Čo je všeobecný index?
Široký index je navrhnutý tak, aby odrážal pohyb skupiny zásob alebo celého trhu. Široký index s najmenšími zásobami je priemyselný priemer Dow Jones, do ktorého je zahrnutých iba 30 zásob. Jedným z najväčších je index celkového trhu vo Wilshire 5 000. Medzi ďalšie príklady všeobecných indexov patria index S&P 500, index Russell 3000, index hlavného trhu AMEX a zložený index NASDAQ.
Pochopenie všeobecných indexov
Index je nástroj používaný na sledovanie výkonnosti v koši s akciami. Metodika použitá na výpočet indexu sa môže líšiť, ale konečným cieľom každej z nich je mať referenčnú hodnotu na zobrazenie priemerných cenových pohybov skupiny za určité časové obdobie. Investori, ktorí chcú maximálny úžitok diverzifikácie, môžu investovať do cenných papierov, ktoré sú zahrnuté do indexu, alebo investovať do iných finančných produktov - napríklad niektorých indexových fondov -, ktoré tvoria akcie v rámci indexu.
Kľúčové jedlá
- Široký index je ukazovateľ, ktorý sa používa na sledovanie výkonnosti skupiny zásob. Dow Jones Railroad Average bol prvý priemer, uverejnený v roku 1884, a za ním nasledoval Dow Jones Industrials v roku 1896. Index S&P 500 je populárny široký index, ktorý môžu investori vlastniť nákupom akcií ETF s názvom SPDR 500 Trust. Vlastníctvo cenných papierov, ktoré tvoria široký index, môže prispieť k diverzifikácii portfólia. Mnoho trhových indexov má váženú trhovú hodnotu, čo znamená, že veľké spoločnosti majú väčší vplyv na zmeny cien indexu v porovnaní s menšími spoločnosťami.
Cenné papiere založené na všeobecných indexoch, ako sú indexové fondy, umožňujú investorom efektívne vlastniť ten istý kôš akcií obsiahnutý v hlavnom indexe a zároveň zaviazať relatívne malé množstvo kapitálu. Príkladom je ETF s názvom SPDR 500 Trust (SPY), ktorý má rovnaké päťsto mien ako index S&P 500. Investori môžu kupovať a predávať akcie SPY, akoby kupovali a predávali akcie. Každá akcia predstavuje vlastnícky podiel na zložkách indexu S&P 500, ale cena každej akcie predstavuje zlomok nákladov na nákup všetkých päťsto akcií naraz.
Príklady všeobecných indexov
Priemyselný priemer spoločnosti Dow Jones, ktorý pravidelne spomínajú komentátori správ pokrývajúci akciový trh, má medzi širokými indexmi jeden z mála kusov akcií. Je to tiež druhý najstarší americký trhový index po priemere prepravy Dow Jonesa. Zatiaľ čo priemer prepravy (pôvodne známy ako priemer železnice Dow Jones) bol prvýkrát publikovaný v roku 1884, priemyselný priemer sa vypočítal až v roku 1896.
Priemyselná časť názvu je do značnej miery historická, pretože mnoho moderných komponentov má málo spoločného s ťažkým priemyslom na konci 19. storočia. Pôvodne ho navrhli redaktor časopisu Wall Street Journal a spoluzakladateľ Dow Jones & Company Charles Dow. Teraz je vo vlastníctve spoločnosti S&P Dow Jones Indices, ktorej väčšinovým vlastníkom je spoločnosť S&P Global.
Priemyselný priemer je najznámejší z priemerov Dow, ktoré sú pomenované po Dowovi a jednom z jeho obchodných spolupracovníkov, štatistikovi Edwardovi Jonesovi. Výkonnosť indexu, hoci je navrhnutá tak, aby odrážala silu americkej ekonomiky, je výrazne ovplyvnená globálnymi podnikovými a ekonomickými správami, ako aj domácimi a zahraničnými politickými udalosťami. Vojna, terorizmus a prírodné katastrofy môžu tiež ovplyvniť Dow.
Wilshire Associates, spoločnosť zaoberajúca sa správou investícií, založila v roku 1974 index celkového trhu vo Wilshire 5 000 a pomenovala ho podľa približného počtu problémov, ktoré v tom čase obsahovala. V apríli 2004 bola premenovaná na „Dow Jones Wilshire 5000“, potom ako prevzala zodpovednosť za jej výpočet a údržbu Dow Jones & Company. 31. marca 2009 sa index vrátil späť na meno Wilshire 5000, keď spoločnosť Wilshire Associates ukončila obchod s Dow Jonesom.
Kým pôvodný index celkového trhu Wilshire 5 000 mal zhruba 5 000 zásob, zoznam sa dnes rozrástol o viac ako 6 500. Rovnako ako index S&P 500, index sa počíta pomocou metodiky váženej trhovou hodnotou, čo znamená, že väčšie spoločnosti budú mať väčší vplyv na výkonnosť indexu v porovnaní s menšími. Na druhej strane priemyselný priemer spoločnosti Dow Jones je cenovo vážený a zásoby s vyššou cenou sa v indexe viac pohybujú v porovnaní s lacnými zásobami.