Čo je úprava podmienok konverzie?
Pojem používaný na opis úpravy konverzného faktora konvertibilných cenných papierov, keď sa vymeniteľné akcie, ktoré sú základom konvertibilných cenných papierov, podrobia rozdeleniu.
Pochopenie úpravy podmienok prevodu
V niektorých konvertibilných prevodoch je úprava podmienok prevodu naplánovanou udalosťou. Inak sa tieto úpravy vykonajú, aby sa zabezpečilo, že držiteľ konvertibilného automobilu zostane nedotknutý žiadnymi súvisiacimi zmenami. Napríklad, ak konvertibilný cenný papier ABC má oprávnenie na výmenu jednej akcie kmeňových akcií za 50 USD a spoločný podiel ABC rozdelí 2 na 1, potom sa výmenný pomer upraví na jednu spoločnú akciu za 25 USD.
Cena konverzie cenného papiera na konvertibilnú spoločnú hodnotu sa upraví podľa mnohých rôznych udalostí, napríklad:
- Výplaty dividend z akcií. Rozdelenia akciíStockReklasifikácie akciíJakákoľvek kombinácia vyššie uvedených udalostí.
Ak dôjde k úprave konverznej ceny, spoločnosť musí vypočítať upravenú konverznú cenu v súlade s osvedčením úradníka - dokument podpísaný výkonným riaditeľom spoločnosti, ako je predseda predstavenstva, prezident, finančný riaditeľ. úradník, generálny riaditeľ, kontrolór, hlavný účtovník, pokladník alebo všeobecný poradca. Osvedčenie úradníka, ktoré uvádza skutočnosti, na ktorých je založená takáto úprava ceny za konverziu, sa musí archivovať na bezpečnom mieste. V prípade úpravy konverzie je emitujúca spoločnosť povinná zaslať oznámenie o novej cene akcionárom prostredníctvom prvotriednej pošty.
Konverzný pomer sa môže zmeniť. Kedykoľvek sa vydajú nové akcie, existujúci akcionári podliehajú oslabeniu. Pridanie výhodnejších akcií alebo kmeňových akcií oslabí preferovaného akcionára so zvyšujúcim sa celkovým počtom akcií. Je bežné, že existujú ochranné prostriedky proti riedeniu, ktoré upravujú konverzný pomer tak, aby pôsobili proti účinku riedenia prostredníctvom nových emisií.
Voliteľná konverzia verzus povinná konverzia
Konverzia opcií rozširuje na akcionára právo previesť svoje prednostné akcie na kmeňové akcie, ak sa domnieva, že je to výhodné - konkrétne, keď odkúpením prevedených kmeňových akcií dôjde k vyšším výnosom ako u prednostných akcií. Táto situácia sa často vyskytuje, keď existuje násobok preferencie s nízkou likvidáciou spojený s limitom na práva akcionárov na účasť. Naopak, povinné práva na prevod vyžadujú od držiteľov previesť svoje akcie prednostných akcií na akcie kmeňových akcií. Stáva sa to automaticky a niekedy sa nazýva „automatická konverzia“.
