Pod vedením predsedu a generálneho riaditeľa Warrena Buffetta sa Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) rozrástla na kolos s trhovou kapitalizáciou 535 miliárd dolárov, časť konglomerátnou s operačnými divíziami v rôznych odvetviach a časť investičnej spoločnosti s rovnakým podielom. rôzne majetkové účasti. Ešte ďalšia kategória lukratívnych obchodov, ktorú uzavrel Buffett, spočíva v hľadaní spoločností dočasne viazaných na hotovosť a ponúknutí im injekcie kapitálu.
Tieto obchody často zahŕňajú vydávanie prioritných akcií s vysokým dividendovým výnosom spoločnosti Berkshire, niekedy s pripojenými opčnými listami, ktoré umožňujú budúce nákupy kmeňových akcií dlžníka za stanovenú cenu. Najväčšie také obchody sú zhrnuté v tabuľke nižšie.
Berkshire ako bankár: Najväčšie ponuky
- 2019: Occidental Petroleum, prednostné zásoby 10 miliárd dolárov, výťažok 8%, plus oprávnenie na nákup 80 miliónov akcií kmeňových akcií OXY2013: HJ Heinz, prednostné akcie 8 miliárd dolárov, výnos 9% 2008: Mars Inc. %, plus 4, 4 miliárd dolárov dlhopisov s výnosom 11, 45% 2011: Bank of America, 5 miliárd dolárov prednostných akcií s výnosom 6% plus záruky na nákup 700 miliónov akcií BAC2008: Goldman Sachs, 5 miliárd dolárov prednostných akcií s 10% výnosom plus opčné listy na kúpu 5 miliárd dolárov kmeňových akcií GS2008: General Electric, 3 miliárd dolárov na prioritné akcie s výnosu 10%, plus opčné listy na nákup 3 miliárd dolárov bežných akcií GE
Podrobnosti o ponukách
Počas finančnej krízy v roku 2008 a jej následkov konal Berkshire ako požičiavateľ poslednej inštancie, ako sa uvádza v časopise Journal, pre problémový priemyselný konglomerát GE a finančné inštitúcie Goldman Sachs a Bank of America. Celkovo, napriek klesajúcemu bohatstvu spoločnosti GE, získal Berkshire v tejto dohode celkový zisk približne 1, 7 miliardy dolárov na server Benzinga.com.
V rámci dohody so spoločnosťou Goldman získal Berkshire do roku 2011 zisk 3, 7 miliardy dolárov, z čoho 1, 27 miliárd USD boli prednostné dividendy. V tom čase spoločnosť Goldman vyplatila prioritné akcie podľa spoločnosti Yahoo Finance. V roku 2013 Buffett vykonal rozkazy, získal 2 miliardy dolárov v hotovosti a kúpil 13, 1 milióna akcií akcie Goldman za cenu 115 dolárov za akciu. Goldman uzavrel 1. mája 2019 na 204, 73 USD, čo znamená, že celkový zisk z týchto akcií je 1, 2 miliardy USD.
Berkshire medzitým nakúpil a predal akcie spoločnosti Goldman, čo analýzu trochu komplikuje. Berkshire vlastní 18, 4 milióna akcií spoločnosti Goldman podľa svojich najnovších regulačných podaní, ktoré uviedla CNBC.
Pokiaľ ide o dohodu Bank of America, Buffett uplatnil svoje opčné listy v roku 2017 a získal 700 miliónov akcií pri cene 7, 14 USD, čo predstavuje celkovo menej ako 5 miliárd dolárov. Podľa ďalšej správy CNBC mali tieto akcie v čase uplatnenia hodnotu 17 miliárd dolárov, čo pre Berkshire znamenalo okamžitý zisk vo výške 12 miliárd dolárov.
Pri súčasnej cene 30, 26 dolárov za akciu sa zisk z týchto akcií Bank of America zvýšil na 16, 2 miliárd dolárov a dividendová sadzba 0, 60 USD za akciu vytvára pre Berkshire ročný príjem z dividend vo výške 420 miliónov dolárov. Vďaka iným nákupom vlastní teraz Berkshire 896, 2 milióna akcií Bank of America v hodnote 27, 1 miliárd dolárov.
Investícia spoločnosti Buffett do spoločnosti Occidental vo výške 10 miliárd dolárov je podmienená tým, že sa táto spoločnosť stane víťazom ponuky spoločnosti Anadarko Petroleum Corp. (APC), ako je to podrobnejšie opísané v tejto správe. Dohoda s výrobcom čokolády Mars v roku 2008 bola navrhnutá aj na financovanie pokusu o prevzatie, pretože Mars sa zameriaval na výrobcu žuvačiek Wrigley.
V rámci dohody Heinz sa Buffett spojil s brazílskou súkromnou kapitálovou spoločnosťou 3G Capital Management s cieľom získať spoločnosť s potravinovými výrobkami. Po následnej fúzii s Kraft Foods je teraz opäť verejne obchodovanou spoločnosťou ako Kraft Heinz Co. (KHC). Berkshire má 10, 7 miliárd dolárov, čo predstavuje asi 27% trhovej hranice Kraft Heinz.
Pozerať sa dopredu
Ako vyplýva z vyššie uvedených príkladov, Buffett je flexibilný a kreatívny v snahe dosiahnuť zisk pre Berkshire a jeho akcionárov. Jeho hotovosť v hodnote 112 miliárd dolárov ku koncu roka 2018 mu dáva dostatočný priestor na to, aby mohol hrať úlohu bankára.
![Umenie dohody virtuóznym warrenovým buffetom Umenie dohody virtuóznym warrenovým buffetom](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/213/art-deal-virtuoso-warren-buffett.jpg)