Americký fond amerického vládneho fondu peňažného trhu (AFAXX) je fond fondov peňažného trhu spoločnosti American Funds. Fond bol založený 1. mája 2009 a bol známy ako Fond peňažného trhu amerických fondov pred 1. aprílom 2016. V reakcii na zmeny pravidiel komisie pre cenné papiere a burzu (SEC), ktorými sa riadia fondy peňažného trhu, sa fond reorganizoval, aby vyhovoval požiadavky amerického fondu peňažného trhu USA a prijal súčasný názov.
Podielové fondy peňažného trhu sa všeobecne považujú za jeden z najbezpečnejších investičných produktov, ktoré majú investori k dispozícii. Hoci nie sú držiteľmi ochrany Federálneho depozitného poistenia (FDIC), ktorú poskytujú bankové produkty, väčšina fondov peňažného trhu dala svoje aktíva do krátkodobých a bezpečných investícií, aby si udržala stabilnú cenu 1 USD za akciu. K augustu 2016 mala spoločnosť AFAXX celkové aktíva 17, 7 miliárd dolárov.
Nulový výnos
Účelom fondov peňažného trhu je poskytnúť investorom dividendový výnos výmenou za svoje investície. Prostredie s nízkymi úrokovými sadzbami však prinieslo lákavé výnosy pre poskytovateľov fondov. Vládny fond peňažného trhu USA neviedol k 22. aprílu 2016 žiadny výnos.
Poskytovatelia fondov účtujú poplatky za správu fondu za prevádzku fondu a tieto náklady sa odpočítajú od výnosov z portfólia. Mnoho fondov peňažného trhu pracovalo so stratou počas niekoľkých rokov politiky nulovej úrokovej sadzby. Napriek zvýšeniu sadzieb o 25 bázických bodov v decembri 2015 sa mnoho fondov rozhodlo nezvyšovať svoje výnosy, aby začali kompenzovať časť svojich stratených výnosov.
Nulový výnos Fondu pre peňažný trh vlády USA je výsledkom výdavkov fondu, ktoré prevažujú nad jeho výnosmi. Keď Federálny rezervný systém upravuje cieľovú sadzbu Fed fondov smerom nahor, emitenti pravdepodobne začnú zvyšovať úrokové sadzby ponúkané na základe vlastných poznámok. V takomto prípade bude mať tendencia rásť aj výnos z fondov peňažného trhu.
Zloženie portfólia
Cenné papiere peňažného trhu hodnotia hlavné ratingové agentúry, napríklad Standard & Poor's (S&P) a Moody's. Cenné papiere s najvyšším hodnotením dostávajú rating prvej úrovne. Vzhľadom na zameranie Fondu peňažného trhu USA na vysoko kvalitné štátne cenné papiere, fond mal k 31. marcu 2016 investovaných 100% svojich aktív do cenných papierov prvého stupňa. Má váženú priemernú splatnosť 49 dní.
AFAXX má celé svoje portfólio investované do kombinácie štátnych pokladničných poukážok, cenných papierov vládnych agentúr a hotovosti. K 31. marcu 2016 mal fond 69% svojich aktív v poznámkach vládnych agentúr od emitentov, ako sú Federálna hypotekárna hypotekárna spoločnosť (FHLMC), 29% svojich aktív určených na krátkodobé štátne pokladnice a zvyšné 2% aktíva investované v hotovosti.
Poplatky a minimá
Od 12. apríla 2016 AFAXX vyplatil dividendový výnos 0%. Súčasťou dôvodu neexistujúceho výnosu fondu je aj jeho nákladový pomer 0, 08%, ktorý je oveľa drahší ako priemerný fond peňažného trhu vlády USA Lipper v priemere 0, 11%. Pre väčšinu typov účtov vyžaduje fond minimálnu počiatočnú investíciu 1 000 USD.
Má fond hodnotu?
Jednotlivci, ktorí hľadajú fond peňažného trhu zameraný na štátne cenné papiere, pravdepodobne nájdu možnosti s oveľa nižšou nákladovou štruktúrou. Zmysel môže mať aj tradičný fond peňažného trhu, ktorý investuje do kombinácie štátnych cenných papierov a emisií spoločností. Korporátne bankovky vo fondoch peňažného trhu nemusia mať podporu úplnej viery a úveru vlády, ale tieto fondy tiež investujú predovšetkým do cenných papierov prvého stupňa, čo zvyšuje pravdepodobnosť straty peňazí z investícií do fondov peňažného trhu.
Vzhľadom na množstvo dostupných možností fondov peňažného trhu, ktoré účtujú nižšie poplatky a ponúkajú vyššie výnosy, je AFAXX pre väčšinu investorov menej ako ideálna voľba.