Súkromné investičné spoločnosti investujú do vlastného imania súkromných spoločností, tj spoločností, ktoré nie sú verejne obchodované na burze. Na uskutočnenie týchto investícií využívajú rôzne stratégie. Pri odkúpení s využitím pákového efektu súkromná investičná spoločnosť používa požičané peniaze na investovanie do spoločnosti; peňažný tok cieľovej spoločnosti slúži ako kolaterál. Rizikový kapitál je ďalším typom investícií do súkromného kapitálu. V oblasti rizikového kapitálu poskytuje súkromná investičná spoločnosť kapitál začínajúcemu podniku alebo malému podniku, zvyčajne rozvoju nového alebo neviditeľného nápadu alebo technológie, výmenou za majetkový podiel v spoločnosti. Rastový kapitál je podobný rizikovému kapitálu, ale súkromná investičná spoločnosť investuje do zrelej spoločnosti, ktorá sa pokúša rásť alebo reštrukturalizovať, a nie je zameraná na novú spoločnosť.
Bez ohľadu na konkrétnu použitú stratégiu je cieľom súkromnej kapitálovej spoločnosti hľadať sľubné spoločnosti s vysokým potenciálom rastu a získať v týchto spoločnostiach vlastný kapitál. Hoci je tento koncept dosť jednoduchý, laik už dlho považoval súkromný kapitál za trochu ezoterický. V skutočnosti sa tento typ investície zriedka prepracoval vo verejnej diskusii až do dvoch prezidentských prezidentských stretnutí Mitta Romneyho v rokoch 2008 a 2012. Romney bol spoluzakladateľom spoločnosti Bain Capital so sídlom v Bostone, jedného z najväčších a najznámejších private equity na svete. a spoločnosti rizikového kapitálu. Táto firma je jedným z hlavných dôvodov, prečo je Boston považovaný za pevnosť pre private equity, ale nie je to jediný dôvod. Nasledujúce štyri spoločnosti sú najväčšími private equity spoločnosťami v Bostone.
Bain Capital
Možno, že jedinou spoločnosťou na tomto zozname, ktorá je menom domácnosti, je Bain Capital s majetkom v hodnote 95 miliárd dolárov od roku 2018, zďaleka najväčšou súkromnou kapitálovou spoločnosťou v Bostone. Jedným z jej zakladateľov bol Mitt Romney, ktorý ďalej pôsobil ako guvernér mesta Massachusetts, generálny riaditeľ zimných olympijských hier v roku 2002 v Salt Lake City a republikánsky prezidentský kandidát v roku 2012.
Romney a jeho dvaja partneri založili spoločnosť v roku 1984 a nasledujúci rok utratili 34 miliónov dolárov, ktoré použili na počiatočné investície spoločnosti. Ich začiatok bol nepriaznivý; V roku 1985 bol Romney tak znechutený, keď uvažoval o ukončení operácie. Bain však chytil svoju prvú veľkú prestávku investíciou do ťažko obchodujúceho dodávateľa kancelárskych potrieb s názvom Staples. Keď Bain sedel na veľkom majetkovom vklade, Staples sa stal verejným v roku 1989 a v deväťdesiatych rokoch rýchlo rástol. Táto dohoda spustila spoločnosť Bain do najvyšších vrstiev súkromných kapitálových spoločností.
Partneri spoločnosti HarbourVest
HarbourVest Partners začala v roku 1982 ako dcérska spoločnosť John Hancock Insurance. Spoločnosť sa špecializuje na rizikový kapitál a výkup pákového efektu, pričom jeho cieľovým trhom sú finančné inštitúcie. Okrem toho sa HarbourVest Partners v priebehu rokov spojila s inými súkromnými kapitálovými spoločnosťami, aby uskutočnila niekoľko veľkých transakcií na sekundárnom trhu, vrátane nákupu viac ako 2 miliárd dolárov vo fondoch od kalifornského štátneho zamestnaneckého dôchodkového systému alebo CalPERS.
Firma segmentuje svoje investičné aktivity do mnohých rôznych typov a pri riešení každého typu zamestnáva špecializované tímy. Tieto podkategórie zahŕňajú rizikový kapitál USA, americké výkupy, Európu, Áziu, Latinskú Ameriku a samostatnú skupinu pre rozvíjajúce sa trhy. Spoločnosť HarbourVest taktiež spustila divíziu zameranú výlučne na investície do spoločností zaoberajúcich sa čistou energiou a čistou technológiou. Diverzifikácia a flexibilná alokácia aktív udržali portfólio spoločnosti na pevných základoch v rôznych hospodárskych klimatických podmienkach. Od roku 2018 má spoločnosť HarbourVest celkové aktíva 50 miliárd dolárov.
TA Associates
Spoločnosť TA Associates bola založená v roku 1968, viac ako desať rokov pred Bain Capital, a podieľa sa na viac ako 500 investíciách a od roku 2018 má aktíva vo výške 20 miliárd dolárov.
Sedemdesiate roky boli prvým veľkým obdobím rastu firmy, ktoré sa pohybovalo od aktív pod 5 miliónov dolárov až po viac ako 125 miliónov dolárov. Spoločnosť TA Associates dosiahla tento rast prostredníctvom investičných aktivít v rôznych odvetviach vrátane zdravotnej starostlivosti, spotrebiteľských výrobkov a finančných služieb. Medzi najúspešnejšie investície spoločnosti patria Biogen, ImmunoGen a Digital Research.
Kevinovi Landrymu, ktorý sa stal partnerom spoločnosti TA Associates v roku 1972 a od roku 1984 až do dôchodku v roku 2012 pôsobil ako jej generálny riaditeľ, sa pripisuje veľká časť rastu a úspechu spoločnosti. Napriek tomu, že boli pre väčšinu svojej kariéry obchodnými súpermi, Landry a Mitt Romney si zachovávali silné vzájomné rešpektovanie. Landry bol v roku 2012 jedným z najväčších darcov rómskej kampane.
Partneri na samite
Summit Partners bol založený v rovnakom roku ako Bain Capital, 1984. Jeho hlavnými investičnými oblasťami sú technológie a zdravotná starostlivosť. Niektoré veľmi známe technologické startupy rástli pomocou investičných dolárov od Summit Partners. Patria medzi ne Answers.com, AVAST, McAfee a WebEx. Medzi najväčšie investície do zdravotnej starostlivosti patria Lincare, Pediatrix a Physicians Formula. Summit Partners bol tiež prvotným investorom do skupiny Snap Fitness, reťazca posilňovne vyznačujúcej sa nízkymi mesačnými sadzbami, obchodným modelom bez ozdôb a 24-hodinovým prístupom k kľúčovým členom.
Od roku 2018 má spoločnosť Summit Partners celkové aktíva 14 miliárd dolárov. Okrem svojho bostonského ústredia spoločnosť udržiava regionálne kancelárie v Londýne a Menlo Park v Kalifornii.
