Obsah
- 1. Akcie na dlhopisy
- 2. Malé vs. veľké spoločnosti
- 3. Správa vašich výdavkov
- 4. Spoločnosti s hodnotou a rastom
- 5. Diverzifikácia
- 6. Vyváženie
- Spodný riadok
Dnešní investori hľadajú spôsoby, ako dosiahnuť vyššie výnosy. Tu je niekoľko osvedčených tipov, ktoré vám pomôžu zlepšiť vaše výnosy a prípadne sa vyhnúť niektorým nákladným investíciám. Mali by ste si napríklad zvoliť kapitál alebo dlhopisy alebo oboje? Mali by ste investovať do malých alebo veľkých spoločností? Mali by ste zvoliť aktívnu alebo pasívnu investičnú stratégiu? Čo je vyváženie? Čítajte ďalej a získajte niekoľko poznatkov investorov, ktorí obstáli v skúške času.
1. Akcie na dlhopisy
Aj keď akcie nesú vyššie riziko ako dlhopisy, zvládnuteľná kombinácia oboch v portfóliu môže ponúknuť atraktívny výnos s nízkou volatilitou.
Napríklad počas investičného obdobia od roku 1926 (keď boli k dispozícii prvé údaje o sledovaní) do roku 2010, index S&P 500 (500 amerických akcií s veľkými kapitalizáciami) dosiahol priemerný hrubý ročný výnos 9, 9%, zatiaľ čo dlhodobé americké štátne dlhopisy boli spriemerované 5, 5% za rovnaké obdobie.
2. Malé vs. veľké spoločnosti
História výkonnosti amerických spoločností (od roku 1926) a medzinárodných spoločností (od roku 1970) ukazuje, že spoločnosti s malou kapitalizáciou prekonali spoločnosti s veľkou kapitalizáciou na americkom aj medzinárodnom trhu.
Menšie spoločnosti nesú v priebehu času vyššie riziko ako veľké spoločnosti, pretože sú menej etablované. Sú rizikovejšími kandidátmi na pôžičky pre banky, majú menšie operácie, menej zamestnancov, znížené zásoby a zvyčajne minimálne záznamy. Investičné portfólio, ktoré sa nakláňa na malé až stredne veľké spoločnosti pred veľkými spoločnosťami, však historicky poskytuje vyššie výnosy ako portfólio, ktoré sa nakláňa na akcie s veľkými kapitalizáciami.
Americké malé spoločnosti prekonali veľké americké spoločnosti priemernou návratnosťou približne 2% ročne od roku 1926 do roku 2010. Podľa tej istej teórie malých spoločností prekonali medzinárodné malé spoločnosti v rovnakom období priemerne 5, 8 ročne. Nasledujúci graf ukazuje priemerné ročné výnosy indexu pre veľké aj malé spoločnosti od roku 1926 do roku 2010 a podľa amerických správ sa tento trend nezmenil z roku 2010 na rok 2018.
3. Správa vašich výdavkov
To, ako investujete svoje portfólio, bude mať priamy vplyv na náklady na vaše investície a návratnosť investícií, ktorá ide do vrecka. Dva hlavné spôsoby investovania sú prostredníctvom aktívneho riadenia alebo pasívneho riadenia. Aktívne riadenie má výrazne vyššie náklady ako pasívne. Je typické, že rozdiel výdavkov medzi aktívnym a pasívnym riadením je najmenej 1% ročne.
Aktívne riadenie býva oveľa drahšie ako pasívne riadenie, pretože si vyžaduje prehľad vysoko cenených výskumných analytikov, technikov a ekonómov, ktorí všetci hľadajú ďalší najlepší investičný nápad pre portfólio. Pretože aktívni manažéri musia platiť za marketingové a predajné náklady fondu, spravidla pripisujú 12b-1, ročný marketingový alebo distribučný poplatok za podielové fondy a zaťaženie svojich investícií, aby makléri z Wall Street predali svoje prostriedky.
Pasívne riadenie sa používa na minimalizáciu investičných nákladov a na zabránenie nepriaznivým účinkom zlyhania pri predpovedaní budúcich pohybov na trhu. Indexové fondy používajú tento prístup ako spôsob vlastnenia celého akciového trhu v porovnaní s načasovaním a výberom akcií. Sofistikovaní investori a akademickí odborníci chápu, že väčšina aktívnych manažérov v priebehu času nedokáže neustále prekonávať svoje referenčné hodnoty. Prečo teda vznikajú dodatočné náklady, keď je pasívne riadenie zvyčajne trikrát lacnejšie?
5. Diverzifikácia
Alokácia a diverzifikácia aktív je proces pridávania viacerých tried aktív, ktoré sa svojím charakterom líšia (malé americké akcie, medzinárodné akcie, REIT, komodity, globálne dlhopisy) do portfólia s primeraným percentuálnym rozdelením do každej triedy. Keďže triedy aktív majú navzájom rôzne korelácie, účinná kombinácia môže dramaticky znížiť celkové riziko portfólia a zlepšiť očakávaný výnos. Je známe, že komodity (ako je pšenica, olej, striebro) majú nízku koreláciu so zásobami; môžu tak dopĺňať portfólio znížením celkového rizika portfólia a zlepšením očakávaných výnosov.
Stratená dekáda sa stala bežnou prezývkou pre akciové trhové obdobie od roku 2000 do roku 2010, keď index S&P 500 vrátil priemerne ročný výnos 0, 40%. Diverzifikované portfólio s rôznymi triedami aktív by však prinieslo výrazne odlišné výsledky.
6. Vyváženie
V priebehu času sa portfólio odkloní od svojich pôvodných percentuálnych podielov aktív a malo by sa vrátiť do súladu s cieľmi. Po úspešnom zotavení na akciovom trhu by sa z 50 na 50 kusov cenných papierov mohla ľahko stať zmes 60 až 40 cenných papierov na dlhopisy. Akt prispôsobenia portfólia späť na pôvodné pridelenie sa nazýva vyváženie.
Opätovné vyváženie je možné dosiahnuť tromi spôsobmi:
- Pridanie novej hotovosti do podváženej časti portfólia.Predanie časti nadváženej časti a jej pridanie do podváženej triedy. Výber z nadhodnotenej triedy aktív.
Vyváženie je inteligentný, efektívny a automatický spôsob, ako nakupovať nízko a predávať vysoko, bez rizika emócií ovplyvňujúcich investičné rozhodnutia. Vyváženie môže zvýšiť výkonnosť portfólia a vrátiť portfólio na pôvodnú úroveň tolerancie rizika.
Spodný riadok
Napriek tomu, že zložité investovanie do portfólia sa za posledných niekoľko desaťročí stalo, niektoré jednoduché nástroje sa postupom času osvedčili na zlepšenie investičných výsledkov. Implementačné nástroje, ako je efekt hodnoty a veľkosti spolu s vynikajúcou alokáciou aktív, by mohli k ročnej návratnosti investora pridať očakávanú prémiu za výnos vo výške až 3 až 5% ročne. Investori by mali tiež pozorne sledovať výdavky na portfólio, pretože zníženie týchto nákladov zvyšuje ich návratnosť namiesto toho, aby vykrmovali peňaženky investičných manažérov na Wall Street.
![6 spôsobov, ako zvýšiť návratnosť portfólia 6 spôsobov, ako zvýšiť návratnosť portfólia](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/357/6-ways-boost-portfolio-returns.jpg)