Čo je skreslenie atribútov?
Sklon atribútov je charakteristika kvantitatívnych techník alebo modelov na výber investičných nástrojov, ktoré majú podobné základné charakteristiky. Väčšina investičných modelov bude smerovať k predpojatosti atribútov a investori by si to mali byť vedomí ako súčasť výberu vyváženého portfólia.
Predpojatosť atribútov by sa nemala zamieňať so predpojatosťou autorov pripisovania.
Kľúčové jedlá
- Skreslenie atribútov opisuje skutočnosť, že cenné papiere, ktoré sa vyberú pomocou jedného prediktívneho modelu alebo techniky, majú tendenciu mať podobné základné charakteristiky. Šikmosť atribútu je jednoducho charakteristika, ktorá sa pravdepodobne stane, pokiaľ nie sú modely a techniky osobitne navrhnuté tak, aby ich nezahŕňali.
Pochopenie skreslenia atribútov
Skreslenie atribútov opisuje skutočnosť, že cenné papiere, ktoré sa vyberajú pomocou jedného prediktívneho modelu alebo techniky, majú tendenciu mať podobné základné charakteristiky. To má zmysel, pretože model, ktorý hľadá konkrétne súbory údajových bodov, vráti iba investičné nástroje s podobnými parametrami.
Sklon atribútov nie je pozitívny ani negatívny. Je to jednoducho vlastnosť, ktorá sa pravdepodobne stane, pokiaľ nie sú modely a techniky špeciálne navrhnuté tak, aby ich nezahrnuli. Nebezpečenstvo pri výbere portfólia pomocou modelu so skreslením atribútov spočíva v tom, že portfólio môže obsahovať podobné cenné papiere, ktoré môžu zosilniť poklesy na trhu. Predpojatosť atribútov vedie k nevyváženému portfóliu. Väčšina investorov uprednostňuje vyvážené portfólio na ochranu pred náhlymi alebo extrémnymi pohybmi na trhu.
Jedným zo spôsobov, ako opraviť skreslenie atribútov a zvoliť vyvážené portfólio, je jednoducho použiť niekoľko rôznych modelov na výber cenných papierov a použiť rôzne parametre pre každý model. Každý model môže mať sklon k atribútom, ale keďže investor vyvážil parametre rôznych modelov, portfólio bude vyvážené, aj keď každá menšia podmnožina cenných papierov nie je.
Príklad skreslenia atribútov
Povedzme, že ste investor, ktorý chce vybudovať portfólio akcií, ktoré zvyšujú svoje výnosy o 20% + ročne a s rastúcimi ziskami. Môžete tiež pridať technické faktory, ktoré nájdu zásoby, ktoré majú tiež silný nedávny výkon. Nastavením týchto parametrov môžete vystaviť svoje portfólio koncentrácii v akciách, ktoré sa správajú podobne. Možno je vaše portfólio v oblastiach rastu, ako sú Diskrečné a Technológia, ťažké. Ak tieto sektory čelia rotácii z rastu, mohli by ste byť zasiahnutí prudkými stratami v dôsledku nadmernej koncentrácie.
Skreslenie atribútu vs. skreslenie self-attribution
Kým skreslenie atribútov odkazuje na skreslenie v metodike výberu finančných nástrojov do portfólia, skreslenie sebapísania odkazuje na skreslenie, ktoré môže mať osoba, čo ich vedie k domnienke, že úspech, ktorý majú v podnikaní, výbere investícií alebo inej finančnej situácii, je kvôli ich osobným vlastnostiam. Sebapísanie je fenomén, v ktorom človek ignoruje úlohu šťastia alebo vonkajších síl v ich vlastnom úspechu a pripisuje úspech svojim silným stránkam a práci.
Predpojatosť atribútov je neutrálny pojem a používa sa ako deskriptor na poskytnutie informácií o tom, ako bola vybraná skupina cenných papierov. Ak skreslenie atribútov spôsobuje problémy s portfóliom, pochopenie, že existuje, umožňuje tieto problémy opraviť. Naproti tomu zaujatosť zo sebapísania je negatívnym javom, ktorý môže viesť k nedostatkom zručností v krátkodobom horizonte a dlhodobým zlyhaniam u osoby, ktorá má sklon k sebapísaniu. Je zo svojej podstaty negatívny a je potrebné ho napraviť, ak si chce osoba udržať úspech v investovaní, riadení alebo inej činnosti v podnikaní alebo financiách.
![Definícia skreslenia atribútov Definícia skreslenia atribútov](https://img.icotokenfund.com/img/algorithmic-automated-trading-basic-education/106/attribute-bias.jpg)