Výskum spoločnosti Goldman Sachs Group Inc. (GS) naznačuje, že hlavnou hybnou silou budúceho rastu cien akcií je budovanie budúcnosti prostredníctvom agresívnych kapitálových investícií a výdavkov na výskum a vývoj (R&D). „Očakávame, že investori odmeňujú spoločnosti, ktoré uprednostňujú investície, pre budúci rast, “ píšu v poslednej správe. (Viac informácií nájdete tiež v: 8 Zásoby vynakladajú veľké prostriedky na budúci rast .)
V predchádzajúcom článku sme diskutovali o ôsmich z Goldmanových odporúčaných zásobách. Tu je deväť ďalších, z ktorých osem prekonalo index S&P 500 (SPX) s veľkými maržami za rok: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), AES Corp. (AES) a Merck & Co. Inc. (MRK).
Kľúčové údaje
V prípade týchto deviatich zásob sú tu ich pohyby cien v rámci YTD do konca 26. apríla, ich forwardové ukazovatele P / E, predpovedané miery rastu EPS v roku 2018 a ich kombinované kapitálové a výskumné a vývojové výdavky ako percento trhového stropu:
- ADM: + 15, 3% YTD, 20x P / E, +20% EPS, + 3% tržby, 5% capex + výdavky na výskum a vývojNobol: + 17, 4%, 39x, + 164%, + 8%, 18% HCA: + 8, 9%, 11x, + 25%, + 5%, 10% Hewlett Packard: + 21, 6%, 12x, + 7%, -2%, 15% Seagate: + 43, 3%, 12x, + 17%, + 2%, 11% United Continental: -1, 2%, 8x, + 17%, + 7%, 27% CenturyLink: + 14, 9%, 18x, -42%, + 35%, 22% AES: + 13, 8%, 10x, + 9%, NM, 29% Merck: + 6, 5%, 14x, + 3%, + 4%, 7%
Forwardové ukazovatele P / E sú na báze nasledujúcich 12 mesiacov (NTM). S výnimkou pohybu cien YTD do 26. apríla sú všetky ostatné údaje k 19. aprílu, čo je vydanie 20. apríla Goldmanovej správy US Weekly Kickstart. Do 26. apríla sa S&P 500 znížil o 0, 2%.
Lepšie ako spätné odkúpenia
Mnohí investori hľadajú výhodu, keď hromadia akcie, ktoré by mali byť podporené agresívnymi programami spätného odkúpenia akcií. Prvé náznaky naznačujú, že americké spoločnosti minú v roku 2018 viac ako 800 miliárd dolárov na spätné odkúpenie svojich vlastných akcií, čo je o 52% viac ako v roku 2017. (Viac informácií nájdete tiež v: Rekordné spätné odkúpenie zásob zapáli trh s býkmi .)
Goldman však zistil, že od prezidentských volieb v roku 2016 spoločnosti, ktoré vrátili investorom najviac peňazí vo forme dividend a spätného odkúpenia akcií, trh zaostali, a to aj napriek „dlhodobému rekordnému výsledku“. Konkrétnejšie píšu: „Náš sektorovo neutrálny kôš akcií s najvyšším kombinovaným výnosom zo spätného odkúpenia a dividend (GSTHCASH) nedosiahol výkonnosť S&P 500 o 2 pb, zatiaľ čo firmy s najvyšším koncovým výnosom z odkúpenia (GSTHREPO) sa v podstate zhodovali so širokým trhom. od volieb. Očakávame, že stratégie návratnosti hotovosti budú naďalej klesať s rastúcimi úrokovými sadzbami a stratou príťažlivosti stratégií založených na výnosoch. “
Naopak, ako je opísané v našej predchádzajúcej správe o zisteniach spoločnosti Goldman (uvedené vyššie), ich kôš s vysokými mierami investícií do budúcnosti v roku 2017 predčil S&P 500 o pôsobivých 10 percentuálnych bodov. Kým tieto zásoby boli v doldrumoch zatiaľ v roku 2018 Goldman očakáva obrat.
![9 Lídri trhu sú pripravení na väčšie zisky z akcií 9 Lídri trhu sú pripravení na väčšie zisky z akcií](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/275/9-market-leaders-poised.jpg)