Čo je to beta riziko?
Beta riziko je pravdepodobnosť, že falošná nulová hypotéza bude prijatá štatistickým testom. Toto sa tiež nazýva chyba typu II alebo riziko pre spotrebiteľa. V tejto súvislosti pojem „riziko“ označuje pravdepodobnosť alebo pravdepodobnosť nesprávneho rozhodnutia. Primárnym determinantom množstva rizika beta je veľkosť vzorky použitá na test. Konkrétne, čím väčšia je testovaná vzorka, tým menšie je riziko beta.
Pochopenie rizika Beta
Riziko beta možno definovať ako riziko zistené pri nesprávnom akceptovaní nulovej hypotézy, ak je alternatívna hypotéza pravdivá. Zjednodušene povedané, zastáva názor, že neexistuje žiadny rozdiel, keď v skutočnosti existuje. Na zistenie rozdielov by sa mal použiť štatistický test a riziko beta je pravdepodobnosť, že to štatistický test nebude schopný urobiť. Napríklad, ak je riziko beta beta 0, 05, existuje pravdepodobnosť nepresnosti 5%.
Kľúčové jedlá
- Beta riziko predstavuje pravdepodobnosť, že falošná hypotéza v štatistickom teste je prijatá ako pravdivá. Beta riziko je v kontraste s alfa rizikom, ktoré meria pravdepodobnosť, že nulová hypotéza bude zamietnutá, keď je skutočne pravdivá. Zvýšenie veľkosti vzorky použitej pri štatistickom teste môže znížiť riziko beta. Prijateľná úroveň rizika beta je 10%; okrem toho by sa mala zväčšiť veľkosť vzorky.Beta, ktorá je súčasťou modelu oceňovania kapitálových aktív a meria relatívnu volatilitu cenného papiera, sa pri rozhodovaní diaľkovo týka iba rizika beta.
Riziko verzie beta sa niekedy nazýva „chyba beta“ a často sa spája s „rizikom alfa“, známeho tiež ako chyba typu I. Alfa riziko je chyba, ktorá nastane, keď je neplatná hypotéza zamietnutá, keď je skutočne pravdivá. Je tiež známa ako „riziko výrobcu“. Najlepším spôsobom, ako znížiť riziko alfa, je zväčšiť veľkosť testovanej vzorky s nádejou, že väčšia vzorka bude reprezentatívnejšia pre populáciu.
Riziko verzie beta je založené na charakteristike a povahe rozhodnutia, ktoré sa prijíma a ktoré môže určiť spoločnosť alebo jednotlivec. Závisí to od rozsahu rozptylu medzi prostriedkami vzorky. Spôsob riadenia rizika verzie beta je zväčšením veľkosti testovacej vzorky. Prijateľná úroveň rizika beta pri rozhodovaní je asi 10%. Akékoľvek číslo vyššie by malo spustiť zväčšenie veľkosti vzorky.
Príklady rizika Beta
Zaujímavú aplikáciu testovania hypotéz vo financiách je možné získať pomocou Altmanovho Z-skóre. Z-skóre je štatistický model určený na predpovedanie budúceho bankrotu firiem na základe určitých finančných ukazovateľov. Štatistické testy presnosti Z-skóre ukázali relatívne vysokú presnosť a predpovedali bankrot do jedného roka. Tieto testy ukazujú riziko beta (firmy predpovedajú bankrot, ale neboli) v rozmedzí od približne 15% do 20%, v závislosti od testovanej vzorky.
Riziko Beta verzus Beta
Beta je v kontexte investovania známa aj ako koeficient beta a predstavuje mieru volatility alebo systematického rizika cenného papiera alebo portfólia v porovnaní s trhom ako celkom. Stručne povedané, beta investície naznačilo, či je viac alebo menej volatilná v porovnaní s trhom. Je súčasťou modelu oceňovania kapitálových aktív (CAPM), ktorý vypočítava očakávaný výnos z majetku na základe jeho beta a očakávaných trhových výnosov. Preto beta súvisí iba s rizikom beta v kontexte rozhodovania.
![Beta riziko Beta riziko](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/392/beta-risk.jpg)