Akcie spoločnosti Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) by sa mohli zvýšiť o takmer 40 percent zo súčasnej úrovne, ak si spoločnosť zachová svoju mieru rastu ziskov. Akcie mali doteraz monštrum 2017 a prudko vzrástli o takmer 77 percent. Akcie by sa mohli pripraviť ešte vyššie.
Podľa článku o StreetInsider.com, Stifel Nicolaus zvýšil svoj cenový cieľ na sklade na 180 dolárov zo 165 dolárov. Koncom júna sme napísali, že Alibaba by mohla mať hodnotu 210 dolárov za akciu. Odvtedy však analytické odhady na Wall Street naďalej rástli, čo by mohlo akcie posunúť na úroveň takmer 220 dolárov.
Údaje BABA podľa YCharts
Rastúce odhady
Od konca júna zvýšila ulica svoje odhady týkajúce sa Alibaby približne o 0, 32 USD za fiškálny rok 2020 na 7, 90 USD. Medzitým sa odhady príjmov zvýšili o takmer 1 miliardu dolárov na 57, 25 miliárd dolárov. Cena akcií sa tiež zvýšila o takmer 10, 5 percenta na viac ako 155 dolárov za akciu.
Údaje BABA podľa YCharts
Urýchlenie rastu
V prípade obchodovania s akciami na 155 USD za akciu, pri ktorom sa očakáva, že v roku 2020 dosiahne 7, 90 dolárov, dáva akcie Alibaba do roku 2020 pomer PE vpred len okolo 19, 5. To určite nie je drahá metrika pre spoločnosť, od ktorej sa očakáva, že v najbližších rokoch bude rásť.
Zo svojej fiškálnej správy o príjmoch za rok 2017 vo výške 3, 40 USD sa predpokladá nárast EPS o 132 percent. To spoločnosti poskytne v nasledujúcich troch rokoch zloženú ročnú mieru rastu takmer 32, 5 percenta. Očakávania spoločnosti Alibaba sú vysoké, a preto cena akcií v tomto roku tak výrazne vzrástla, a preto môže v budúcnosti aj naďalej rásť.
217 dolárov za akciu
S mierou rastu EPS v spoločnosti Alibaba v nízkych 30 percentách sa zdá byť rozumné predpokladať, že akcie by sa mohli obchodovať s forwardovým násobkom blížiacim sa 25 až 30-krát, čo sa v strede ešte stále vyskytuje okolo 27, 5-krát - to isté platí v našom poslednom článku. V zárobkovej sile 7, 90 USD v roku 2017 by to mohlo v budúcnosti priniesť tejto hodnote niečo viac ako 217 USD.
BABA Štvrťročné skutočné údaje EPS podľa YCharts
Budúce výsledky budú riadiť smer akcie
Je stále celkom možné, že tieto odhady výnosov sa môžu v priebehu času ďalej zvyšovať, pretože Alibaba v minulosti úspešne prekonávala odhady ulíc. Ak bude Alibaba schopná naďalej oznamovať výsledky, ktoré prekonajú očakávania, ulica bude tiež nútená zvýšiť tieto odhady príjmov.
Je potrebné venovať veľkú pozornosť tomu, ako v blízkej budúcnosti príjmy Alibaba naďalej rastú. Aj keď je ľahké odhady zvyšovať, je rovnako ľahké odhady znižovať. Zatiaľ čo odhady môžu nejakú dobu trvať, kým dôjde k kontraktom, násobky sa môžu znížiť oveľa rýchlejšie, a preto akékoľvek znamenie spomalenia tempa rastu bude pre cenu akcií Alibaba problematické. Hoci si v súčasnosti zaslúžime viacnásobnú expanziu, je na spoločnosti, aby pokračovala v dodávkach.