Pomery môžu byť neoceniteľným nástrojom na rozhodovanie o spoločnostiach, do ktorých by ste mohli chcieť investovať. V celom odvetví ich používajú jednotliví investori a profesionálni analytici a existuje celý rad ukazovateľov, ktoré sa dajú použiť. Finančné ukazovatele sú zvyčajne rozdelené do štyroch kategórií:
- Ukazovatele ziskovosti Ukazovatele likvidityPostupy solventnostiVzdelávacie pomery
, preskúmame každú kategóriu a uvedieme príklady jednoduchých pomerov, ktoré vám pomôžu ľahko získať dôležité informácie o spoločnostiach, do ktorých možno budete chcieť investovať.
Ukazovatele rentability
Ziskovosť je kľúčovým aspektom, ktorý je potrebné analyzovať pri zvažovaní investovania do spoločnosti. Dôvodom je skutočnosť, že samotné vysoké príjmy sa nemusia nevyhnutne prejaviť vysokými príjmami alebo vysokými dividendami. Analýza ziskovosti sa vo všeobecnosti snaží analyzovať produktivitu podnikania z rôznych uhlov pomocou niekoľkých rôznych scenárov. Pomery ziskovosti pomáhajú poskytnúť informácie o tom, do akej miery spoločnosť vytvára zisk a ako sa tento zisk týka ďalších dôležitých informácií o spoločnosti.
Niektoré kľúčové ukazovatele ziskovosti zahŕňajú:
- Hrubá maržaKratový pomerKonverzný cyklusPrechodný pomer peňažných tokovRekunda obratuVlastný obratVýrobný kapitál
Súčasné a rýchle ukazovatele sú skvelým spôsobom posúdenia likvidity spoločnosti. Obidva pomery sú veľmi podobné.
Aktuálny pomer sa vypočíta vydelením obežného majetku krátkodobými záväzkami. Keďže obežný majetok a krátkodobé záväzky predstavujú aktivitu v nasledujúcich 12 mesiacoch, tento pomer môže poskytnúť pohľad na krátkodobú likviditu firmy. Vyšší pomer obežných aktív je priaznivý, pretože predstavuje to, koľkokrát obežné aktíva môžu pokryť krátkodobé záväzky.
Rýchly pomer je v podstate rovnaký. Tento pomer však odpočíta zásoby od obežných aktív. Toto poskytuje lepší prehľad o krátkodobej likvidite firmy zúžením súčasných aktív s vylúčením zásob. Vyšší rýchly pomer je opäť lepší.
Ukazovatele solventnosti
Ukazovatele platobnej schopnosti, známe tiež ako ukazovatele finančnej páky, používajú investori na získanie predstavy o tom, ako dobre môže spoločnosť zvládnuť svoje dlhodobé finančné záväzky. Ako by ste mohli očakávať, spoločnosť zaťažená dlhom je pravdepodobne menej priaznivou investíciou ako investícia s minimálnou zadlženosťou vo svojich knihách.
Medzi najobľúbenejšie ukazovatele solventnosti patria:
- Dlh k celkovým aktívamDlhopis k vlastnému imaniuÚroky z úrokovÚkazník úrokových výnosovČistý príjem k záväzkom
Pomer ceny k výnosom (P / E) je jedným z najznámejších hodnotiacich pomerov. Porovnáva cenu akcií spoločnosti so ziskami na základe jednej akcie. Podobne ako iné analýzy pomerov ocenenia, cena a zisk ukazujú prémiu, ktorú je trh ochotný zaplatiť.
Pomer P / E sa vypočíta takto:
Cena k zisku = zisk za akciu (EPS) Trhová hodnota za akciu
Tento pomer premieňa zisk každej spoločnosti na ľahko porovnateľnú mieru. V podstate to hovorí, koľko investorov je ochotných zaplatiť za zisk 1 USD v tejto spoločnosti. Čím vyšší je pomer, tým viac investorov je ochotných minúť. Nemyslite si však, že vyšší pomer P / E pre jednu spoločnosť nevyhnutne naznačuje, že jej akcie sú predražené. Rôzne priemyselné odvetvia majú podstatne rozdielne pomery P / E; preto je dôležité porovnať pomer P / E spoločnosti a jej priemyslu.
Čo potrebuješ vedieť
Pomery sú porovnávacími bodmi pre spoločnosti. Hodnotia zásoby v rámci odvetvia. Podobne aj dnes merajú spoločnosť na základe historických čísel. Vo väčšine prípadov je tiež dôležité pochopiť premenné jazdné ukazovatele, pretože manažment má flexibilitu občas meniť svoju stratégiu, aby sa jeho akciové a podnikové ukazovatele stali atraktívnejšími. Všeobecne sa pomery zvyčajne nepoužívajú izolovane, ale skôr v kombinácii s inými pomermi. Dobrá predstava pomerov v každej zo štyroch vyššie uvedených kategórií vám poskytne komplexný pohľad na spoločnosť z rôznych uhlov a pomôže vám zistiť potenciálne červené vlajky.
Spodný riadok
Informácie, ktoré potrebujete na výpočet pomerov, sa dajú ľahko získať, pretože každé jednotlivé číslo alebo číslo možno nájsť v účtovnej závierke spoločnosti (ktorá sa nachádza na webovej stránke spoločnosti alebo na väčšine webových stránok kótovaných na burze). Akonáhle budete mať nespracované údaje, môžete ich pripojiť priamo do svojich nástrojov finančnej analýzy a dať im tieto čísla, aby pracovali za vás.
Každý chce mať výhodu v investovaní, ale jedným z najlepších nástrojov je často nepochopený a noví investori sa mu vyhýbajú. Pochopenie toho, čo vám pomôžu, ako aj kde nájdete všetky informácie, ktoré potrebujete na ich výpočet, vám môžu poskytnúť väčšiu dôveru v vaše investičné rozhodnutia a potenciálne vám môžu pomôcť vyhnúť sa veľkým stratám.
