Vládny dokument Spojených štátov v súčasnosti odhadzuje malý, ak vôbec nejaký výnos. Ústretová menová politika v dôsledku finančnej krízy, ktorá v neskorších rokoch 2000-tych rokov postihla USA a svet, mala priniesť hospodárstvo na nohy. Pokrok je hmatateľný, ale pomalý. Sporitelia, ktorí si kúpili pokladničné poukážky (T-zmenka), zmenky a dlhopisy, nemajú žiadne úverové riziko - a na to príde len málo (výsledky z poslednej aukcie T-bankoviek priniesli výnosy šesťmesačného papiera na približne 0, 10%).
Bezpečné hranie na zahraničných akciových trhoch
Cenné papiere zahraničnej vlády
Niektorí investori sa snažili kupovať jednotlivé zahraničné štátne dlhopisy (alebo štátne dlhopisy) v snahe získať väčší výnos. Keď vláda vydá dlhopisy, požičiava si peniaze a stáva sa dlžníkom. Investori, ktorí kupujú tieto dlhopisy, sú vládnymi veriteľmi alebo veriteľmi. Jednotlivci, ktorí uvažujú o kúpe štátnych dlhopisov, musia pochopiť riziká spojené s investovaním do dlhopisov všeobecne, a najmä s investíciami zahraničných štátnych dlhopisov.
nebezpečenstvo
Dlhopisy podliehajú úrokovému riziku. Úrokové sadzby a ceny dlhopisov sú nepriamo korelované. Keď jeden vystúpi, druhý klesne. Nezáleží na tom, či investor kupuje a drží dlhopis do splatnosti. V takom prípade by pri splatení dlhopisu zbieral plánované platby kupónom a nominálnu hodnotu.
Zahraničné štátne dlhopisy môžu byť tiež vystavené úverovému riziku. Má vláda zdroje na splnenie svojich záväzkov? Spravujú sa finančné prostriedky? Príklad Grécka hovorí rovnako ako kdekoľvek - vyššie uvedené úvahy poukazujú na pretrvávajúcu možnosť platobnej neschopnosti. V tomto prípade vyšší výnos odráža stav „nevyžiadaných“ dlhopisov, je preto represívny, bolestivý pre dlžníka a sporný prínos pre majiteľov dlhopisov.
Okrem toho sú štátne dlhopisy citlivé na politické riziko. Aj keď vlády nemusia nevyhnutne prestať podnikať, nestabilita môže mať za následok zmenu režimu, ktorá by mohla ovplyvniť, ako dobre môže dočasná alebo nová vláda platiť svoje účty.
Štátne dlhopisy nesú ekonomické riziko. Fiškálna politika vlády, (i) správne využívanie svojich prírodných zdrojov, ak existujú, a zisky bežného účtu, to všetko má vplyv na to, ako plní svoje povinnosti. Tieto faktory zasa ovplyvňujú výnos dlhopisov.
Menové riziko môže navyše ovplyvniť hodnotu štátnych dlhopisov. Ak investor drží skóre v dolároch, ich sila alebo slabosť vo vzťahu k mene, v ktorej sú dlhopisy denominované, môžu ovplyvniť celkový výnos (zhodnotenie výnosov a cien). Zníženie menového rizika prostredníctvom zaistenia môže mať negatívny vplyv na výnos.
dôležité informácie
Len z týchto niekoľkých hľadísk robí analýza a nákup jednotlivých zahraničných dlhopisov viac ako len schopnosť alebo schopnosť väčšiny individuálnych investorov. Ďalej možno bude potrebné prekonať ťažkosti so zriadením offshore účtu a zvyčajne sa od neho bude vyžadovať, aby investoval do zahraničnej meny najmenej 100 000 dolárov. Keďže zahraničné obchody s papierom sa obchodujú menej často, rozpätie medzi ponukami a dopytmi je vysoké (rozdiel medzi tým, čo sprostredkovateľ platí za kúpu dlhopisov, a cenou, za ktorú ich predávajú investorovi). Táto činnosť má tiež za následok poplatky a daňové dôsledky. Na rozdiel od priameho nákupu amerických pokladničných cenných papierov je to komplikované; individuálny investor musí robiť domáce úlohy a hľadať profesionálneho správcu peňazí so skúsenosťami s analýzou a obchodovaním s dlhopismi.
Pre individuálny dôchodkový účet alebo nekvalifikovaný účet (napr. Štandardný brokerský účet) sú možné zahraničné štátne dlhopisy, podielový fond alebo fond obchodovaný na burze. Programy definovaných príspevkov s kvalifikáciou ERISA vo všeobecnosti ponúkajú zahraničné vládne cenné papiere vo forme vzájomného fondu. V prípade nekvalifikovaných účtov by sa vyžadoval šek alebo bankový prevod sprostredkovateľskej spoločnosti v súlade s podmienkami nákupu a vyrovnania. V prípade kvalifikovaných programov by sa nákup uskutočňoval prostredníctvom dojednania o odložení platu alebo prostredníctvom príspevku zamestnávateľa, ktorý je určený na vyrovnávanie, zdieľanie zisku alebo príspevky do dôchodkového plánu na nákup peňazí.
Aktívne Vs. Pasívne riadenie
Pri výbere by investor mal pochopiť rozdiel medzi aktívnym a pasívnym riadením. Aktívne riadenie znamená nákup, držbu a predaj investícií, aby sa dosiahol cieľ fondu. Pasívne riadenie naopak zahŕňa sledovanie indexu akcií alebo dlhopisov, ktoré majú reprezentovať konkrétny segment trhu, s myšlienkou, že vzhľadom na náklady spojené s aktívnym riadením môže byť ťažké, ak nie nemožné, prekonať trh. Kým fondy indexových dlhopisov sú vo všeobecnosti lacnejšie, investor by pochopil, čo sa replikuje. Niektoré trhy so štátnymi dlhopismi nemajú hĺbku, čo sťažuje ich replikáciu. Vo svete indexových fondov je rozdiel medzi výkonnosťou fondu a indexom známy ako chyba sledovania. Na tenších, menej likvidných trhoch je toto riziko častejšie a znepokojujúce.
Spodný riadok
Rozhodnutie investovať do zahraničných vládnych cenných papierov by malo byť v súlade s cieľmi a obmedzeniami investora. Môžu sa riadiť typom účtu, na ktorom sa investícia uskutočňuje. Zahraničné štátne dlhopisové fondy, ktoré majú v držbe úvery napr. Vlád rozvíjajúcich sa trhov, môžu byť dôvodom na zahrnutie na dôchodkové účty s dlhším časovým horizontom. Okrem toho by sa im malo prideliť mierne, vzhľadom na riziká, ktoré z toho vyplývajú. Pre investorov, ktorí sa blížia k dôchodku, môžu byť vhodné dlhopisové fondy zahraničných štátnych dlhopisov, pokiaľ sa vezme do úvahy stabilnejšia vláda.
Prístup k investovaniu do zahraničných štátnych dlhopisov sa nelíši od prístupu k inému typu investícií. Investor by mal pochopiť, prečo ich chce kúpiť, koľko to stojí a či je to dokonca možné. Investícia by napokon mala zodpovedať cieľom a obmedzeniam investora.
![Základy investovania do zahraničných štátnych dlhopisov Základy investovania do zahraničných štátnych dlhopisov](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/430/basics-investing-foreign-government-bonds.jpg)