Očakáva sa, že hospodársky rast, a tým aj rast podnikových ziskov, sa do roku 2019 spomalí, čím sa pre investorov vytvorí čoraz náročnejšie prostredie. „Šírka trhu sa počas nedávnej volatility cien prudko zúžila, “ poznamenáva Goldman Sachs v nedávnej správe. „Rýchly pokles šírky trhu zvyčajne predchádza vyššiemu ako priemernému čerpaniu, “ dodáva. V tejto správe Goldman odporučil 50 akcií, o ktorých zistí, že sú vysoko kvalitné, na základe niekoľkých kľúčových ukazovateľov, medzi ktoré patria: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) a Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
Podrobnosti o týchto zásobách sú uvedené v tabuľke nižšie. Skóre kvality spoločnosti Goldman je na stupnici od 0 do 100, pričom priemerný index S&P 500 dosiahol skóre 52.
| sklad | Skóre kvality | ROE |
| AFLAC | 73 | 21% |
| jablko | 80 | 43% |
| Čierna skala | 80 | 18% |
| Church & Dwight | 90 | 39% |
| CVS Zdravie | 72 | 20% |
| Laboratóriá IDEXX | 82 | NM |
| veštec | 81 | 9% |
| Finančné PNC | 77 | 15% |
Význam pre investorov
Toto je druhý z dvoch článkov, ktoré Investopedia venuje Goldmanovej správe. Náš prvý článok diskutoval o ďalších 8 vysoko kvalitných zásobách odporúčaných spoločnosťou Goldman. Ich metodika bodovania odmeňuje bilančnú silu, stabilný rast výnosov a ziskov, vysokú návratnosť investícií a nízke riziko veľkých poklesov cien na základe histórie.
„Šírka trhu sa počas nedávnej kolísania cien prudko zúžila… rýchly pokles šírky trhu zvyčajne predchádza vyššiemu ako priemernému čerpaniu.“ - Goldman Sachs
Finančné zásoby začali v roku 2018 s vysokými očakávaniami rastu cien akcií, ktoré boli vyvolané faktormi, ako sú deregulácia a rastúce úrokové sadzby, ktoré by mali zvýšiť ziskové marže. Bankový a finančný sektor bol však ako celok veľkým sklamaním, keď BlackRock klesol o 31% z 52-týždňového maxima, PNC o 21% a Aflac o 11%.
Napriek tomu všetky 3 z týchto akcií dostali od spoločnosti Goldman vysoké skóre kvality, majú forwardové ukazovatele P / E pod mediánom S&P 500 a ponúkajú dividendové výnosy v rozmedzí 2, 5% až 3, 2% v porovnaní s 2, 0% v prípade mediánu S&P 500., podľa Goldmanovej analýzy. Kontrariáni to môžu vidieť ako zbité zásoby pripravené na oživenie. Veľkým negatívnym javom je však to, že ich predpokladaná miera rastu EPS v roku 2019 je v rozmedzí 2% až 7%, čo je výrazne pod mediánom 10% pre S&P 500.
Apple je medzitým iba 6% z 52-týždňového maxima a CVS je o 14%. Predpokladaná miera rastu 15% EPS spoločnosti Apple v roku 2019 je o 500 bázických bodov lepšia ako S&P 500, jej forwardový P / E sa však rovná mediánu pre tento index. CVS vyzerá ako hodnotová hra vzhľadom na forwardový P / E, ktorý je takmer o 40% nižší ako na trhu a dividendový výnos je asi o 40% vyšší. Predpokladaný rast EPS v roku 2019 je 9% oproti 10% v prípade S&P 500.
Apple možno vnímať ako hru s čistým rastom, pričom veľká časť jeho budúcnosti závisí od predaja a inovácií iPhone, ako aj od vývoja a predaja nových aplikácií a nových pomôcok v budúcnosti. Reťazec CVS v drogérii má analytici priaznivé hodnotenie s priemerným 12-mesačným cenovým cieľom 90 dolárov alebo 24% nad 31. októbrom na CNN. Spoločnosť má predbežný súhlas na uskutočnenie plánovanej fúzie so zdravotnou poisťovňou Aetna Inc. (AET) podľa CNBC, ktorá môže byť meničom hier v oblasti zdravotnej starostlivosti, ak sa im podarí dosiahnuť synergie šetriace náklady, ako aj príležitosti krížového predaja.,
Pozerať sa dopredu
Budúce vyhliadky všetkých týchto zásob do značnej miery závisia od širokého hospodárstva, ako aj od trhu vo všeobecnosti. Ak sa hospodárstvo výrazne spomalí alebo ak upadne do recesie, bude sa testovať schopnosť týchto spoločností dosiahnuť rast výnosov a ziskov. Rastúce tlaky na náklady, najmä rastúce mzdy, sú navyše zovšeobecneným protiveterom pre ziskové marže. Ak dôjde na medvedí trh, bez ohľadu na príčinu, môže byť pre tieto zásoby zložitý príliv.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Najlepšie zásoby
Najlepšie zásoby spotrebného tovaru
Najlepšie zásoby
8 kvalitných zásob na kúpu po „predávkovanom“ októbrovom výpredaji
Najlepšie zásoby
Najlepšie indické akcie pre amerických investorov
Akciové trhy
4 Výstražné značky uprostred S&P 500 Selloff
Najlepšie zásoby
10 akcií bohatých na zisky pre Lean Times
Najlepšie zásoby
Top 5 živočíšnych zásob 2016 (ZTS, HSIC)
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Pomer cena / zisk - pomer P / E Pomer cena / zisk (pomer P / E) je definovaný ako pomer na ocenenie spoločnosti, ktorá meria svoju súčasnú cenu akcie v pomere k jej zisku na akciu. viac FANG Stocks Definition FANG je skratka pre štyri vysoko výkonné technologické akcie: Facebook, Amazon, Netflix a Google (teraz Alphabet, Inc.). viac FAAMG Stocks FAAMG je skratka, ktorú vytvoril Goldman Sachs pre päť špičkových technologických akcií na trhu, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft a Google. viac Definícia podielového fondu Podielový fond je druh investičného nástroja pozostávajúci z portfólia akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov, na ktoré dohliada profesionálny správca peňazí. viac Definícia indexu volatility CBOE (VIX) Index volatility CBOE alebo index VIX je index vytvorený burzou cenných papierov v Chicagu (CBOE), ktorá ukazuje očakávanie trhu na trojdňovú volatilitu. viac Definícia predaja nakrátko Krátkodobý predaj nastane, keď si investor požičiava cenný papier, predáva ho na otvorenom trhu a očakáva, že ho neskôr kúpi späť za menej peňazí. viac