Na neistom trhu sa investori snažia izolovať tie faktory, ktoré s najväčšou pravdepodobnosťou budú poháňať budúce zisky z akcií. Zatiaľ čo niektorí investori sa zameriavajú na spoločnosti s veľkými programami spätného odkúpenia akcií, Goldman Sachs Group Inc. (GS) nesúhlasí, píše: „Veríme, že stratégie návratnosti peňazí budú ďalej zaostávať.“ Namiesto toho Goldman radí: „Spoločnosti zamerané na kapitál v roku 2018 majú dobrú pozíciu na to, aby zabezpečili budúci rast, a sú zriedkavé v porovnaní s akciami vracajúcimi hotovosť akcionárom. Firmy, ktoré investujú do kapitálu a do výskumu a vývoja, majú tendenciu predbiehať sa v prostredí rastúcich úrokových mier, čo je naša predpoveď. na rok 2018. “
Spoločnosť Goldman zostavila kôš 50 akcií s najvyšším pomerom kombinovaných kapitálových výdavkov a výdavkov na výskum a vývoj k trhovej kapitalizácii. Od prezidentských volieb v roku 2016 do 19. apríla bol tento košík vyšší o 42% oproti 30% nárastu indexu S&P 500 (SPX) ako celku, podľa správy Goldmanovho amerického týždenníka Kickstart z 20. apríla.
Medzi zásoby v tomto koši patrí týchto osem: FedEx Corp. (FDX), Newfield Exploration Co. (NFX), Whirlpool Corp. (WHR), Mosaic Co. (MOS), Nektar Therapeutics (NKTR), Kohl's Corp. (KSS), American Airlines Group Inc. (AAL) a Intel Corp. (INTC).
Kľúčové údaje
Pokiaľ ide o vyššie uvedené zásoby, sú tu uvedené ich budúce ukazovatele P / E, predpokladané miery rastu EPS a predaja v roku 2018 a ich kapitálové a výskumné a vývojové výdavky ako percento trhového stropu, ako uvádza Goldman:
- FedEx: 15x P / E, + 32% EPS, + 8% tržby, 11% Capex + výskum a vývoj delené podľa trhového CapNewfield: 9x, + 41%, + 28%, 19% Whirlpool: 10x, + 9%, + 4%, 10% mozaika: 17x, + 46%, + 17%, 9% Nektár: 133x, NM, + 84%, 10% Kohl: 12x, + 22%, 0%, 10% American Airlines: 8x, + 17%, + 7%, 27% Intel: 15x, + 2%, + 4%, 15%
Forwardové ukazovatele P / E sú na báze nasledujúcich 12 mesiacov (NTM). Stredná hodnota zásob v koši má forwardový P / E 13-násobný zisk NTM, predpovedaný rast 2018 o 14% v prípade EPS a 6% v prípade predaja a jeho pomer výdavkov na investície a na výskum a vývoj k trhovému stropu je 11%. Na porovnanie, stredné hodnoty pre nefinančné spoločnosti v S&P 500 sú 21-krát, 15%, 7% a 4%, v danom poradí, na Goldmana.
Prebiehajúca investičná téma
Goldman poznamenáva, že tento kôš v roku 2017 prekonal S&P 500 o 10 percentuálnych bodov, ale za obdobie 2018 až 19. apríla 2008 zaostal za širším indexom o 1 percentuálny bod. Napriek tomu, ako je uvedené vyššie, Goldman sa domnieva, že tento nedávny nedostatočný výkon je dočasným javom.
Začiatkom tohto roka sme sa zaoberali ďalšou variáciou tejto analýzy, ktorú vypracoval Goldman. V tejto správe Goldman zistil, že spoločnosti s vysokým pomerom výdavkov na investície a na výskum a vývoj k hotovostným tokom z operácií prekonali S&P 500 a zároveň mali vyšší predpokladaný rast tržieb a EPS ako index ako celok.
![8 Akcie vynakladajú veľké prostriedky na budúci rast 8 Akcie vynakladajú veľké prostriedky na budúci rast](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/855/8-stocks-spending-big.jpg)