Obsah
- Základy úrokovej sadzby
- Ako sa vypočítavajú sadzby
- Predpovedanie sadzieb centrálnych bánk
- Hlavné oznámenia
- Analýza predpovedí
- Keď nastane zmena prekvapenia
- Spodný riadok
Najväčším faktorom ovplyvňujúcim devízový trh sú zmeny úrokových sadzieb niektorej z ôsmich globálnych centrálnych bánk.
Tieto zmeny sú nepriamou reakciou na iné ekonomické ukazovatele, ktoré sa pozorovali počas mesiaca, a môžu potenciálne trh okamžite a s plnou silou presunúť na trh. Keďže zmeny miery prekvapenia majú najväčší vplyv na obchodníkov, pochopenie, ako predpovedať a reagovať na tieto nestabilné pohyby, môže viesť k vyšším ziskom.
Kľúčové jedlá
- Forexové trhy sledujú kolísanie výmenných kurzov rôznych menových párov. Jedným z primárnych faktorov, ktoré ovplyvňujú tieto výmenné kurzy, sú relatívne rozdiely v úrokových sadzbách v každej krajine. Zatiaľ čo úrokové sadzby možno často predpovedať pomocou ekonomických modelov, správy a prekvapivé oznámenia môžu mať okamžité účinky na sadzby, ktoré zasa ovplyvňujú ceny FX.
Základy úrokovej sadzby
Úrokové sadzby sú pre denných obchodníkov na devízovom trhu rozhodujúce, pretože čím vyššia je miera návratnosti, tým väčšie úroky sa investujú do meny a tým vyšší je zisk.
Rizikom v tejto stratégii je samozrejme kolísanie meny, ktoré môže dramaticky kompenzovať akékoľvek úročené výhody. Aj keď možno budete chcieť kúpiť meny s vyšším úrokom (ich financovanie s menším úrokom), takýto krok nie je vždy múdry.
Na úrokové sadzby by sa malo pozerať opatrne, rovnako ako na akékoľvek správy o úrokových sadzbách od centrálnych bánk.
Ako sa vypočítavajú sadzby
Predstavenstvo každej centrálnej banky kontroluje menovú politiku svojej krajiny a krátkodobú úrokovú mieru, za ktorú si banky môžu navzájom požičiavať. Centrálne banky zvýšia sadzby, aby obmedzili infláciu, a znížia sadzby, aby povzbudili pôžičky a vložili peniaze do ekonomiky.
Zvyčajne môžete mať silnú predstavu o tom, čo sa banka rozhodne, preskúmaním najdôležitejších ekonomických ukazovateľov; a to:
- Index spotrebiteľských cien (CPI) Spotrebiteľské výdavky
Predpovedanie sadzieb centrálnych bánk
Na základe údajov z týchto ukazovateľov môže obchodník zostaviť odhad zmeny sadzby. Zvyčajne, keď sa tieto ukazovatele zlepšia, hospodárstvo bude mať dobrú výkonnosť a sadzby bude potrebné buď zvýšiť, alebo ak je zlepšenie malé, udržia sa rovnaké. Na druhej strane, výrazný pokles týchto ukazovateľov môže viesť k zníženiu úrokových sadzieb na podporu pôžičiek.
Mimo ekonomických ukazovateľov je možné predpovedať rozhodnutie o sadzbe:
- Sledovanie hlavných hláseníAnalýza predpovedí
Hlavné oznámenia
Hlavné oznámenia vedúcich predstaviteľov centrálnych bánk zohrávajú pri pohyboch úrokových sadzieb zásadnú úlohu. V reakcii na ekonomické ukazovatele sú však často prehliadané. Kedykoľvek sa plánuje, aby predstavenstvo ktorejkoľvek z ôsmich centrálnych bánk verejne hovorilo, zvyčajne poskytne informácie o tom, ako banka vníma infláciu.
Napríklad predseda Federálneho rezervného systému Ben Bernanke 16. júla 2008 pred Parlamentným výborom predložil svoje polročné svedectvo o menovej politike. Na normálnom zasadnutí si Bernanke prečítal pripravené vyhlásenie o hodnote amerického dolára a odpovedal na otázky členov výboru.
Bernanke vo svojom vyhlásení a odpovediach trval na tom, že americký dolár je v dobrej kondícii a že vláda je odhodlaná ho stabilizovať, hoci obavy z recesie ovplyvňujú všetky ostatné trhy.
Na výrokovú schôdzu obchodníci vo veľkej miere nadviazali, a keďže bolo pozitívne, obchodníci očakávali, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby, čo prinieslo krátkodobé oživenie dolára v rámci prípravy na ďalšie rozhodnutie o sadzbe.
EUR / USD klesol v priebehu jednej hodiny o 44 bodov (dobré pre americký dolár), čo viedlo k zisku 440 $ pre obchodníkov, ktorí konali pri tomto oznámení.
Analýza predpovedí
Druhým spôsobom, ako predpovedať rozhodnutia o úrokových mierach, je analýza predpovedí. Pretože pohyby úrokových sadzieb sa zvyčajne očakávajú, sprostredkovatelia, banky a profesionálni obchodníci už budú mať konsenzuálny odhad toho, aká bude sadzba.
Obchodníci môžu vziať štyri alebo päť z týchto predpovedí (čo by malo byť veľmi blízko číselne) a priemerovať ich na presnejšiu predpoveď.
Keď nastane zmena miery prekvapenia
Bez ohľadu na to, aký dobrý je výskum obchodníka alebo koľko čísel sa pred tým, ako sa prijme rozhodnutie o úrokových sadzbách, môžu centrálne banky zvýšiť alebo znížiť.
Ak k tomu dôjde, obchodník by mal vedieť, ktorým smerom sa bude trh pohybovať . Ak dôjde k zvýšeniu sadzby, mena sa zhodnotí, čo znamená, že obchodníci budú kupovať. Ak dôjde k zníženiu, obchodníci pravdepodobne predajú a kúpia meny s vyššími úrokovými sadzbami. Keď obchodník určí pohyb na trhu, je nevyhnutné urobiť toto:
- Konajte rýchlo! Trh má tendenciu sa pohybovať rýchlosťou blesku, keď zasiahne prekvapenie, pretože všetci obchodníci sa snažia kúpiť alebo predať (v závislosti od túry alebo rezu) pred davom. Rýchla akcia môže viesť k významnému zisku, ak sa vykoná správne. Dajte si pozor na nestabilné zvrátenie trendu . Vnímanie obchodníka má tendenciu vládnuť trhu pri prvom zverejnení údajov, ale potom bude trend pravdepodobne pokračovať na svojej pôvodnej ceste.
Nasledujúci príklad ilustruje vyššie uvedené kroky v akcii.
Začiatkom júla 2008 mala rezervná banka Nového Zélandu úrokovú sadzbu 8, 25% - jednu z najvyšších z centrálnych bánk. Táto sadzba bola v predchádzajúcich štyroch mesiacoch stabilná, pretože novozélandský dolár bol pre obchodníkov horúcou komoditou, ktorá sa dala kúpiť kvôli vyššej návratnosti.
V júli, na základe všetkých predpovedí, predstavenstvo banky na svojom mesačnom zasadnutí znížilo sadzbu na 8%. Kým sa štvrťročný percentuálny pokles zdá byť malý, forexoví obchodníci to brali ako znak strachu banky z inflácie a okamžite vybrali prostriedky alebo predali menu a kúpili iných - aj keď títo ostatní mali nižšie úrokové sadzby.
NZD / USD klesol z 0, 497 na 0, 7414 - celkovo 83 bodov alebo jadierok v priebehu piatich až 10 minút. Tí, ktorí predali iba jeden veľa menového páru, dosiahli čistý zisk 833 dolárov za pár minút.
Tak rýchlo, ako NZD / USD degeneroval, nebolo to dlho predtým, ako sa vrátilo naspäť s trendom vzostupu. Dôvodom, prečo nepokračovalo vo voľnom poklese, bolo to, že napriek zníženiu sadzieb mala NZD stále vyššiu úrokovú sadzbu (na 8%) ako väčšina ostatných mien.
Vedľajšou poznámkou je, že je potrebné prečítať si aktuálnu tlačovú správu centrálnej banky (po určení, či došlo k neočakávanej zmene sadzby), aby sa určilo, ako banka sleduje budúce rozhodnutia o sadzbách. Údaje uvedené v tomto vydaní často vyvolajú nový trend v mene po tom, čo nastanú krátkodobé účinky.
Spodný riadok
Po správach a analýze akcií centrálnych bánk by mala byť forex obchodníkom vysoká priorita. Keď banky určujú menovú politiku svojho regiónu, výmenné kurzy mien sa zvyčajne pohybujú. Pri pohybe výmenných kurzov mien majú obchodníci možnosť maximalizovať zisky, a to nielen prostredníctvom akumulácie úrokov z obchodov s prevodom, ale aj zo skutočných výkyvov na trhu. Dôkladná výskumná analýza môže obchodníkovi pomôcť vyhnúť sa prekvapivým pohybom a reagovať na ne správne, keď k nim nevyhnutne dôjde.
