Traja lídri v softvérovom priemysle majú potenciál naďalej zvyšovať svoje výnosy a ceny akcií, a to aj napriek spomaleniu hospodárstva. Technické spoločnosti, vrátane spoločností Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) a Microsoft Corp. (MSFT), majú vstavaný stabilizátor - takmer 80% predaja softvéru sa v súčasnosti opakuje a môže sa pochváliť obnovením. nad 90%. To by malo týmto technologickým hráčom umožniť zvýšiť najmenej o 20% počas obdobia zvýšenej volatility trhu, v rámci ktorého sa väčší počet investorov odvracia od kedysi vyspelého technologického priestoru k obrannejším menám.
„Dopyt po strategickej digitalizácii by mal byť trvalý aj v spomalenom makroprostredí, ktorý by podporoval rast dobre umiestnených dodávateľov softvéru, “ napísal Morgan Stanley v poslednej správe za spoločnosť Barron.
3 technické zásoby podľa ekonomického vývoja
- Siete Palo Alto; Výkon skladom YTD: 6, 9% Microsoft Corp.; 3, 8% Salesforce.com Inc.; 8, 5%
Sektor s odolnosťou voči výnosom
V čase, keď je trh znepokojený spomalením ziskov a rastu tržieb, analytici spoločnosti Morgan Stanley tvrdia, že softvérové zisky sú v porovnaní s ostatnými priemyselnými odvetviami odolnejšie. Pokiaľ ide o najvyšší rast, analytici pri prognózovaní týchto troch spoločností zverejňujú dvojciferné zvýšenie, a to vďaka „relatívne trvajúcej“ povahe tokov výnosov zo softvéru počas hospodárskych cyklov. Medzitým sa predpokladá, že priemerná spoločnosť S&P 500 zaznamená nárast tržieb o 5, 3% v rokoch 2019 a 2020, spomalenie rastu z 9, 3% v roku 2018. Medzitým sa očakáva zisk na 21, 8% v roku 2018, nasledovaný 6, 5% v roku 2019 a 11, 1% v roku 2019 2020, podľa MarketWatch.
Zatiaľ čo vyhliadky na zisk a rast vyzerajú pre softvérové spoločnosti silne, ich ocenenia boli výrazne oslabené aj po sérii vdov, ktoré sa začali minulý rok.
Atraktívnejšie ocenenia
„S nedávnym negatívnym dopadom vidíme príležitosti pre silných sekulárnych pestovateľov za atraktívne ceny, “ napísal Keith Weiss z Morgan Stanley a poznamenal, že ocenenie tohto odvetvia je blízko jeho historickým priemerom.
Expandovaný technický softvérový sektor iShares ETF (IGV) klesol od konca septembra do stredy blízko 9, 8%. Priemysel sa v poslednom období opäť vracia, avšak softvér a služby ETF S&P a služby ETF vzrástli o 8, 8% za dva týždne v porovnaní so 6, 9% rally spoločnosti S&P 500.
Vedúci technickej analýzy spoločnosti Oppenheimer Ari Wald je ďalší býk v softvérovom priemysle, ktorý v rozhovore pre spoločnosť CNBC s názvom „Trading Nation“ poznamenal, že „náš celkový makro názor, že prémia sa bude naďalej umiestňovať na tieto spoločnosti s vysokým rastom s nízkym rastom. svet. “Odporúča chytiť podiely spoločností Salesforce, Microsoft, PayPal Holdings (PYPL) a Adobe (ADBE).
Stávka na cloudovú bezpečnosť
Morgan Stanley vyzdvihuje cloudovú kybernetickú spoločnosť Palo Alto ako vrcholný výber, ktorý hodnotí akcie v lepšej výkone. Jeho cenový cieľ vo výške 266 dolárov znamená 32% -ný nárast oproti súčasným úrovniam.
„S portfóliom riešení rozširujúcim sa zo siete na koncové body a do verejného cloudu - spoločnosť Palo Alto Networks vedie v pretekoch smerom k komplexnej platforme inteligentných bezpečnostných systémov, “ napísal Weiss. Analytik očakáva, že spoločnosť Palo Alto zvýši svoje príjmy o viac ako 20% ročne.
Vodca cloudového priemyslu
Podľa spoločnosti Morgan Stanley, priekopník v oblasti cloudového marketingu, spoločnosť Salesforce by mala zaznamenať nárast svojich akcií za posledných 12 mesiacov o 19, 5%, aby dosiahla 178 dolárov.
„Vďaka platforme založenej na technológii cloud automatizujúcej a optimalizovanej vo všetkých fázach životného cyklu zákazníka vyzerá služba Salesforce.com najlepšie na to, aby mohla využívať tieto iniciatívy, “ napísal Weiss.
Wald zopakoval pozitívny sentiment na Salesforce a ukázal na graf akcií.
Salesforce „dosiahla v decembri vyššie minimum, zatiaľ čo zvyšok trhu sa predával a klesol na extrémne dno, “ povedal Wald. „Teraz, keď sa trh otočí vyššie, začínate vidieť, že Salesforce vychádza z konsolidácie. vzor, v ktorom je, “povedal Wald.
Pozerať sa dopredu
Je dôležité si uvedomiť, že prudký ekonomický pokles by mohol prinútiť zákazníkov, aby znížili svoj dopyt po produktoch týchto softvérových spoločností pred ostatnými základmi. Okrem toho, tak ako je to v prípade technického priestoru, aj tie najsilnejšie a dominantné spoločnosti sú vždy citlivé na rozsiahle zmeny v technológiách, ktoré ich môžu ohroziť. Ako už bolo povedané, starý IT gigant Microsoft môže byť najlepšou dlhodobou hrou, pretože ukázali, že vedia, ako sa prispôsobiť, aby čelili narušeniu.
