Investori čelia rastúcej neistote a volatilite na akciovom trhu spôsobenej faktormi, ako sú vysoké oceňovanie vlastného kapitálu, stupňovanie obchodných vojen a sprísňovanie úverov zo strany Federálneho rezervného systému. Spoločnosť Goldman Sachs Group Inc. (GS) navrhuje, aby investori hľadali svoj kôš s akciami s vysokým Sharpe Ratio s najvyššou potenciálnou návratnosťou prispôsobenou rizikám v každom sektore, čo je stratégia, ktorá od roku 1999 priniesla výraznú výkonnosť v porovnaní s indexom S&P 500 (SPX). Toto je prvý z dvoch príbehov, ktoré Investopedia zverejní o akciách s návratnosťou prispôsobenou rizikám. Tu je 8 zásob z 50 v tomto košíku:
sklad | ticker | Očakávaný návrat |
Zdroje Concho | CXO | 48% |
Lennar Corp. | LEN | 45% |
Celgene Corp. | CELG | 43% |
Goodyear Tire & Rubber Co. | GT | 35% |
Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
DR Horton Inc. | DHI | 34% |
Prudential Financial Inc. | PRU | 26% |
Cigna Corp. | CI | 25% |
Očakávané výnosy boli vypočítané porovnaním cenových cieľov konsenzu od analytikov cenných papierov, ako ich zostavil FactSet Research Systems, so záverečnými cenami 21. júna.
Metodika výberu
Po výpočte očakávaných výnosov, ako je opísané vyššie, Goldman tiež vypočítal 6-mesačnú mieru implikovanej volatility pre každú akciu na základe svojej analýzy cien opcií. Potom vybrali 50 zásob v rámci S&P 500 s najvyšším pomerom očakávaného návratu k implikovanej volatilite s výhradou, že budú zastúpené všetky priemyselné odvetvia. Stredná zásoba v koši má pomer 1, 1 oproti 0, 5 pre strednú zásobu v S&P 500.
Výkon 70% času
Goldman naznačuje, že jeho košík s vysokým Sharpe Ratio prekonal S&P 500 v 70% polročných období od roku 1999. Jeho priemerný nadmerný výnos v porovnaní s S&P 500 bol 334 bázických bodov počas typického šesťmesačného obdobia alebo približne 675 bázických bodov. ročne. Goldman poznamenáva, že táto stratégia má najlepšiu výkonnosť v obdobiach vysokej volatility.
Naznačujú však aj to, že táto stratégia doteraz nedosiahla v roku 2018 úroveň S&P 500 o približne 2 percentuálne body, a to napriek zvyšujúcej sa volatilite. Píšu: „lagúny sa často premietajú do koša s vysokým pomerom Sharpe Ratio kvôli veľkým očakávaným pozitívnym cenovým cieľom pre analytikov.“ K tomuto bodu všetky vyššie uvedené zásoby vykázali záporné medziročné výnosy a všetky okrem Whirlpoolu sú novými prírastkami do koša pri nedávnom vyvažovaní, ktoré vykonal Goldman.
Lennarov rýchly rast
Lennar ukazuje silný potenciál rastu v Goldmanovom koši s akciami. Spoločnosť je podľa agentúry Reuters hlavným domovým staviteľom, ktorého výsledky za fiškálny štvrťrok končiaci sa 31. mája boli hviezdne. Ako bolo uvedené pred otvorením trhu 26. júna, medzi ne patril medziročný nárast výnosov o 67% a výnosov o 45%, odhady analytikov o 7% a 250%. Objednávky na nové domovy v tomto štvrťroku vzrástli o 62%. V deň otvorenia 27. júna bola cena akcií spoločnosti Lennar o 1% vyššia ako jej blízka 21. júna.
Stratégia fúzií a akvizícií spoločnosti Concho
Concho, domáci producent ropy a zemného plynu, dosahuje prostredníctvom fúzie veľkú časť svojho rastu. Podľa Seeking Alpha jej akvizícia spoločnosti RSP Permian ponúka možnosť zníženia nákladov zo zdieľanej infraštruktúry a zvýšeného rozsahu. Dohoda je atraktívna najmä pre vyhľadávanie Alpha, pretože kombinuje spoločnosti so susednými vlastnosťami, čo umožňuje dlhšie bočné vŕtanie. Spoločnosť je v dobrej pozícii na to, aby prudko zvýšila zisky pri rastúcich cenách ropy.
Investopedia vo štvrtok zverejní druhý príbeh Goldmanovho koša rizikovo upravených výnosových akcií.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Najlepšie zásoby
8 kvalitných zásob na kúpu po „predávkovanom“ októbrovom výpredaji
Obchodná stratégia a vzdelávanie ETF
Váha trhu verzus rovnaká hmotnosť S&P 500 ETF: Aký je rozdiel?
ETFs
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Najlepšie zásoby
5 najvýkonnejších zásob za posledných 20 rokov
Nástroje pre základné analýzy
Pochopenie merania volatility
Nástroje pre základné analýzy
Sú zásoby spoločnosti Apple nadhodnotené alebo podhodnotené?
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Riadenie rizika vo financiách Vo finančnom svete je riadenie rizika proces identifikácie, analýzy a prijímania alebo zmierňovania neistoty pri investičných rozhodnutiach. K riadeniu rizika dochádza kedykoľvek, keď investor alebo správca fondu analyzuje a pokúša sa vyčísliť potenciálne straty v investícii. viac variačný koeficient (CV) Definícia variačný koeficient (CV) je miera rozptylu údajových bodov okolo priemeru v rade. viac Nadbytočné výnosy Nadbytočné výnosy sú výnosy dosiahnuté nad a za návratom proxy. Nadmerné výnosy budú závisieť od určeného porovnania návratnosti investícií pre analýzu. viac Definícia rozsahu 52 týždňov Rozsah 52 týždňov ukazuje najnižšiu a najvyššiu cenu, za ktorú sa s akciami obchodovalo za posledných 52 týždňov. viac Fond agresívneho rastu Agresívny fond rastu je podielový fond, ktorý sa snaží získať kapitálové zisky investovaním do agresívnych rastových akcií. viac FAAMG Stocks FAAMG je skratka, ktorú vytvoril Goldman Sachs pre päť špičkových technologických akcií na trhu, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft a Google. viac![8 Zásoby sú pripravené viesť na neistom trhu 8 Zásoby sú pripravené viesť na neistom trhu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/801/8-stocks-poised-lead-an-uncertain-market.jpg)