Čísla zverejnené jedným fondom zameraným na dividendy boli skutočne pôsobivé a podľa Barronových správ naznačujú víťazný dlhodobý investičný vzorec. AllianzGI NFJ Mid-Cap Value Fund (PQNAX) sa v roku 2017 vrátil takmer 27% a priemerne anualizovaný 15% za posledných päť rokov porazil 86% svojich kolegov v kategórii fondov so strednou kapitalizáciou, ako aj Russell. Index 1000 hodnôt, podľa údajov spoločnosti Morningstar Inc. citovaných spoločnosťou Barron's. (Viac informácií nájdete tiež v: 8 Zásoby pripravené na prevzatie v roku 2018. )
Tu je päť najlepších výberov, o ktorých manažér fondu John Mowrey diskutoval so spoločnosťou Barron's, s ich ročnými a jednoročnými ziskami do konca 1. februára plus ich súčasné dividendové výnosy, a to aj podľa spoločnosti Barron:
- American Tower REIT (AMT), + 3, 1% YTD, + 39, 7% 1 rok, 1, 9% výnos Weyerhaeuser Co. (WY), + 5, 4% YTD, + 15, 7% 1 rok, 3, 44% výnosMagellan Midstream Partners LP (MMP), +0, 9 % YTD, -9% 1 rok, 5, 14% výnos SunTrust Banks Inc. (STI), +10, 6% YTD, + 23, 2% 1 rok, 2, 24% výnos Kansas City Southern (KSU), + 7, 3% YTD, + 31, 8% 1 rok, Výťažok 1, 28%
Je však potrebné poznamenať, že zvyšujúce sa výnosy dlhopisov predstavujú podľa údajov The Wall Street Journal nepriaznivý vplyv na akcie vo všeobecnosti, a najmä na vysoké príjmy z dividend. Kým index S&P 500 (SPX) získal od konca novembra do 30. januára 6, 6%, verejné služby poklesli o 10% a zásoby nehnuteľností klesli o 4, 9%, poznamenáva denník. Ako je však uvedené nižšie, sú to dva sektory, ktorým sa Allianzov fond všeobecne vyhýba.
Investičné vzorce
Manažéri Allianz Global Investors sa od roku 1989 riadia rovnakou investíciou pre tento fond, uvádza Barron's. Hľadajú akcie, ktoré vyplácajú dividendy, ale snažia sa minimalizovať riziko tým, že venujú veľkú pozornosť hodnoteniu, cenovej dynamike, revízii výnosov a krátkemu úroku. Obzvlášť opatrní sú pri identifikácii pasív s hodnotami alebo zásobách, ktoré sú lacné, a to práve preto, že spoločnosti sú v ťažkostiach a majú dlhodobé vyhliadky.
Fond nemá žiadny cieľ minimálneho výnosu a je opatrný, aby „nevyplácal výnos“, ako hovorí manažér fondu John Mowrey spoločnosti Barron. V skutočnosti dodáva, že „sme v niektorých z najťažších oblastiach trhu, ako sú verejné služby a nehnuteľnosti, podvážení.“ Problém s verejnými sieťami, hovorí, je, že ich ocenenia sú na 25-ročných maximách. Jeho fond sa vyhýba maloobchodným REITom, pretože sú pod tlakom toho, čo nazýva „amazonský efekt“.
Výsledkom je podľa Barrona fond, ktorý má výnos 1, 97%, čo je viac ako 80% svojich partnerov so strednou trhovou hodnotou. Barron's dodáva, že fond má tendenciu dosahovať lepšie výsledky v poklesoch trhu ako jeho kolegovia.
Hnacie sily
Americká veža REIT je podľa Mowrey netradičnou „infraštruktúrou“ v oblasti komunikačných veží. Medzitým by sa výrobcovia komodít, ako napríklad rezivo Weyerhaeuser, mali prosperovať v prostredí rastúcich úrokových sadzieb.
Spomedzi energetických zásob vidí Mowrey vysoké ocenenie, nízky zisk, zníženie dividend a nadmerný dlh medzi vŕtačkami a opravármi. Rafinérie a ropovodné spoločnosti na druhej strane vyzerajú atraktívne. S Magellanom sa mu páči výnos viac ako 5% a násobok ocenenia medzi tínedžermi, ktorý je pod historickým priemerom.
V súvislosti s regionálnymi bankami poznamenáva, že príjmy rastú a znižujú násobky ocenenia. SunTrust, hovorí, teraz obchoduje s približne 14-násobným predstihom a nedávne zisky z ceny akcií skutočne pochádzali skôr z rastúcich výnosov než zo zvýšeného ocenenia.
Zásoby nákladnej železničnej dopravy, ako je Kansas City Southern, sa spolu s priemyselnými odvetviami tešia „cyklickému nárastu výnosov“, poznamenáva Mowrey. Keďže Kansas City Southern má asi 25% svojich príjmov viazaných na obchod s Mexikom, opätovné vyjednávanie NAFTA predstavuje riziko, ale domnieva sa, že väčšina tohto potenciálneho poklesu už bola ocenená. Jeho súčasný koncový pomer P / E 12 predstavuje „prudkú zľavu oproti historickému oceneniu 20-násobku zisku“, dividendový výnos je 50% nad historickou úrovňou, železnice by mali byť víťazom daňovej reformy a železničné náklady počas štvrtého Odhaduje sa, že štvrťročné porazenia dodáva, pričom poznamenáva, že toto všetko je dobré pre prevádzkové marže a voľný cash flow.
![5 Dividendové akcie za výhodnú cenu 5 Dividendové akcie za výhodnú cenu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/485/5-dividend-stocks-bargain-hungry-investors.jpg)