Čo je Hamptonsov efekt?
Hamptonsov efekt znamená pokles v obchodovaní, ku ktorému dôjde tesne pred víkendom pracovných dní, po ktorom nasleduje zvýšený objem obchodovania, keď sa obchodníci a investori vracajú z predĺženého víkendu. Tento pojem odkazuje na myšlienku, že mnohí veľkí obchodníci na Wall Street strávia posledné letné dni v Hamptons, tradičnej letnej destinácii pre elitu v New Yorku.
Zvýšený objem obchodovania s efektom Hamptons môže byť pozitívny, ak bude mať formu rally, keď manažéri portfólia uzatvárajú obchody s cieľom posilniť celkové výnosy ku koncu roka. Účinok môže byť prípadne negatívny, ak sa portfólioví manažéri rozhodnú profitovať skôr ako otvárať alebo zvyšovať svoje pozície. Hamptonsov efekt je kalendárny efekt založený na kombinácii štatistickej analýzy a neoficiálnych dôkazov.
Štatistický prípad Hamptonsovho efektu
Štatistický prípad Hamptonsovho efektu je v niektorých odvetviach silnejší ako v iných. Pri použití opatrenia na celom trhu, ako je napríklad Standard & Poor's 500, sa Hamptonsov efekt vyznačuje mierne vyššou volatilitou s malým pozitívnym účinkom v závislosti od použitého obdobia. Je však možné použiť údaje na úrovni sektora a vytvoriť prípad, ktorý ukazuje, že určitý profil zásob je po dlhom víkende zvýhodnený. Môže sa napríklad stať, že defenzívne zásoby, ktoré sú konzistentnými výkonnými umelcami podobnými potravinám a verejným službám, sú uprednostňované na konci roka, a preto môžu využívať Hamptonsov efekt.
Obchodné príležitosti
Rovnako ako pri iných trhových účinkoch, nájdenie modelu a spoľahlivé ťaženie zo modelu sú dve rôzne veci. Analýza súboru údajov takmer vždy odhalí zaujímavé trendy a vzorce pri zmene parametrov. Efekt Hamptons sa dá určite odvodiť z trhových údajov, keď sa vykonávajú úpravy obdobia a druhu zásob. Otázkou je, či je účinok dostatočne veľký na to, aby po zvážení poplatkov, daní a spreadov vytvoril skutočnú výhodu vo výkonnosti.
V prípade individuálneho investora je odpoveďou na anomálie trhu často negatíva. Hamptonsov efekt a ďalšie podobné anomálie, ktoré je možné odvodiť z údajov, sú zaujímavé zistenia, ale ich hodnota ako investičnej stratégie nie je pre priemerného investora významná. Aj keď sa zdá, že trhový účinok je konzistentný, môže sa rýchlo rozptýliť, keďže obchodníci a inštitucionálni investori implementujú stratégie na využitie výhody arbitráže.
