Podielové fondy podnikových dlhopisov investujú do dlhopisov vydaných spoločnosťami zo súkromného sektora. Podnikové dlhopisy sú cenné papiere s pevným výnosom, ktoré vyplácajú úroky počas doby trvania dlhopisu a potom splácajú istinu pri splatnosti. Tieto dlhopisy môžu byť investičného stupňa alebo neinvestičného stupňa, čo vytvára rozsah výnosov v dôsledku rozdielov v riziku zlyhania.
Kľúčové jedlá
- Podielové fondy podnikových dlhopisov vystavujú investorov podnikovým dlhopisom vydaným súkromnými spoločnosťami bez toho, aby sa transakčné poplatky podieľali na priamom investovaní do podkladových dlhopisov. Podielové fondy dlhopisov majú odlišné profily rizika zlyhania na základe toho, či väčšina dlhopisov, do ktorých investujú, je investičného stupňa alebo neinvestičný stupeň. Medzi podielové fondy podnikových dlhopisov patria Delaware s predĺženým trvaním dlhopisového fondu triedy C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX) a Lord Abbett Income A (LAGVX).,
Podielové fondy podnikových dlhopisov umožňujú investorom pohodlný prístup k cenným papierom s pevným výnosom bez toho, aby investovali čas a platili transakčné náklady na nákup jednotlivých dlhopisov.
Podľa údajov Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Yield s výnosom spoločnosti Moody's koncom roka 2018 ponúkali podnikové dlhopisy investičného stupňa priemerný výnos 4, 25%. To predstavuje podstatné zvýšenie z priemerného výnosu 3, 51% v roku 2017.
Päť podielových fondov podnikových dlhopisov uvedených nižšie sa oplatí preskúmať.
Dlhopisový fond Delaware s predĺženou duráciou, trieda C (DEECX)
Spoločnosť Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX), založená 15. septembra 1998, je riadená spoločnosťou Delaware Investments, divíziou skupiny Macquarie Group. DEECX investuje najmenej 80% svojich čistých aktív do dlhodobých podnikových dlhopisov investičného stupňa. Štátne a komunálne dlhopisy požadujú 17% a 2% z alokácie fondu.
Držba dlhopisov fondu je hodnotená ratingom BBB a vyšším Standard & Poor's, alebo Baa3 a vyšším úverovou agentúrou Moody. DEECX vlastní 182 cenných papierov, ktoré zahŕňajú podnikové dlhopisy vydané spoločnosťami JPMorgan Chase, Pepsico a Duke Energy.
Z dôvodu dlhšieho ako priemerného trvania fondu 13, 4 roka je citlivý na zmeny trhových úrokových sadzieb.
8. novembra 2019 spoločnosť DEECX uskutočnila štvorhviezdičkové hodnotenie od spoločnosti Morningstar s pomerom výdavkov 1, 57% a výnosom 21, 67% YTD.
Tento fond je obľúbený pre tých, ktorí hľadajú expozíciu voči vysoko hodnoteným podnikovým dlhopisom, ktorí pohodlne tolerujú úrokové riziko a volatilitu.
Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX)
Fidelity Corporate Bond Fund investuje viac ako 80% svojich aktív do zahraničných a domácich podnikových dlhopisov investičného stupňa s úrokovými rizikami podobnými Barclays US Credit Bond Index. Zvyšné aktíva sú rozdelené medzi štátne dlhopisy a hotovosť. Najvýznamnejšie držby FCBFX zahŕňajú emisie od Bank of America, Barclays a Morgan Stanley.
Na rozdiel od DEECX, tento fond drží podnikové dlhopisy s kratšou dobou splatnosti, v priemere v trvaní 6, 9 roka. Z tohto dôvodu sú výnosy fondu menej citlivé na zmeny úrokových sadzieb a sú menej volatilné, čo je na úkor mierne nižších výnosov.
8. novembra 2019 mal FCBFX trojhviezdičkové hodnotenie od spoločnosti Morningstar, pomer výdavkov 0, 45% a návratnosť YTD 14, 16%.
Tento fond je najvhodnejší pre investorov, ktorí chcú vystaviť sa podnikovým dlhopisom investičného stupňa s kratšou duráciou a menšou citlivosťou na úrokové riziko.
Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX)
Calvert Long-Term Income Fund Class A sa snaží maximalizovať návratnosť investovaním do podnikových, štátnych a komunálnych dlhopisov denominovaných v amerických dolároch s kreditnou kvalitou investičného stupňa.
V porovnaní s inými fondmi má CLDAX o niečo nižšiu koncentráciu podnikových dlhopisov s približne 54% alokáciou. Zvyšok aktív je rozdelený medzi americké štátne dlhopisy (31%), sekuritizované záväzky (10%) a niektoré držby hotovosti a komunálnych dlhopisov. Takmer 16% majetku fondu investuje do jedného štátneho dlhopisu USA, ktorý má byť splatný v roku 2045.
8. novembra 2019 mal CLDAX dvojhviezdičkové hodnotenie od spoločnosti Morningstar, pomer výdavkov 0, 92% a návratnosť YTD 20, 70%.
Fond je najvhodnejší pre investorov, ktorí sa snažia držať americké vládne dlhopisy, aby zmiernili svoje riziko zlyhania.
Akcie Federálneho dlhopisového fondu triedy F (ISHIX)
Akcie federovaného dlhopisového fondu triedy F investujú do podnikových dlhopisov s investičným a neinvestičným stupňom. Podnikové dlhopisy tvoria viac ako 90% majetku fondu, zatiaľ čo záväzky štátu tvoria menej ako 5% majetku fondu.
ISHIX alokuje 27% svojho portfólia na dlhopisy s vysokým výnosom a 71% na dlhopisy investičného stupňa. Z dôvodu vystavenia fondu špekulatívnym dlhopisom sú jeho výnosy vystavené väčšiemu riziku platobnej neschopnosti, avšak za priaznivých trhových podmienok môže fond prekonať svojich partnerov.
8. novembra 2019 mala spoločnosť ISHIX dvojhviezdičkové hodnotenie od spoločnosti Morningstar, pomer výdavkov 0, 86% a výnos YTD 12, 84%.
ISHIX je vhodný pre investorov, ktorí hľadajú expozíciu voči investičným a špekulatívnym dlhopisom, ktoré pravdepodobne budú generovať vysoké výnosy za priaznivých podmienok na trhu s dlhopismi.
Ak si nie sú istí rizikom zlyhania, mali by investori pamätať na to, že čím dlhšia je splatnosť dlhopisu, tým vyššia bude miera volatility ceny.
Príjem Lorda Abbetta A (LAGVX)
Príjem Lorda Abbetta Podielový fond investuje do podnikových dlhopisov investičného stupňa aj do vysoko výnosných podnikových dlhopisov, ale s väčším dôrazom na dlhopisy na nižšom rozsahu spektra investičného stupňa.
Fond prideľuje približne 65% svojich podielov podnikovým dlhopisom a približne 24% na sekuritizované nástroje s pevným výnosom.
8. novembra 2019 mala spoločnosť LAGVX štvorhviezdičkové hodnotenie od spoločnosti Morningstar, pomer výdavkov 0, 77% a výnos YTD 11, 85%.
LAGVX je najvhodnejší pre investorov, ktorí sa snažia diverzifikovať svoje portfólio dlhopismi s vysokým výnosom, ktoré sa zameriavajú na emisné triedy s ratingom úverovej kvality BBB.
![Top 5 podielových fondov podnikových dlhopisov Top 5 podielových fondov podnikových dlhopisov](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/494/5-top-corporate-bond-mutual-funds.jpg)