Hlavné pohyby
Spoločnosť vykázala svoje štvrťročné zisky v pondelok po zatváraní a čísla boli škaredé. Abeceda premeškala očakávania výnosov o plných 1, 02 miliárd dolárov a očakávané zisky o 0, 41 dolárov na akciu - dosiahli 36, 34 miliárd dolárov a 9, 50 dolárov za akciu.
Spoločnosť dokázala poraziť svoje odhady výnosov mimo GAAP vo výške 11, 90 USD za akciu o 1, 74 USD za akciu, zdá sa však, že obchodníkom to nezáleží. Boli príliš zameraní na príjmy.
Väčšina príjmov spoločnosti Alphabet - presných 84, 5% - pochádza z reklamy. Pretože je to tak rozhodujúca súčasť podnikania spoločnosti, obchodníci sledujú rast predaja reklamy ako jastrab a majú tendenciu sa panikáriť, keď tempo rastu spomaľuje, podobne ako v minulom štvrťroku.
Rast predaja reklamy sa za posledný rok spomaľuje, ale Q1 2019 zaznamenalo najrýchlejší pokles. Tu sú čísla za posledných päť štvrťrokov:
- Q1 2018: Rast 24, 4 %Q2 2018: Rast 23, 9 %Q3 2018: Rast 20, 3 %Q4 2018: Rast 19, 9 %Q1 2019: Rast 15, 3%
Ako vidíte, Q4 2018 bol prvýkrát za čas, keď rast klesol pod 20% a miera rastu 15, 3% v Q1 2019 je v porovnaní s tým, čo bolo v minulosti, úplne sklamaním.
Ako vidíte v päťminútovom grafe nižšie, obchodníci v pondelok, keď sa dozvedeli správy, rozdrvili akcie abecedy pri obchodovaní po hodinách (časť žltá v tieni). Medveďom trvalo len 10 minút od 16:00 do 16:10 EDT, aby vytlačili populáciu z hodinového maxima 1 297 dolárov na 1 236 dolárov a odtiaľ sa všetko zhoršilo. Tento jednodňový pokles je najhorší v prípade abecedy od roku 2008.
S&P 500
S&P 500 sa dnes druhý deň po sebe uzavrela na novom historickom maximu. Vďaka katastrofe, ktorá bola dnes populáciou podľa abecedy, sa index nedokázal včerajším ziskom výrazne pridať, ale dokázal vyšplhať o 0, 1% a uzavrieť na 2 945, 83.
Je úžasné, že abeceda nebola dnes S&P 500 najhoršou výkonnosťou. Spoločnosť Diamond Offshore Drilling, Inc. (DO) si vzala tú česť domov tým, že dnes stratila ďalších 9, 42% v dôsledku včerajších strát spôsobených zárobkami. Zdá sa, že obchodníci sa stále obávajú, že ceny ropy nebudú stúpať dostatočne vysoko, aby zvýšili zisky v priemysle prieskumu ropy.
Pozitívne je, že Seagate Technology PLC (STX), General Electric Company (GE) a Mohawk Industries, Inc. (MHK) viedli všetky komponenty S&P 500 so ziskom 7, 52%, 4, 52% a 4, 36%.
:
Čo je obchodovanie po hodinách a môžete obchodovať v tomto čase?
Pomer PEG: Stanovenie miery rastu ziskov spoločnosti
Aké sú kľúčové rozdiely medzi vyhláseniami o prohláseniach o prohláseniach a vyhláseniami GAAP?
Ukazovatele rizika - maržový dlh
Keďže S&P 500 stúpa späť na nové historické maximum, sledoval som úroveň úrovne maržového dlhu, aby som zistil, či by mal bujný beh roku 2019 mať toľko buy-inu ako bujný beh roku 2018. Bohužiaľ., nevyzerá to, že by v tejto chvíli vyzeralo.
To neznamená, že S&P 500 nemôže alebo nebude stúpať vyššie. Na trhu je evidentne býčia dynamika. V opačnom prípade by index v pondelok nedosiahol nové vnútrodenné maximum 2 949, 52. Znamená to jednoducho, že obchodníci - na základe toho, čo vidím v číslach marží - sa nezdajú byť ochotní zvýšiť pákový efekt vo svojich portfóliách, aké boli dnes v roku 2018.
Obchodníci môžu zvýšiť pákový efekt vo svojich portfóliách požičaním až 50% z kúpnej ceny akcie - podľa nariadenia T Federálnej rezervnej rady. To znamená, že ak cena akcie stojí 100 USD, obchodník musí do nákupu akcie investovať iba 50 dolárov z vlastných peňazí. Ďalších 50 dolárov si môže požičať od svojho makléra. Požičiavanie peňazí na nákup akcií sa označuje ako nákup na marži a množstvo peňazí, ktoré si obchodník požičal na nákup akcií, sa nazýva „maržový dlh“.
Rád sledujem celkovú sumu maržového dlhu, ktorý sa používa na nákup akcií na trhu, aby som získal prehľad nielen o tom, aký veľký dopyt existuje na Wall Street, ale aj o tom, ako sú sebevedomí obchodníci. Jistí obchodníci majú tendenciu požičiavať si viac, pretože vedia, že zvýšený pákový efekt môže zvýšiť návratnosť ich investícií. Nervózni obchodníci majú tendenciu požičiavať si menej, pretože vedia, že zvýšený pákový efekt môže tiež zosilniť ich straty.
Marginový dlh dramaticky vzrástol počas býka v roku 2018 - v máji 2018 dosiahol historicky najvyššiu hodnotu 668 940 000 000 dolárov - predtým, ako sa začal v polovici roku 2018 znižovať. Po tom, ako sa v decembri 2018 znížil na 554 285 000 000 dolárov, sa začiatkom roka 2019 začal maržový dlh opäť zvyšovať. Na začiatku roku 2019 sa však zvýšenie pôžičiek neudržalo, keďže maržový dlh vo februári klesol z 581 205 000 000 USD na úroveň 574 013 000 000 USD.
Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA), bohužiaľ, zverejňuje svoje údaje o marži po uplynutí jedného mesiaca od skutočnosti. Preto teraz vidíme údaje za marec. Na zobrazenie aprílových údajov budeme musieť počkať do posledného mája v máji.
Nebol to obrovský pokles a môže to skončiť ako krátkodobý útlm uprostred dlhodobejšieho trendu, ale stojí za zmienku. Obchodníci sú v roku 2019 opatrnejší ako v roku 2018.
:
Koľko si môžem požičať s maržovým účtom?
Buffett varuje investorov, aby sa vyhýbali pôžičkám na nákup akcií
„Obrovská búrka“ úverových investorov ohrozuje akcie
Zrátané a podčiarknuté - zárobky rozdávajú a odchádzajú
Táto sezóna zárobkov bola doteraz divoká. Videli sme sklamanie z abecedy a dnes sme zrazení, ale tiež sme videli spoločnosti ako Mastercard Incorporated (MA) a Pfizer Inc. (PFE), ktoré prekonali očakávania a medzeru vyššie.
Pozitívne prekvapenia v oblasti ziskovosti boli schopné zdvihnúť široké trhové indexy, ale veľké nedostatky slúžili ako pripomienka toho, že musíme byť neustále ostražití s akciami v našich portfóliách.
![Abeceda vyvolá mokrú prikrývku na nástennej ulici Abeceda vyvolá mokrú prikrývku na nástennej ulici](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/947/alphabet-throws-wet-blanket-wall-street.jpg)