsledky indexu Solactive Next Emerging & Frontier Index, ktorý sleduje výkonnosť hraničného trhu a menšie akcie na rozvíjajúcich sa trhoch.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
Systém iShares MSCI Frontier 100 ETF bol spustený v septembri 2012 s cieľom sledovať index MSCI Frontier Markets 100, ktorý meria výkon asi 100 najväčších a najlikvidnejších akcií na hraničnom trhu na svete. Akciové podiely sú vážené podľa voľnej trhovej kapitalizácie trhu. Tento index je podmnožinou širšieho indexu investičných trhov s trhovými investíciami MSCI Frontier Markets, ktorý sleduje 253 akcií s malou, strednou a veľkou kapitalizáciou v 28 krajinách hraničného trhu - index, ktorý pokrýva 99% trhovej kapitalizácie upravenej o voľný pohyblivý kapitál v každej z nich. zastúpená krajina.
FM je najväčší a najlikvidnejší ETF na hraničnom trhu. Fond má v čistom majetku viac ako 519 miliónov dolárov a 103 podielov. Fond má pomer výdavkov 0, 79%.
Pokiaľ ide o geografickú expozíciu, viac ako polovica aktív fondu je pridelená iba trom krajinám - Kuvajt s 28, 22%, Vietnam s 11, 43% a Argentína s 11, 02%. ETF sa výrazne nakláňa k zásobám finančných služieb, ktoré tvoria 53, 12% aktív fondu. Zásoby komunikačných služieb sú alokované na 15, 38%, nasledované zásobami spotrebiteľských strihov na úrovni 7, 43% a zásobami nehnuteľností na úrovni 6, 82%. Päť najlepších fariem a ich váhy sú:
- Národná banka Kuvajtu: 11, 84% AHLI United Bank: 6, 58% Kuvajtský finančný dom: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4, 61%
FM nedosiahla svoj referenčný výkon so 17, 47% ročným výnosom, 2, 57 päťročným výnosom. Fond od svojho založenia vrátil 6, 36%.
Hraničné trhy Invesco ETF
Invesco Frontier Markets ETF, ktoré bolo uvedené na trh v júni 2008, sleduje investičnú výkonnosť indexu BNY Mellon New Frontier Index. Tento index pozostáva predovšetkým z akcií na hraničnom trhu, ktoré majú zoznamy depozitných certifikátov na burzách cenných papierov v USA alebo na Londýnskej burze cenných papierov (LSE). Akcie, ktoré sú kótované na burzách v rámci krajín hraničného trhu, môžu byť tiež zahrnuté do indexu, ak spĺňajú požiadavky trhovej kapitalizácie a objemu obchodovania.
FRN má čisté aktíva približne 63, 9 milióna dolárov a 54 podielov. Fond má pomer čistých výdavkov 0, 70%.
Podiely sú rozmiestnené vo viacerých krajinách, pričom prvé tri boli Nigéria na 14, 96%, Argentína na 14, 94% a Keňa na 11, 35%. Rovnako ako FM, FRN dominujú zásoby finančných služieb, ktoré dostávajú alokáciu 39, 05%. Zásoby materiálu sú alokované na 13, 04%, podľa uváženia spotrebiteľa 11, 75% a komunikačné služby na 10, 92%. Päť najlepších holdingov vo fonde je:
- MercadoLibre: 10, 79% KAZ Minerály PLC: 9, 5% Bank Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings SA: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
Podobne ako FM aj tento fond nedosiahol výkonnosť svojho referenčného indexu s ročným výnosom 20 - 64%, s výnosom päť rokov 3, 58%. Od začiatku sa vrátila o -1, 79%.
Global X Next Emerging & Frontier ETF
Globálny X Next Emerging & Frontier ETF sa snaží vyrovnať investičné výsledky indexu Solactive Next Emerging & Frontier. Tento index je určený na sledovanie výkonnosti akcií v krajinách hraničného trhu a menších rozvíjajúcich sa krajín. Na udržanie zamerania na menšie ekonomiky index nezahŕňa akcie zo šiestich najväčších rozvíjajúcich sa krajín sveta - Brazília, Rusko, India, Čína, Južná Kórea a Taiwan. Zatiaľ čo jej rozsah pôsobnosti je omnoho širší ako vyššie opísané ETF zamerané na hranice, EMFM zostáva zaujímavou alternatívou pre investorov, ktorí majú záujem o expozíciu na menej rozvinutých trhoch.
Fond má k 30. septembru 2019 do čistých aktív investovaných do 198 akcií vo výške 18, 5 milióna dolárov. EMFM má pomer výdavkov 0, 55%.
K 30. septembru 2019 je približne 75% majetku fondu alokovaných na akcie na rozvíjajúcich sa trhoch a zostávajúce aktíva sa investujú na hraničných trhoch. Medzi najlepšie geografické alokácie na hraničné trhy patrí Thajsko s 10, 52%, Indonézia s 9, 9% a Saudská Arábia s 9, 38%. Sektorové členenie zahŕňa zásoby finančných služieb na 29, 47%, nasledované komunikačnými službami na 16, 61% a spotrebiteľské strediská na 13, 96%. Medzi päť najlepších majetkových účastí fondu patrí:
- Nasper: 2, 23% Kuvajtská národná banka: 2, 14% Walmart de Mexico: 2, 01% Mobilné telekomunikácie: 1, 92% Telekomunikasi Indonézia: 1, 91%
EMFM nesplnil svoj referenčný index. V jednom roku to bolo 6, 05%, za päť rokov -0, 13% a od začiatku -1, 01%.
![3 Najvyššie hraničné trhy a ďalšie 3 Najvyššie hraničné trhy a ďalšie](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/694/3-top-frontier-markets-etfs.jpg)