Index S&P 500 vykázal najvyššiu návratnosť vlastného kapitálu (ROE) za takmer dve desaťročia a možno dosiahol vrchol spolu s býčím trhom. Aby sa to vyriešilo, spoločnosť Goldman Sachs preverila košík s 50 akciami, ktorý podľa spoločnosti môže stále viesť trh tým, že v budúcom roku zaznamená najrýchlejší rast ROE. „Kôš prekonal S&P 500 o 5 pb YTD, čo je v súlade s ostatnými tematickými oblasťami rastu, “ hovorí Goldman a dodáva: „Očakáva sa, že v stredných zásobách v zozname dôjde v nasledujúcich 12 mesiacoch k zlepšeniu ROE zo 16% na 19%.“ Kôš vyniká obzvlášť dobre, keď je rast obmedzený, uviedla firma.
8 zásob s vynikajúcim rastom ROE
- TripAdvisor Inc.; 16% Chipotle Mexican Grill Inc.; 22% Nike Inc. (NKE); 22% spoločnosti Estee Lauder; 9% Baker Hughes; 17% Cabot Oil & Gas; 35% Allstate Corp.; 31% obozretné finančné prostriedky; 28% spoločnosti Medan S&P 500; -4%
Goldman's Top ROE Picks
Zatiaľ čo sa očakáva, že stredná spoločnosť S&P 500 zaznamená v nasledujúcich 12 mesiacoch rast ROE so záporným 4%, predpokladá sa, že niektoré spoločnosti v Goldmanovom sektorovo neutrálnom koši zaznamenajú rast takmer 50%. Do tejto skupiny víťazov patria spoločnosť TripAdvisor Inc. (TRIP), spoločnosť Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), spoločnosť Nike Inc. (NKE), spoločnosti Estee Lauder Companies (EL), spoločnosť Baker Hughes (BHGE), ropa a plyn (COG) v kabíne, Allstate Corp (ALL) a Prudential Financial (PRU). (pozri tabuľku vyššie).
Napríklad podiel mexických potravinových reťazcov Chipotle sa v priebehu 12 mesiacov zvýšil o 102% a takmer 46% YTD, v porovnaní so ziskom S&P 500 12, 7% a 4, 1% za príslušné obdobia. V poslednej poznámke najväčší býk Chipotle, Piper Jaffray, stanovil cenový cieľ na 725 dolárov a citoval príležitosť na medzinárodných trhoch ako kľúčovú hnaciu silu budúceho rastu podľa Barrona. Jeho predpoveď predpokladá takmer 12% -ný nárast oproti súčasným úrovniam.
Zisk ROE pre S&P 500 je nepravdepodobný
Väčšina zásob v S&P 500 pravdepodobne nebude vykazovať takéto výnosy. Jedným z dôvodov je to, že nižšie daňové sadzby po rozsiahlych zníženiach dane z príjmu právnických osôb, ktoré spoločnosť Trump zaznamenala, predstavovali v minulom roku dve tretiny zlepšenia návratnosti investícií na úrovni indexu na Goldmana. Pokiaľ ide o ďalší krok, analytici sú skeptickí, že trh dokáže udržať svoje zisky z návratnosti investícií, a odporúča, aby sa investori zamerali na vplyv niekoľkých kľúčových faktorov pôsobenia na investície. Zahŕňa to marže, ktoré analytici predpokladajú, že sa do roku 2020 nezmenia, s rizikami naklonenými smerom nadol. Výsledkom je, že firma uprednostňuje spoločnosti, ktoré sú zvlášť vybavené na to, aby odolali nákladovým tlakom v roku 2019. “Akcie s vysokými a stabilnými hrubými maržami budú mať pravdepodobne väčšiu cenovú silu a schopnosť prejsť vyššími vstupnými nákladmi a tento rok prekonali výkonnosť (+ 17% oproti + 9%), “napísal Goldman.
Po druhé, spoločnosť Goldman odporúča investorom, aby venovali pozornosť poten ciálnemu poklesu z očakávaného zvýšenia sadzieb dane z príjmu právnických osôb v tomto roku, pričom komunikačné služby sú obzvlášť zraniteľné. Medzi ďalšie faktory patria vysoké náklady na pákový efekt a pôžičky na jedného Goldmana s tým, že investori potrestali spoločnosti za pákový efekt a náklady na pôžičky minulý rok, neočakávajú však, že to bude pokračovať s holubičím Fedom.
Pozerať sa dopredu
Je dôležité si uvedomiť, že spoločnosť Goldman tvrdí, že iba 72% akcií vo vysokom koši ROE má lepšiu výkonnosť. To znamená, že mnohí investori by si mohli dobre kúpiť každý kapitál tesne pred nákupom.
![8 Vysoká 8 Vysoká](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/599/8-high-roe-stocks-that-can-post-outsized-returns.jpg)