Obsah
- Čo je to financovanie dlhu?
- Výhody financovania dlhu
- Nevýhody financovania dlhu
- Čo je financovanie vlastného kapitálu?
- Výhody financovania vlastného kapitálu
- Nevýhody financovania majetkom
- Čo je mezanínový kapitál?
- Výhody mezanínového kapitálu
- Nevýhody mezanínového kapitálu
- Podsúvahové financovanie
- Financovanie od rodiny a priateľov
- Spodný riadok
Pokiaľ vaša firma nemá súvahu spoločnosti Apple, pravdepodobne budete pravdepodobne potrebovať prístup k kapitálu prostredníctvom financovania. V skutočnosti dokonca aj mnoho spoločností s veľkým kapitálom bežne žiada, aby kapitálové infúzie splnili krátkodobé záväzky. Pre malé podniky je životne dôležité nájsť ten správny model financovania. Vezmite si peniaze z nesprávneho zdroja a môžete prísť o časť svojej spoločnosti alebo sa ocitnete v podmienkach splácania, ktoré zhoršujú váš rast o mnoho rokov do budúcnosti.
Čo je to financovanie dlhu?
Dlhové financovanie vášho podnikania je niečo, čomu pravdepodobne lepšie rozumiete, než si myslíte. Máte hypotéku alebo pôžičku na automobil? Obidve tieto formy financovania dlhu. Pre vaše podnikanie to funguje rovnako. Dlhové financovanie pochádza od banky alebo inej úverovej inštitúcie. Aj keď je možné, aby vám ju ponúkli súkromní investori, nie je to normou.
Takto to funguje. Ak sa rozhodnete, že potrebujete pôžičku, zamierite do banky a vyplňte žiadosť. Ak sa vaše podnikanie nachádza v najskorších fázach vývoja, banka skontroluje váš osobný kredit.
V prípade podnikov, ktoré majú zložitejšiu štruktúru spoločnosti alebo existujú už dlhší čas, banky skontrolujú ďalšie zdroje. Jedným z najdôležitejších je súbor Dun & Bradstreet (D&B). D&B je najznámejšou spoločnosťou na zostavovanie úverovej histórie podnikov. Spolu s vašou obchodnou úverovou históriou bude banka chcieť preskúmať vaše knihy a pravdepodobne dokončiť ďalšiu povinnú starostlivosť.
Pred podaním žiadosti sa uistite, že všetky obchodné záznamy sú úplné a usporiadané. Ak banka vašu žiadosť o úver schváli, stanoví platobné podmienky vrátane úroku.
Ak tento proces znie podobne ako postup, ktorým ste niekoľkokrát prešli, aby ste dostali bankový úver, máte pravdu.
Výhody financovania dlhu
Financovanie vášho podnikania prostredníctvom dlhu má niekoľko výhod.
- Požičiavajúca inštitúcia nemá kontrolu nad tým, ako prevádzkujete svoju spoločnosť, a nemá žiadne vlastníctvo. Po splatení pôžičky váš vzťah s veriteľom končí. To je obzvlášť dôležité, pretože vaše podnikanie sa stáva cennejším. Úroky, ktoré platíte za financovanie dlhov, sú odpočítateľné z daní ako obchodné náklady. Mesačná platba, ako aj rozpis platieb, je známym nákladom, ktorý je možné presne zahrnúť do vášho podnikania. prognostické modely.
Nevýhody financovania dlhu
Dlhové financovanie vášho podnikania však prichádza s určitými nevýhodami.
- Pridanie platby dlhu k vašim mesačným výdavkom predpokladá, že budete mať vždy prílev kapitálu na pokrytie všetkých obchodných výdavkov vrátane platby dlhu. Pre malé alebo počiatočné spoločnosti, ktoré často nie sú isté. Malé obchodné pôžičky sa môžu počas recesií výrazne spomaliť. V ťažších časoch pre hospodárstvo je ťažšie získať dlhové financovanie, pokiaľ nemáte prevažnú kvalifikáciu.
US Small Business Administration spolupracuje s niektorými bankami pri poskytovaní pôžičiek pre malé podniky. Časť pôžičky je zaručená úverom a úplnou vierou vlády Spojených štátov. Tieto pôžičky určené na zníženie rizika pre úverové inštitúcie umožňujú vlastníkom podnikov, ktorí by inak neboli kvalifikovaní, získať dlhové financovanie. Viac informácií o týchto a iných pôžičkách SBA nájdete na webovej stránke SBA.
Čo je financovanie vlastného kapitálu?
Spoločnosť má partnerov, tímy právnikov, účtovníkov a investičných poradcov, ktorí vykonávajú náležitú starostlivosť o prípadné investície. Spoločnosti rizikového kapitálu často obchodujú s veľkými investíciami (3 milióny dolárov alebo viac), a preto je tento proces pomalý a dohoda je často zložitá.
Naopak, anjelskí investori sú zvyčajne bohatí jednotlivci, ktorí namiesto budovania podniku chcú investovať menšie množstvo peňazí do jedného produktu. Sú ideálne pre niekoho, ako je softvérový vývojár, ktorý potrebuje kapitálovú infúziu na financovanie vývoja svojho produktu. Anjelskí investori sa pohybujú rýchlo a chcú jednoduché podmienky.
Výhody financovania vlastného kapitálu
Financovanie vášho podnikania prostredníctvom investorov má niekoľko výhod vrátane nasledujúcich:
- Najväčšou výhodou je, že peniaze nemusíte splácať. Ak vaše podnikanie vstúpi do konkurzu, váš investor alebo investori nie sú veriteľmi. Vo vašej spoločnosti sú spoluvlastníkmi, a preto sa ich peniaze stratia spolu s vašou spoločnosťou. Nemusíte robiť mesačné platby, takže za prevádzkové náklady často máte k dispozícii viac likvidných peňazí. Investori chápu, že to vyžaduje čas na vybudovanie firmy. Peniaze, ktoré potrebujete, získate bez toho, aby ste museli v krátkom čase zažiť prosperitu svojho produktu alebo firmy.
Nevýhody financovania majetkom
Podobne existuje niekoľko nevýhod, ktoré súvisia s financovaním vlastného kapitálu, vrátane nasledujúcich:
- Ako sa cítite mať nového partnera? Keď získate financovanie vlastného kapitálu, znamená to vzdať sa vlastníctva časti vašej spoločnosti. Čím je investícia menšia a rizikovejšia, tým viac bude investor chcieť. Možno sa budete musieť vzdať 50% alebo viac svojej spoločnosti, a pokiaľ si neskôr nezakladáte obchodnú zmluvu na kúpu podielu investora, tento partner získa 50 percent svojho zisku na neurčito. Pred rozhodnutím sa budete musieť poradiť aj s investormi., Vaša spoločnosť už nie je výlučne vaša a ak má investor viac ako 50% vašej spoločnosti, máte šéfa, na ktorého musíte odpovedať.
Čo je mezanínový kapitál?
Na chvíľu sa postavte do pozície veriteľa. Veriteľ hľadá pre svoje peniaze najlepšiu hodnotu v porovnaní s najmenšou mierou rizika. Problém s dlhovým financovaním je v tom, že sa veriteľ nezúčastňuje na úspechoch podnikania. Všetko, čo dostane, sú peniaze späť so záujmom a zároveň riskujú zlyhanie. Táto úroková sadzba nebude poskytovať pôsobivý výnos podľa investičných štandardov. Pravdepodobne ponúkne jednociferné výnosy.
Mezanínový kapitál často kombinuje najlepšie vlastnosti financovania vlastného kapitálu a dlhu. Aj keď pre tento druh podnikového financovania nie je stanovená žiadna štruktúra, dlhový kapitál často dáva požičiavajúcej inštitúcii právo previesť pôžičku na majetkový podiel v spoločnosti, ak úver nevrátite včas alebo úplne.
Výhody mezanínového kapitálu
Výber použitia mezanínového kapitálu má niekoľko výhod vrátane nasledujúcich:
- Tento typ úveru je vhodný pre novú spoločnosť, ktorá už vykazuje rast. Banky sa zdráhajú požičiavať spoločnosti, ktorá nemá finančné údaje. Forbes uvádza, že poskytovatelia pôžičiek často hľadajú finančné údaje najmenej tri roky, ale novšie podnikanie nemusí mať k dispozícii toľko údajov. Pridaním možnosti prevziať vlastnícky podiel v spoločnosti má banka viac bezpečnostnej siete, čo uľahčuje získanie úveru. Kapitálový mezzanín sa v súvahe spoločnosti považuje za vlastný kapitál. Ukazovanie vlastného imania namiesto dlhovej povinnosti robí spoločnosť atraktívnejšou pre budúcich veriteľov. Kapitálezzanín sa často poskytuje veľmi rýchlo a s minimálnou starostlivosťou.
Nevýhody mezanínového kapitálu
Medzizanínový kapitál má tiež svoje nevýhody, vrátane nasledujúcich:
- Kupón alebo úrok sú často vyššie, pretože veriteľ vníma spoločnosť ako vysoké riziko. Mezanínový kapitál poskytovaný podniku, ktorý už má dlhy alebo majetkové záväzky, je často podriadený týmto záväzkom, čo zvyšuje riziko, že veriteľovi nebude splatený. Vzhľadom na vysoké riziko môže veriteľ chcieť dosiahnuť návratnosť 20 až 30 percent. Rovnako ako v prípade akciového kapitálu, riziko straty významnej časti spoločnosti je veľmi reálne.
Upozorňujeme, že mezanínový kapitál nie je taký štandardný ako dlhové alebo kapitálové financovanie. Dohoda, ako aj profil rizika / odmeny, budú špecifické pre každú stranu.
Podsúvahové financovanie
Na chvíľu premýšľajte o svojich osobných financiách. Čo keby ste požiadali o novú hypotéku na bývanie a objavili by ste spôsob, ako vytvoriť právnickú osobu, ktorá z vašej kreditnej správy vezme študentský úver, kreditnú kartu a automobilový dlh? Podniky to dokážu.
Podsúvahové financovanie nie je pôžička. Je to predovšetkým spôsob, ako zabrániť tomu, aby sa veľké nákupy (dlhy) nachádzali mimo súvahy spoločnosti, čím by spoločnosť vyzerala silnejšie a menej zaťažená dlhmi. Napríklad, ak spoločnosť potrebuje drahé zariadenie, mohla by si ho namiesto kúpy prenajať, alebo vytvoriť subjekt špeciálneho účelu (SPE) - jednu z tých „alternatívnych rodín“, ktorá by držala nákup vo svojej súvahe. Sponzorujúca spoločnosť často nadmerne kapitalizuje SPE, aby vyzerala atraktívne, ak SPE potrebuje úver na splácanie dlhu.
Podsúvahové financovanie je prísne regulované a jeho používanie sa riadi účtovnými pravidlami GAAP. Tento typ financovania nie je vhodný pre väčšinu podnikov, ale môže sa stať možnosťou pre malé podniky, ktoré sa rozrastajú v oveľa väčšie podnikové štruktúry.
Financovanie od rodiny a priateľov
Ak sú vaše potreby financovania relatívne malé, možno budete chcieť najskôr hľadať menej formálne spôsoby financovania. Rodina a priatelia, ktorí veria vo vaše podnikanie, môžu ponúknuť jednoduché a výhodné podmienky splácania výmenou za vytvorenie modelu požičiavania, ktorý je podobný niektorým formálnejším modelom.
Napríklad by ste im mohli ponúknuť akcie vo vašej spoločnosti alebo ich splatiť rovnako, ako by ste sa zaoberali financovaním dlhov, kde uskutočňujete pravidelné platby s úrokmi.
Spodný riadok
Keď sa môžete vyhnúť financovaniu z formálneho zdroja, ktorý bude zvyčajne výhodnejší pre vaše podnikanie. Ak nemáte prostriedky na pomoc rodine alebo priateľom, dlhové financovanie je pravdepodobne najjednoduchším zdrojom finančných prostriedkov pre malé podniky. Keď vaše podnikanie rastie alebo dosahuje neskoršie štádiá vývoja produktov, možnosti financovania sa môžu stať kapitálovým financovaním alebo mezanínovým kapitálom. Pokiaľ ide o financovanie a ako to ovplyvní vaše podnikanie, menej je viac.
![Základy financovania podniku Základy financovania podniku](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/375/basics-financing-business.jpg)