Americký akciový trh prudko stúpa na nové maximá, keď sa index bellwether S&P 500 Index (SPX) až o 16, 7% medziročne do 25. apríla blíži, robustných 24, 7% nad dolnou hranicou dosiahnutou v rámci vnútrodenného obchodovania 26. decembra, 2018. Pesimisti tvrdia, že trh sa zdvihol príliš ďaleko, príliš rýchlo a že je potrebné nasledovať škaredú korekciu, ak nie skutočný trh s medveďmi. Päť najlepších investičných odborníkov však vidí príležitosti na ďalšie zisky a zdieľalo svoje odporúčania s Bloombergom.
Týmito odborníkmi sú: Jim Hamel, manažér portfólia, Artisan Global Opportunities Fund; Sarah Ketterer, generálna riaditeľka a správkyňa fondov, Causeway Capital Management; Ian Harnett, hlavný investičný stratég, Absolute Strategy Research; Joe Davis, globálny hlavný ekonóm a vedúci investičnej stratégie, skupina Vanguard; a Jim Paulsen, hlavný investičný stratég, The Leuthold Group. V nasledujúcej tabuľke sú zhrnuté ich návrhy pre investorov.
5 stratégií pre vrchol trhu
- Hamel: investujte do „nových cyklov zisku“ vytvorených podľa kritérií ESGKetterer: posun smerom k hodnotovým akciám Harnett: sledujte kombináciu „strategickej opatrnosti a taktickej obratnosti“ Davis: nevytrhajte krátkodobé zisky; diverzifikovať v súlade s vašou toleranciou rizikaPaulsen: očakávajte turbulencie na trhu, ale investujte do akcií
Význam pre investorov
Tu preskúmame podrobnejšie pripomienky týchto investičných odborníkov.
Jim Hamel. Je presvedčený, že tzv. Kritériá životného prostredia, sociálnych vecí a riadenia (ESG) vytvárajú sľubné nové spôsoby zisku. Ako príklad uvádza energetický sektor, o ktorom sa domnieva, že je „v inflexnom bode“, pretože spoločnosti, ktoré prijímajú zásady ESG, „čoraz viac považujú ekonomické alternatívy za využívanie energetických alternatív s nižšou uhlíkovou náročnosťou“.
Hamel poznamenáva, že ceny energie poháňanej vetrom a slnečnou energiou klesajú, čo z nich robí „uskutočniteľné možnosti, ktoré by v najbližších rokoch pravdepodobne mali urýchliť prijatie“. Ak chcete hrať tento trend, spoločnosť Bloomberg navrhuje iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), ktorý medziročne vzrástol o 22, 2% do 25. apríla.
Sarah Ketterer. Poznamenáva, že hodnotové akcie nedostatočne dosahovali rastové zásoby na väčšine súčasného býčieho trhu, „čo viedlo k historicky veľkým rozdielom medzi hodnotovými indexmi a indexmi rastu“. Na základe údajov od roku 2000 zistila, že lacné akcie v indexe MSCI All Country World Index (ACWI) v nasledujúcich 12 mesiacoch prekonali drahé zásoby o viac ako 40%, keď rozdiel medzi ich príslušnými výnosovými výnosmi je v rámci najvyššieho decilu.
Práve teraz hovorí Ketterer, že medzera vo výnosoch je v 92. percentile. „V určitom okamihu budú extrémne úrovne zníženého ocenenia inšpirovať kupujúcich k tomu, aby sa dohodli, “ tvrdí. Medzitým Morgan Stanley vidí kľúčové zraniteľné miesta pre rastové zásoby, ktoré od nich odstraňujú rotáciu. Bloomberg navrhuje Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF (ICOW) ako spôsob, ako hrať hodnotovú tému. Fond má globálne portfólio 100 spoločností s vysokými výnosmi z voľných peňažných tokov.
Ian Harnett. Ak ceny komodít budú rásť z dôvodu nízkych reálnych výnosov, podľa jeho názoru môžu byť základné zdroje, ako napríklad ropa a plyn, medzi cyklické odvetvia pripravené na zotavenie v druhom štvrťroku 2019. Na rozdiel od spoločnosti Ketterer má Harnett nadváhu v raste oproti hodnote, ale uprednostňuje kvalitu pred tempom. V súlade s názormi spoločnosti Harnett spoločnosť Bloomberg navrhuje, aby spoločnosť ETAB Schwab v USA s veľkým kapitálom (SCHG), ktorá má nadváhu v oblasti informačných technológií, komunikačných služieb a voľného uváženia spotrebiteľov, s podváženými pozíciami vo financiách a spotrebiteľskými sponkami.
Joe Davis. „Aj keď je lákavé reagovať na každodenné výkyvy na trhu v nádeji, že sa zvýši návratnosť, môže to zlyhať. Investori, ktorí upustia od najlepších postupov pri hľadaní krátkodobých výnosov, nakoniec oslabia až 3% hodnoty svojho portfólia, podľa výskumu Vanguarda, “hovorí Davis.
„Portfólio s vysokou úrovňou diverzifikácie, ktoré je v súlade s ich toleranciou voči rizikám… nemusí priniesť okamžité výnosy nadmerného rozsahu, ale môže lepšie chrániť pred hospodárskym poklesom alebo výraznými výkyvmi na trhu, “ dodáva. Pre nízkonákladový diverzifikovaný fond, ktorý investuje do amerických a svetových akcií, navrhuje Bloomberg Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
Jim Paulsen. V poslednej poznámke pre klientov Leuthold Paulsen hovorí, že jeho „Worry Gauge“ poukazuje na ďalšie zisky z akciového trhu. V poznámkach pre Bloomberga odporúča „lacnejšie medzinárodné akcie (na rozvinutých aj rozvíjajúcich sa trhoch), ako aj príjemcov slabšieho amerického dolára (energetika, materiály a priemysel) a vedúcich predstaviteľov hospodárskeho oživenia (finančné). spotrebiteľské sektory, ktoré môžu byť potlačené rastúcimi nákladmi na pracovnú silu a vyhnúť sa populárnym zásobám FAANG. ““
Pozerať sa dopredu
Keďže budúce cesty svetovej ekonomiky a globálnych akciových trhov nie sú známe, odporúčanie od Joea Davisa je obzvlášť spoľahlivé. Vždy má zmysel riadiť sa disciplinovaným, dlhodobým prístupom k investíciám založeným na pochopení vašej tolerancie voči riziku a podľa toho diverzifikácii svojich podielov.
![5 spôsobov, ako zisk na vrchole býčieho trhu 5 spôsobov, ako zisk na vrchole býčieho trhu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/926/5-ways-profit-peak-bull-market.jpg)