Investori, ktorí v tomto roku utrpeli veľké straty, napríklad počas októbrového výpredaja, sa môžu do konca roku 2018 zapojiť do predaja daňových strát, ktoré sa tiež nazýva výber daní, podľa Savity Subramanian, vedúceho amerického vlastného imania a kvantitatívnej stratégie. v banke Bank of America Merrill Lynch.
„V roku, ktorý sa vyznačuje volatilitou a zvratmi, môže byť ďalším katalyzátorom získavanie daňových strát, “ napísal analytik v nedávnej poznámke klientom, ako ju uviedla CNBC. Výskum spoločnosti BAML siahajúci až do roku 1986 naznačuje, že určité vyladené zásoby dozrievané na účely získania daňových strát zaznamenali priemerný zisk 5, 1% počas troch mesiacov po termíne 31. októbra, čo je lepší priemerný zisk ako index S&P 500 (3, 7%) (SPX) ako celok.
Týchto šesť akcií s veľkým kapitálom je to, čo Subramanian nazýva kandidátmi na daňové straty, alebo TLC, ktoré sa pravdepodobne na základe analýzy BAML vrátia: AT&T Inc. (T), BlackRock Inc. (BLK), 3M Co. (MMM), Facebook Inc (FB), Wells Fargo & Co. (WFC) a Goldman Sachs Group Inc. (GS). Spoločnosť BAML kontrolovala zásoby S&P 500, ktoré boli medziročne nižšie o najmenej 10% (YTD) do 31. októbra, stále však mali od svojich analytikov ratingy „kúpiť“. Nasledujúca tabuľka ukazuje nedávny pokles cien YTD pre tieto zásoby.
sklad | YTD 10/31 Pokles | YTD 11/16 Decline |
3M | (17, 6%) | (9, 5%) |
AT & T | (16, 4%) | (17, 5%) |
Čierna skala | (18, 5%) | (18, 6%) |
(14, 0%) | (20, 9%) | |
Goldman Sachs | (10, 7%) | (20, 0%) |
Wells Fargo | (10, 4%) | (10, 2%) |
Význam pre investorov
Zatiaľ čo jednotliví investori musia do 31. decembra získať daňové straty za rok 2018, podielové fondy čelili konečnému termínu 31. októbra. Predaj daňových strát spočíva v vytvorení realizovaných strát zo straty akcií, aby sa kompenzovali realizované zisky víťazov, a tým sa znížili čisté kapitálové zisky, a súvisiaca daňová povinnosť z kapitálových výnosov vykázaná za rok 2018. Táto vlna predaja zvyčajne vytvára ďalší tlak na ceny týchto akcií. Analýza spoločnosti BAML však naznačuje, že ďalšie zníženie cien vyvolané výberom daní by mohlo spôsobiť následné ťažké nákupy výhodnými lovcami.
Od roku 2000 do roku 2012 kandidáti na daňové straty, alebo TLC, prekonali trh každý rok s výnimkou roku 2007 počas trojmesačného obdobia od novembra do januára. V rokoch 2016 a 2017 dosahovali lepšiu výkonnosť. Spoločnosť BAML pripisuje nedostatočné plnenie stratégie v rokoch 2013 až 2015 vplyvu makroekonomických udalostí na konci týchto rokov, ako je odstavenie federálnej vlády USA, kroky OPEC týkajúce sa cien ropy a politika federálnych rezerv. oznámenia. Aj keď to predstavuje 78% úspešnosť za posledných 18 rokov, BAML naznačuje, že od roku 1986 dosahuje 69% úspešnosť.
„V roku, ktorý sa vyznačuje volatilitou a obratmi, môže byť ďalším katalyzátorom získavanie daňových strát.“ —Savita Subramanian, vedúca americkej kapitálovej a kvantitatívnej stratégie, Bank of America Merrill Lynch
Subramanian poznamenáva, že obchodná stratégia TLC priniesla najvyššie priemerné mesačné výnosy v novembri a januári, mesiacoch, ktoré nasledujú po termínoch výberu daní z 31. októbra pre podielové fondy a 31. decembra pre väčšinu ostatných investorov. Dodáva však, že v decembri, čo je v priemere „sezónne silné“, má tendenciu oneskoriť S&P 500.
V októbri spoločnosť Morgan Stanley vyrobila zoznam 118 akcií, ktoré boli podľa svojej vlastnej skríningovej metodiky hlavnými kandidátmi na predaj s ťažkými daňovými stratami, ako je podrobne uvedené v inom článku Investopedia. Zatiaľ čo spoločnosť BAML hľadala také zásoby, ktoré by sa mohli odraziť, obrazovky Morgana Stanleyho boli zamerané na nájdenie zásob, ktoré pravdepodobne utrpia ďalší nedostatočný výkon. Medzi nimi boli BlackRock, The Kraft Heinz Co. (KHC), Goodyear Tire & Rubber Co. (GT), Halliburton Co. (HAL), MGM Resorts International (MGM) a Nutrisystem Inc. (NTRI).
Morgan Stanley svoju analýzu založil na cenách od 28. septembra. Od tohto dátumu do 16. novembra je Nutrisystem v zlomku, Goodyear klesol o 4%, Kraft Heinz a MGM Resorts sú nižšie o 5%, BlackRock je o 13% a Halliburton stratil 20%. S&P 500 klesol za rovnaké obdobie o 6%.
Pozerať sa dopredu
Ako vyplýva z vyššie uvedeného rozprávania, znalecký posudok sa môže rozdeliť na budúce smerovanie kandidátov na predaj s daňovými stratami, pričom Morgan Stanley vidí pred BlackRock ďalšie slabé výkony, zatiaľ čo BAML sa domnieva, že je pripravený na oživenie. Ako vidno z tabuľky, zdá sa, že iba 3M je zatiaľ uprostred takého oživenia, zatiaľ čo Facebook a Goldman zaznamenali ďalšie výrazné poklesy. Je príliš skoro na to, aby sme povedali, že to znehodnocuje model BAML, je to však nepriaznivý začiatok.
Napokon, ako tomu bolo v období od roku 2013 do roku 2015, makroekonomické sily budú v konečnom dôsledku zohrávať veľkú úlohu pri určovaní smerovania týchto zásob. Tento rok sú obchodné konflikty, obavy z spomalenia hospodárskeho rastu, inflácie a zvyšovania úrokových sadzieb kľúčové.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Profily spoločnosti
Kolaps Lehman Brothers: prípadová štúdia
Stratégia obchodovania s akciami a vzdelávanie
Môžete zarobiť peniaze v akciách?
Nástroje pre základné analýzy
Pochopenie hodnotení nákupných, predajných a pozdržacích analytikov skladových analytikov
Najlepšie zásoby
11 obľúbených akcií pre rok 2019: Bank of America
Investičné základy
Investičné stratégie, ktoré sa treba naučiť pred obchodovaním
makroekonómie
Hlavní hráči finančnej krízy v roku 2008: Kde sú teraz?
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Definícia podielového fondu Podielový fond je druh investičného nástroja pozostávajúci z portfólia akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov, na ktoré dohliada profesionálny správca peňazí. viac Zaisťovací fond Zaisťovací fond je agresívne spravované portfólio investícií, ktoré využíva pákové, dlhé, krátke a derivátové pozície. viac Krátkodobý zisk Krátkodobý zisk je kapitálový zisk realizovaný predajom alebo výmenou kapitálového majetku, ktorý bol držaný presne jeden rok alebo menej. viac Large Cap (Big Cap) Large Cap (Big Cap) znamená spoločnosť s trhovou kapitalizáciou vyššou ako 10 miliárd dolárov. viac Krátkodobé investície Krátkodobé investície sú likvidné aktíva navrhnuté tak, aby poskytovali bezpečný prístav pre hotovosť, zatiaľ čo sa očakáva ich budúce nasadenie na príležitosti s vyššou návratnosťou. viac Krátkodobé Krátkodobé znamená držať aktívum na krátku dobu alebo sa očakáva, že sa v budúcom roku premení na hotovosť. viac![6 Zásoby veľkých uzáverov sú pripravené na krátke trvanie 6 Zásoby veľkých uzáverov sú pripravené na krátke trvanie](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/752/6-large-cap-stocks-poised.jpg)