VYMEDZENIE POJMU Financovanie bankrotu
Financovanie bankrotu je ďalší termín financovania dlžníka, ktorý vlastní, alebo peniaze, ktoré veriteľ poskytuje spoločnosti, ktorá prechádza reorganizáciou bankrotu podľa kapitoly 11. Tieto peniaze používa spoločnosť na financovanie svojich operácií počas procesu konkurzu.
BREAKING DOWN Financovanie bankrotu
Môže sa zdať čudné, že spoločnosť, ktorá prechádza konkurzom, by mala prístup k financovaniu bankrotu. Spoločnosť napokon podala návrh na vyhlásenie konkurzu, pretože nie je schopná splatiť svoje dlhy. Financovanie bankrotu alebo financovanie vlastníka dlžníka je však spoločnou činnosťou mnohých finančných inštitúcií, ktoré sa majú zapojiť, a je nevyhnutnou súčasťou procesu bankrotu spoločnosti.
Kapitola 11 je vyhlásená za bankrot, pretože pravidlá tohto procesu sú vymenované v kapitole 11 amerického konkurzného zákonníka. Firma podá návrh na vyhlásenie konkurzu podľa kapitoly 11, keď nemôže splatiť svoje dlhy v plnej výške, a chce, aby federálny sudca dohliadal na reorganizáciu svojich dlhov. Pretože Kongres pochopil, že veritelia sa možno zdráhajú požičiavať podniku, ktorý práve podal návrh na vyhlásenie konkurzu, umožnil sudcom vyhlásiť, že poskytovateľ úveru v prípade bankrotu bude splatený pred mnohými inými veriteľmi, ako sú predchádzajúci veritelia, zamestnanci alebo dodávatelia. Finančníci, ktorí sú v držbe dlžníka, zvyčajne požadujú prvé záložné právo na pohľadávky spoločnosti alebo peniaze, ktoré dlhujú jej zákazníci, a druhé záložné právo na nehnuteľnosti, ako sú zariadenia a vybavenie.
V prípade veľkých konkurzov spoločnosť obvykle zabezpečí financovanie bankrotu pred podaním návrhu na vyhlásenie konkurzu a zverejnením týchto plánov. Financovanie bankrotu tohto typu má tendenciu byť omnoho väčšie ako očakávané potreby spoločnosti, aby sa zohľadnili všetky nepredvídané okolnosti, ktoré môžu vzniknúť počas bankrotu.
Príklad financovania bankrotu
Povedzme, že Tallahassee Widget Company vydala 1 milión dolárov v dlhopisoch so 6% úrokom, nezabezpečených proti akémukoľvek kapitálu, a vzala bankovú pôžičku vo výške 2 milióny dolárov so 4% zabezpečenou v továrni Tallahassee. Predaj spoločnosti klesol po svojom súperovi, spoločnosť Albuquerque Widget Company debutovala novým widgetom, ktorý je polovičnou cenou a dvakrát tak efektívny. Pokles predaja znemožnil Tallahassee Widget Company splácať svoje dlhopisy a pôžičky a spoločnosť sa rozhodla podať návrh na vyhlásenie konkurzu podľa kapitoly 11.
Spoločnosť je presvedčená, že môže uskutočniť návrat, ak dokáže zrekonštruovať svoju továreň tak, aby mohla vytvoriť podobný produkt ako jej konkurent v Albuquerque, a presvedčila veriteľa, aby jej sľúbil financovanie bankrotu, aby mohla vykonať tieto zlepšenia. Banka mu požičiava bankrotové financovanie s úrokom 10%, ktorý začne splácať o tri roky. V priebehu konkurzného konania sudca núti držiteľov dlhopisov a pôvodnú požičiavajúcu banku, aby akceptovali oneskorenie platieb, aby spoločnosť Tallahassee Widget mohla reorganizovať a bojovať proti svojej ziskovosti.
