Čo je to živý plot?
Krátke zaistenie je investičná stratégia používaná na ochranu (zabezpečenie) pred rizikom poklesu ceny aktív v budúcnosti. Spoločnosti zvyčajne používajú stratégiu na zmiernenie rizika z majetku, ktorý vyrábajú a / alebo predávajú. Krátke zaistenie zahŕňa stratu majetku alebo použitie derivátovej zmluvy, ktorá zaisťuje potenciálne straty vo vlastníctve investície predajom za určenú cenu.
Kľúčové jedlá
- Krátke zaistenie chráni investorov alebo obchodníkov pred poklesom cien. Ide o obchodnú stratégiu, ktorá má krátku pozíciu v aktívach, kde je investor alebo obchodník už dlhý. Výrobcovia komodity môžu podobne použiť krátke zaistenie na zablokovanie známej predajnej ceny dnes, takže že budúce kolísanie cien nebude pre ich prevádzku dôležité.
Pochopenie krátkeho živého plotu
Krátke zaistenie sa môže použiť na ochranu pred stratami a potenciálne na získanie zisku v budúcnosti. Poľnohospodárske podniky môžu použiť krátke zabezpečenie, kde často prevláda „predbežné zabezpečenie“.
Predbežné zaistenie uľahčuje dlhé a krátke zmluvy na poľnohospodárskom trhu. Subjekty, ktoré vyrábajú komoditu, sa môžu zaistiť krátkou pozíciou. Firmy, ktoré potrebujú komoditu na výrobu produktu, sa budú snažiť zaujať dlhé miesto.
Spoločnosti používajú preventívne zaisťovacie stratégie na obozretné spravovanie svojich zásob. Účtovné jednotky sa môžu tiež snažiť pridať ďalší zisk prostredníctvom predbežného zaistenia. V krátko zaistenej pozícii sa účtovná jednotka snaží v budúcnosti predávať komoditu za stanovenú cenu. Firma, ktorá sa snaží kúpiť komoditu, zastáva opačnú pozíciu v zmluve známej ako dlho zabezpečená pozícia. Spoločnosti používajú krátke zaistenie na mnohých komoditných trhoch vrátane medi, striebra, zlata, ropy, zemného plynu, kukurice a pšenice.
Zaistenie komoditnej ceny
Výrobcovia komodít sa môžu v budúcnosti snažiť zablokovať preferovanú mieru predaja tým, že zaujmú krátku pozíciu. V tomto prípade spoločnosť uzavrie v budúcnosti derivátovú zmluvu o predaji komodity za určenú cenu. Spoločnosť potom určí zmluvnú cenu derivátu, za ktorú sa snaží predať, a konkrétne zmluvné podmienky. Spoločnosť zvyčajne sleduje túto pozíciu počas celého obdobia držania z hľadiska denných požiadaviek.
Výrobca môže použiť forwardové zaistenie na zablokovanie súčasnej trhovej ceny komodity, ktorú vyrába, predajom forwardových alebo futuresových kontraktov dnes, aby vylúčil kolísanie cien, ktoré môže nastať medzi dneškom a dňom, keď sa produkt zberá alebo predáva, V čase predaja by zabezpečovateľ uzavrel svoju krátku pozíciu odkúpením forwardového alebo futures kontraktu pri predaji svojho fyzického tovaru.
Praktický príklad krátkej živej akcie
Predpokladajme, že je október a spoločnosť Exxon Mobil Corporation (XOM) súhlasí s tým, že v decembri predá zákazníkovi jeden milión barelov ropy s predajnou cenou založenou na trhovej cene ropy v deň dodávky. Energetická spoločnosť vie, že po zvážení výrobných a marketingových nákladov môže pohodlne dosiahnuť zisk z predaja tým, že každý sud predá za 50 dolárov.
V súčasnosti sa komodita obchoduje za 55 dolárov za barel. Exxon je však presvedčený, že by mohol v najbližších mesiacoch poklesnúť, pretože obchodná vojna medzi Spojenými štátmi a Čínou naďalej tlačí na svetový hospodársky rast. Aby sa zmiernilo riziko poklesu, firma sa rozhodne vykonať čiastočné krátke zaistenie skrátením 250 kontraktov na ropu v decembri 2019 na 55 dolárov za barel. Pretože každá futures na futures na ropu predstavuje 1 000 barelov ropy, hodnota zmlúv je 13 750 000 dolárov (250 000 x 55 USD).
V čase dodania zákazníkovi v decembri cena ropy klesla a teraz sa obchoduje za 49 dolárov. Exxon preto pokrýva svoju krátku pozíciu za 12 250 000 USD (250 000 x 49 USD) so ziskom 1 500 000 USD (13 750 000 - 12 250 000 USD). Krátke zaistenie preto kompenzovalo stratu z predaja spôsobenú poklesom ceny ropy.
